美國(guó)監(jiān)管盯上了穩(wěn)定幣！Facebook穩(wěn)定幣項(xiàng)目Diem再受阻撓

比特幣期貨ETF落地之后，美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將矛頭對(duì)準(zhǔn)了穩(wěn)定幣。10月20日，F(xiàn)acebook加密貨幣Diem的聯(lián)合創(chuàng)始人宣布，正式在美國(guó)和危地馬拉這兩個(gè)國(guó)家之間開啟了Novi數(shù)字錢包應(yīng)用的小型試點(diǎn)。用戶可以即時(shí)、安全且免費(fèi)地在兩國(guó)之間發(fā)送和接收資金。

記者了解到，就在數(shù)字錢包Novi上線幾個(gè)小時(shí)后，美國(guó)參議員伊麗莎白沃倫和其他四名參議員便向Facebook首席執(zhí)行官扎克伯格發(fā)出警告，要求立即停止該計(jì)劃，并承諾不會(huì)將Diem推向市場(chǎng)。參議員們表示，在保護(hù)用戶數(shù)據(jù)和管理支付網(wǎng)絡(luò)方面，F(xiàn)acebook不能被信任。

事實(shí)上，F(xiàn)acebook推出的穩(wěn)定幣及數(shù)字錢包始終遭受美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的強(qiáng)烈抵制。“Facebook的Diem計(jì)劃受阻是符合預(yù)期的，四年來(lái)，全球主要監(jiān)管當(dāng)局對(duì)天秤幣計(jì)劃的態(tài)度沒(méi)有根本改變，當(dāng)年天秤幣收到了多少問(wèn)責(zé)，如今的Diem只會(huì)收到更多。”人民大學(xué)貨幣所研究員陳佳向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

歐科云鏈研究院高級(jí)研究員孫宇林也向本報(bào)記者表示：“Diem受到了來(lái)自美國(guó)、歐盟以及其他地區(qū)國(guó)家的質(zhì)疑和反對(duì)，主要原因就在于目前全球各國(guó)政府尚未建立起對(duì)加密貨幣(包括穩(wěn)定幣)的監(jiān)管框架，特別是在用戶數(shù)據(jù)隱私保護(hù)、國(guó)家金融安全穩(wěn)定、反洗錢與反恐怖融資等方面。”

Facebook穩(wěn)定幣項(xiàng)目始終受阻

記者了解到，本次Novi試點(diǎn)通過(guò)與Paxos和Coinbase合作使用穩(wěn)定幣USDP(Pax Dollar)進(jìn)行。Marcus明確表示，F(xiàn)acebook對(duì)加密貨幣項(xiàng)目Diem的支持沒(méi)有改變，并且打算在獲得監(jiān)管批準(zhǔn)并上線后與Diem一起推出Novi。

對(duì)此，孫宇林表示，最近小范圍試點(diǎn)上線的錢包Novi并不支持使用Diem進(jìn)行交易，而是使用一種合規(guī)穩(wěn)定幣USDP，這可以視作在某種程度上向監(jiān)管的妥協(xié)。

值得注意的是，無(wú)論是Diem還是之前的Libra均得不到美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可。2019年6月，F(xiàn)acebook發(fā)布Libra計(jì)劃白皮書，擬從2020年第一季度起，在全球12個(gè)國(guó)家發(fā)行基于區(qū)塊鏈技術(shù)的加密貨幣Libra，并推出一款“Calibra”的數(shù)字錢包應(yīng)用軟件。但該計(jì)劃一經(jīng)推出就遭到多國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的強(qiáng)烈反對(duì)，此后，PayPal、Visa等一系列重要合作伙伴先后退出Libra協(xié)會(huì)。

為了迎合監(jiān)管，Libra多次調(diào)整項(xiàng)目計(jì)劃，并在2020年底更名為Diem，數(shù)字錢包Calibra更名為Novi。2021年4月，外媒報(bào)道稱，Diem正在與瑞士金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)談判，一旦獲得支付許可證，Diem將取得實(shí)際性的進(jìn)展，并開啟試點(diǎn)。但一個(gè)月后，Diem便主動(dòng)撤回向瑞士金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)遞交支付許可證的申請(qǐng)，決定將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到美國(guó)。

對(duì)此，北京計(jì)算機(jī)學(xué)會(huì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)專委會(huì)秘書長(zhǎng)王娟對(duì)本報(bào)記者表示，F(xiàn)acebook的發(fā)幣過(guò)程十分坎坷的核心的原因，是因?yàn)镕acebook是賬戶經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式。與現(xiàn)有的USDT等穩(wěn)定幣不同，F(xiàn)acebook是打造連接用戶、市場(chǎng)到金融的一個(gè)無(wú)國(guó)界體系，這其中包括全球各國(guó)個(gè)人用戶的數(shù)據(jù)，而USDT這樣的穩(wěn)定幣只是美元金融數(shù)字化的工具。“這個(gè)核心差異也是美國(guó)監(jiān)管最在意的一個(gè)地方，數(shù)據(jù)跨境、金融跨境，僅其中一個(gè)就會(huì)對(duì)國(guó)家監(jiān)管帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，所以Diem盡管一再退讓，但仍然樹立了一個(gè)過(guò)于龐大的、難以監(jiān)管的對(duì)象。”

數(shù)字貨幣研究者楊俊也向本報(bào)記者表示，Deim協(xié)會(huì)成員均是某一領(lǐng)域的巨頭，其發(fā)布后將可能依托協(xié)會(huì)成員的商業(yè)化能力與消費(fèi)應(yīng)用場(chǎng)景得以快速推廣與使用，而支付交易數(shù)據(jù)也將進(jìn)一步加強(qiáng)成員企業(yè)的商業(yè)化與盈利能力，進(jìn)一步導(dǎo)致市場(chǎng)資源向這些巨頭傾斜，可能對(duì)金融穩(wěn)定、市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)、數(shù)據(jù)治理與安全等造成負(fù)面影響。

“從監(jiān)管層來(lái)看，Deim穩(wěn)定幣也將會(huì)挑戰(zhàn)銀行的商業(yè)模式，影響銀行存款需求、阻礙銀行信用中介能力，侵蝕美元貨幣主權(quán)及記賬單位，導(dǎo)致貨幣體系碎片化。因此，Deim一旦發(fā)布將對(duì)美元及美國(guó)金融穩(wěn)定、社會(huì)安全等多方面造成影響，這將引起美國(guó)監(jiān)管部門的重點(diǎn)關(guān)注，無(wú)法有效監(jiān)管與控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下將持續(xù)處于監(jiān)管質(zhì)詢或阻礙的狀態(tài)。”楊俊如是說(shuō)。

穩(wěn)定幣監(jiān)管趨嚴(yán)

隨著加密市場(chǎng)的發(fā)展，穩(wěn)定幣已經(jīng)成為其中的重要一環(huán)。DeBank數(shù)據(jù)顯示，2021年初至今，錨定美元的穩(wěn)定幣總市值突破了1200億美元，目前鏈上穩(wěn)定幣總發(fā)行量達(dá)868.50億美元。其中，USDT總發(fā)行量為338.60億美元，占比38.99%;USDC總發(fā)行量為292.01億美元，占比33.62%;BUSD總發(fā)行量為125.99億美元，占比14.51%。

“穩(wěn)定幣的發(fā)展，已經(jīng)引起了包括美國(guó)在內(nèi)的一些國(guó)家和地區(qū)政府的注意，美國(guó)政府已經(jīng)在考慮將穩(wěn)定幣發(fā)行方視為銀行類組織進(jìn)行監(jiān)管，因此可以預(yù)見未來(lái)全球大部分與法定貨幣資產(chǎn)錨定的穩(wěn)定幣將越來(lái)越朝著合規(guī)化方向發(fā)展。”孫宇林表示。

記者通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在逐漸加強(qiáng)對(duì)穩(wěn)定幣的監(jiān)管。2021年2月，G20監(jiān)管機(jī)構(gòu)FS提出建議表示，設(shè)定全球通用的規(guī)則，以避免穩(wěn)定幣影響金融穩(wěn)定。2021年7月，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫召集美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)討論穩(wěn)定幣的潛在利益和風(fēng)險(xiǎn)、美國(guó)當(dāng)前的監(jiān)管框架，以及解決監(jiān)管缺口的建議。

9月12日，彭博社消息稱，美國(guó)財(cái)政部和其他相關(guān)聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)討論決定是否啟動(dòng)金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)(FSOC)，以正式審查Tether和其他穩(wěn)定幣是否威脅金融穩(wěn)定。10月5日，據(jù)Coindesk報(bào)道，穩(wěn)定幣USDC發(fā)行方Circle接受SEC的調(diào)查。

對(duì)此，楊俊認(rèn)為，從FATF、G20到美國(guó)，均對(duì)穩(wěn)定幣有一系列的監(jiān)管思路與框架，穩(wěn)定幣的發(fā)行量和使用范圍越來(lái)越大，對(duì)現(xiàn)有支付清結(jié)算體系造成一定的沖擊與影響，也將對(duì)全球金融穩(wěn)定與安全帶來(lái)不穩(wěn)定因素，這都加速了監(jiān)管部門對(duì)穩(wěn)定幣的關(guān)注與監(jiān)管，短期來(lái)看會(huì)對(duì)穩(wěn)定幣的發(fā)行、流通和使用造成一定的影響，但隨著監(jiān)管體系的完善，穩(wěn)定幣將在合規(guī)體系下加速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)與現(xiàn)有貨幣體系的融合。

“至于美國(guó)金融監(jiān)管部門對(duì)穩(wěn)定幣的態(tài)度是否對(duì)加密市場(chǎng)造成影響，主要還得看其落地手段，以當(dāng)前的監(jiān)管態(tài)度對(duì)加密市場(chǎng)的影響相對(duì)較小，但若對(duì)某一主流穩(wěn)定幣采取更加強(qiáng)硬的監(jiān)管措施，如限制其發(fā)行或認(rèn)定其違法違規(guī)將可能對(duì)加密市場(chǎng)造成影響。”楊俊表示。

“穩(wěn)定幣本身并不穩(wěn)定。”陳佳向記者強(qiáng)調(diào)。他表示，穩(wěn)定幣的初心是為了對(duì)抗幣圈交易的超級(jí)波動(dòng)而錨定真實(shí)美元實(shí)施一比一兌換的一種累美元本位機(jī)制。但事實(shí)上，穩(wěn)定幣推出后，主要加密資產(chǎn)的“幣種”并沒(méi)有產(chǎn)生系統(tǒng)性穩(wěn)定，比特幣的波動(dòng)性依然是全球其他資產(chǎn)類別不可比肩的。

在陳佳看來(lái)，作為全球最成熟的金融市場(chǎng)監(jiān)管主體，美國(guó)監(jiān)管的態(tài)度是舉足輕重的。最近比特幣ETF被美國(guó)證券監(jiān)管當(dāng)局放行，引發(fā)了比特幣狂漲的熱潮，就是一個(gè)比較極端的例子。致于中國(guó)大眾，必須理解這些現(xiàn)象的背后，比特幣或者穩(wěn)定幣不過(guò)是金融市場(chǎng)的一種工具，如果沒(méi)有足夠能力去理解其機(jī)制，投資者自身可能淪為工具，這是有先例的。【責(zé)任編輯/周末】

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