知乎在美遞交IPO申請 擬在紐交所掛牌交易

【IT時代網北京報道】北京時間3月6日凌晨消息，中國在線問答社區知乎向美國證券交易委員會(SEC)遞交了IPO申請，尋求在紐約證券交易所上市，股票代碼為“ZH”，瑞信、高盛、摩根大通擔任承銷商。

招股書顯示，2020年知乎總營收13.52億元，2019年營收6.71億元，同比增長101.7%。2020年毛利7.58億元，2019年毛利3.12億元，同比增長142.7%。2020年毛利率56%，2019年毛利率46.6%，同比增長20.2%。2020 年凈虧損 5.18 億元，2019年凈虧損10億元，同比收窄48.2%。

以下為招股書摘要：

財務業績

知乎2020年營收為人民幣13.52億元(約合2.07億美元)，與2019年的人民幣6.70億元相比增長100%。

營收成本為人民幣5.94億元(約合9109.6萬美元)，與2019年的人民幣3.58億元相比增長53.4%。

毛利潤為人民幣7.58億元(約合1.16億美元)，與2019年的人民幣3.12億元相比增長46.6%。

銷售與營銷開支為人民幣7.34億元(約合1.13億美元)，而2019年為人民幣7.66億元。

研發開支為人民幣3.30億元(約合5053.8萬美元)，而2019年為人民幣3.51億元。

總務與行政開支為人民幣2.96億元(約合4538.9萬美元)，而2019年為人民幣2.53億元。

整體運營開支為人民幣13.61億元(約合2.09億美元)，而2019年為人民幣13.71億元。

運營虧損為人民幣6.03億元(約合9239.6萬美元)，而2019年為人民幣10.58億元。

凈虧損為人民幣5.18億元(約合7931.9萬美元)，而2019年凈虧損為人民幣10.04億元。

不按美國通用會計準則，調整后的凈虧損為人民幣3.37億元(約合5171.9萬美元)，而2019年凈虧損為人民幣8.25億元。

每股基本和攤薄凈虧損均為人民幣18.36元，而2019年每股基本和攤薄凈虧損均為人民幣22.99元。

截至2020年12月31日，知乎擁有現金和現金等價物9.58億元人民幣(約合1.47億美元)，定期存款10.93億元人民幣(約合1.67億美元)，短期投資10.46億元人民幣(約合1.60億美元)。

而截至2019年12月31日，知乎擁有現金和現金等價物9.00億元人民幣，定期存款11.51億元人民幣，短期投資14.92億元人民幣。

運營數據：

目前，知乎仍處于貨幣化的早期階段，但多個新的貨幣化渠道為快速增長提供了保障。知乎從2016年開始提供在線廣告，2018年推出付費內容，2019年上半年推出付費的“鹽選”會員計劃，并于2020年初正式推出內容商務解決方案。2020年，知乎繼續擴大以內容為中心的盈利渠道，包括提供在線教育和電子商務相關服務。

2020年，知乎營收為人民幣13.52億元(約合2.07億美元)，而2019年為人民幣6.71億元。。其中，廣告營收為人民幣8.43億元，2019年為人民幣5.77億元。

付費會員營收為人民幣3.20億元(約合4911.4萬美元)，2019年為人民幣8799.7萬元。內容商務解決方案營收為人民幣1.36億元(約合2081.4萬美元)，2019年為人民幣64.1萬元。

廣告營收：

2020年，知乎廣告收入為8.433億元人民幣(約合1.292億美元)，與2019年的5.774億元人民幣相比增長46.0%。這一增長主要得益于用戶群的持續增長。

月活躍用戶人數(MAU)：

2020年，知乎平均MAU為6850萬，與2019年的4800萬相比增長42.7%。同時，每MAU的廣告收入增加到12.3元人民幣，而2019年為12.0元人民幣。

付費會員：

2020年，知乎付費會員收入為3.205億元人民幣(約合4910萬美元)，而2019年為8800萬元人民幣。

這主要得益于MAU以及付費比例的提高。2020年，付費比例為3.4%，而2019年為1.2%，凸顯了付費會員業務在用戶中的滲透程度不斷加深。

公司概況：

知乎的使命是什么？

我們相信，每個人都有豐富的知識、經驗和洞察力，不分背景和教育。我們也相信，人們在追求自己的興趣、學術、事業和激情的同時，也渴望充實自己。我們的使命是使人們能夠分享知識、經驗和見解，并找到自己的答案。

是什么讓知乎變得偉大？

CIC數據顯示，知乎是最大的“問答”在線社區，也是中國五大綜合在線內容社區之一，無論是基于平均移動MAU，還是2020年收入。此外，知乎也被認為是最值得信賴的在線內容社區，并被廣泛認為提供了中國最高質量的內容。

我們引以為豪的是，我們是一個“答案市場”。在十多年的時間里，通過我們的用戶和內容創作者之間的持續創作和參與，穩定地積累了值得信賴的內容。截至2020年12月31日，我們累計擁有4310萬內容創作者，貢獻了3.153億個問題和答案答。

我們的業務由以下支柱支撐：內容和內容創作者、用戶、以內容為中心的貨幣化、技術和數據，以及文化和品牌。

知乎的管理團隊：

周源：公司創始人、董事長兼CEO

Zhaohui Li：董事

Jiatong Peng：董事

李大海：首席技術官(CTO)、董事

孫偉：首席財務官(CFO)、董事

Hanhui Sam Sun：獨立董事

Hope Ni：獨立董事

股權結構：

IPO之前，知乎創始人、董事長兼CEO周源擁有公司475,279股A類普通股，19,227,592股B類普通股，占股8.2%，擁有46.6%的投票權。

公司所有董事和高管總計持有4,079,269股A類普通股，19,227,592股B類普通股，占股9.6%，擁有47.2的投票權。

知乎的第一大股東是周源，第二大股東是創新工場，持有31,530,549股A類普通股，占股13.1%，擁有7.6%的投票權。

第三大股東是騰訊，持有29,496,613股A類普通股，占股12.3%，擁有7.1%的投票權。

第四大股東是啟明創投，持有27,158,098股A類普通股，占股11.3%，擁有6.6%的投票權。 6.6

第五大股東是SAIF IV Mobile Apps (BVI) Limited，持有22,244,965股A類普通股，占股9.3%，擁有5.4%的投票權。

風險因素：

1.與公司業務和整個行業有關的風險

·我們的業務取決于，我們提供滿足用戶偏好和需求的高質量內容的能力;

·如果不能保持和提升我們的品牌和聲譽，可能會削弱我們擴大用戶基礎和內容貨幣化的能力;

·我們的成功取決于，我們吸引和保持活躍用戶群的能力;

·我們過去經歷了凈虧損和負運營現金流，未來我們可能會繼續經歷這種情況;

·我們可能無法有效地管理我們的增長，這可能會危及我們業務的成功;

·我們可能無法留住或吸引商家和品牌，或無法增加他們在我們社區的消費;

·我們不能保證新業務計劃和盈利戰略將成功實施;

·我們在一個競爭激烈的市場中運營，可能無法有效競爭;

·我們可能跟不上技術發展的步伐;

·我們一直并可能繼續受到與知識產權和其他原因有關的索賠和指控的影響;

·我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會對我們的業務和競爭地位造成不利影響。

2.與公司結構相關的風險

·如果建立我們業務運營結構的協議，不符合中國法律法規，或者如果這些法規或其解釋在未來發生變化，我們可能會受到嚴厲的懲罰或被迫放棄我們在這些業務中的權益;

·我們的合同安排在提供運營控制權方面可能不如直接所有權有效，我們的VIE股東可能無法履行我們合同安排下的義務。

3.與業務經營有關的風險

·經濟、政治或社會條件或政府政策的變化，可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響;

·法律制度存在不確定性，這可能會限制我們可以獲得的法律保護;

·如果我們未能獲得并保持所需的許可證和審批，或者如果我們被要求在這方面采取合規行動，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。

4.與ADS和此次股票發行相關的風險

·在此次發行之前，我們的股票或美國存托股(ADS)沒有公開市場，您可能無法以支付的價格或高于支付的價格轉售我們的ADS，或者根本不能轉售這些ADS;

·ADS的交易價格可能會波動，這可能會給投資者帶來重大損失。

IPO收益用途：

此次股票發行的凈收益將用于(I)產品和服務的開發，(Ii)營銷和用戶增長，(Iii)研發，以及(Iv)一般性企業用途，包括潛在的戰略投資和收購。

來源：IT時代網

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