美債日線暴跌4.03%！美股黃金大反攻，金價暴漲40美元

隔夜，美國10年期國債收益率盤中跌至1.52%，是上周四以來最低水平，日線跌4.03%。這是美國國債收益率五個交易日以來首次下跌。

美債收益率的大跌讓金銀、美股等投資者興奮。

金市方面，現(xiàn)貨黃金盤初漲破1720美元關(guān)口，較日低回升40美元，隨后維持在近期高位震蕩;現(xiàn)貨白銀日內(nèi)大漲4%，一度站上26美元。

美股方面，前一日剛從紀(jì)錄高點(diǎn)跌逾10%、跌進(jìn)技術(shù)性回調(diào)的納斯達(dá)克100指數(shù)展開了猛烈反攻。截至收盤，納指上漲4%，創(chuàng)4個月來最大日漲幅。

其中，特斯拉的漲勢最為矚目。一連串的積極消息，包括評級上調(diào)、比特幣上漲、高估值科技股人氣普遍改善，將投資者吸引回特斯拉。最終特斯拉收漲19.64%，創(chuàng)下2013年5月以來的最佳表現(xiàn)，并收復(fù)前五天的大部分失地。

那么，隔夜美債收益率大跌是為何?

分析師表示，主要是由于周二美國3年期國債拍賣反響較好，因而收益率暴挫。

從周二開始，美國財政部將啟動新一輪規(guī)模為1200億美元的國債拍賣，包括580億美元的三期年美債、380億美元的十年期美債和240億美元的30年期美債，分別在當(dāng)?shù)貢r間周二、周三和周四的下午1點(diǎn)出售(即北京時間周三、周四和周五的凌晨2點(diǎn))。

昨日，美國財政部已經(jīng)出售了580億美元三年期國債，得標(biāo)利率(拍賣價格)為0.355%，雖然遠(yuǎn)高于上個月的0.19%，但仍低于發(fā)行時的0.359%，投標(biāo)倍數(shù)2.69(前次為2.39)。

衡量需求的投標(biāo)倍數(shù)從2.391增至2.689，為2018年6月以來的最高水平。這與上一次的7年期美債拍賣情況大有不同，當(dāng)時美國財政部拍賣620億美元的7年期國債，指標(biāo)投標(biāo)倍數(shù)僅為2.04，創(chuàng)歷史新低，并遠(yuǎn)低于此前六次拍賣的認(rèn)購倍數(shù)均值2.35。

顯然，這次拍賣中強(qiáng)勁的買方需求滿足了供應(yīng)，這幫助推動美債收益率集體走低，收益率曲線變得平緩。

這次買在拍賣反響好，一方也得益于隨著拜登1.9萬億美元的刺激方案順利通關(guān)，美國財政部可以用現(xiàn)金儲備來為該計劃籌集資金，吸收巨量流動性的擔(dān)子又從市場轉(zhuǎn)移到財政部自身，這意味著交易員將有能力購買其他普通票息證券，所以市場對于國債需求端的擔(dān)憂將有所緩解。

接下來還有兩場國債拍賣，其中有一個關(guān)鍵的不確定因素，就是此前的3年期國債漲幅是否足以在10年期和30年期的拍賣中吸引更多的全球投資者和養(yǎng)老基金。

目前市場擔(dān)心，如果本周其中一場國債拍賣的表現(xiàn)就和上周的七年期拍賣一樣低迷，甚至更加糟糕，這將引發(fā)又一輪的美債拋售。因此，投資者們尤其需要關(guān)注10年期和30年期美債的拍賣。

除了美債拍賣之外，今晚公布的CPI數(shù)據(jù)也值得投資者們留意。

美國2月份通脹數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，2月份美國未季調(diào)CPI同比將增長1.7%，環(huán)比增長0.4%。雖然CPI并不是美聯(lián)儲看重的通脹指標(biāo)，但卻是美國國債通脹保值證券(TIPS)的基準(zhǔn)。考慮到2月份石油和天然氣價格的走高、美國2月份非農(nóng)就業(yè)報告的強(qiáng)勁、ISM制造業(yè)物價支付指數(shù)升至2008年以來的最高水平，CPI的增長可能會超過市場預(yù)期。

不過，彭博的數(shù)據(jù)顯示美國5年期和10年通脹盈虧平衡的價差創(chuàng)2002年有數(shù)據(jù)以來的最大溢價，這反映出市場的普遍看法：

美國眾議院最晚在周三通過的1.9萬億美元財政刺激法案將在中期內(nèi)引發(fā)通脹壓力，而不一定會對長期的通脹走勢產(chǎn)生影響。

但是，2月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的激增、疫苗接種的進(jìn)展、布油徘徊在70美元/桶上下等等因素的結(jié)合，表明中期市場的通脹預(yù)期將仍然高企。

所以，如果季節(jié)調(diào)整后的2月CPI較前月漲幅高于預(yù)估的0.4%，或未經(jīng)季調(diào)的CPI較上年同期升幅超過預(yù)估的1.7%，美債收益率和美元可能會進(jìn)一步上漲。預(yù)計本次CPI將對金價短線有較影響，投資者需密切關(guān)注。

另外，美國眾議院預(yù)計將在北京時間晚10點(diǎn)審議并通過新冠刺激法案。

美國眾議院計劃在周三通過1.9萬億美元的紓困法案。這意味美國總統(tǒng)拜登將可在這周前簽署該法案。

還有值得注意的是，有消息稱，拜登很快就要公布更長期的經(jīng)濟(jì)刺激計劃。相比于即將在沒有共和黨人支持的情況下勉強(qiáng)獲得通過的疫情紓困法案，這項計劃在國會面臨的障礙會嚴(yán)峻得多。

其實，我們可以發(fā)現(xiàn)，市場關(guān)注更多的是紓困法案的推出將提振美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，進(jìn)而加快美聯(lián)儲加息的步伐，從這個角度來看，法案對金價的上漲反而形成拖累。由于目前美債收益率與黃金走勢呈現(xiàn)明顯的負(fù)相關(guān)，因此法案對金價的長期影響歸根結(jié)底體現(xiàn)在法案對美債收益率的走勢影響上。

美銀下調(diào)今年金價預(yù)期 上調(diào)銀價預(yù)期

美國銀行將2021年黃金價格預(yù)期從2063美元/盎司下調(diào)至1818美元/盎司;將白銀價格預(yù)期從28.74美元/盎司上調(diào)至29.28美元/盎司;將2021年銅價預(yù)期從8725美元/噸上調(diào)至9381美元/噸。

從技術(shù)面來看，金價周二強(qiáng)勢反彈突破1695.00美元水平，從而確認(rèn)激活之前提及的下降楔形形態(tài)的正面效應(yīng)，這可能推動金價進(jìn)一步上漲。

金價突破1715.00美元后，有望繼續(xù)升至下一主要目標(biāo)1740.00美元水平。黃金延續(xù)看漲走勢的條件是金價維持在1690.00美元上方。【責(zé)任編輯/鄒琳】

來源：金投網(wǎng)

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