P2P網(wǎng)貸“圍城”：攜款跑路與瘋狂入局的三大誘因

【IT時(shí)代周刊深度觀察】繼北京P2P平臺(tái)“網(wǎng)金寶”發(fā)生卷款而逃事件后，深圳一家網(wǎng)貸平臺(tái)“科訊網(wǎng)”近日也爆出倒閉跑路。

事實(shí)上，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)卷款跑路的現(xiàn)象并不鮮見。由于準(zhǔn)入門檻低利潤豐厚等各方面的原因，讓P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)亂象叢生，泥沙俱下。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，全國累計(jì)已有119家P2P平臺(tái)“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計(jì)約21億元。而今年以來，已經(jīng)有45家P2P平臺(tái)跑路，僅5月就有8家平臺(tái)跑路或關(guān)閉。

不過雖然P2P網(wǎng)貸平臺(tái)頻繁倒閉或跑路丑聞不斷，卻并沒有影響越來越多公司的涌入這個(gè)市場(chǎng)。2010年，中國的P2P行業(yè)僅20家，2013年底突破800家，如今每天新增三四家，一個(gè)月可以上線100家。截至2013年末，全國范圍內(nèi)活躍的P2P借貸平臺(tái)已超過350家，累計(jì)交易額超過600億元。

一方面是P2P平臺(tái)持續(xù)不斷的丑聞：平臺(tái)卷款潛逃、資金鏈斷裂、資金池模式以及過高的壞賬率。另一方面是，P2P網(wǎng)貸不斷膨脹的市場(chǎng)增長量。一出一進(jìn)，P2P網(wǎng)貸儼然成為一座另類“圍城”。造成這種怪像的原因是什么？

首先，市場(chǎng)對(duì)利潤追求的最大化是催生P2P網(wǎng)貸迅速發(fā)展的原動(dòng)力。據(jù)了解，已經(jīng)跑路的網(wǎng)金寶短期標(biāo)的的利息已經(jīng)較高，可達(dá)13%～15%，而12個(gè)月的長期標(biāo)的利息則更是達(dá)到20%以上，收益直接秒殺以余額寶為代表的寶寶類理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)很多投資者而言，高額快速的回報(bào)率顯然比不可預(yù)測(cè)的高風(fēng)險(xiǎn)更讓人心動(dòng)。所以投資P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，成為投資者追求利潤最大化的有效方式。事實(shí)上，作為“P2P”里的“P”端的投資者如果能認(rèn)識(shí)到，P2P網(wǎng)貸的巨大風(fēng)險(xiǎn)，并且放棄投資的話，那么融不到錢的P2P平臺(tái)自然“巧婦難為無米之炊”，經(jīng)營不下去。

投資者除了對(duì)高收益的瘋狂追求忽略了高風(fēng)險(xiǎn)外，在面對(duì)平臺(tái)倒閉或出逃時(shí)，維權(quán)上的被動(dòng)性和分散性，也間接促成了P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)出逃嚴(yán)重的怪像。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的一大特點(diǎn)就是投資人地域分散度很高，這使得出現(xiàn)問題之后投資人很難形成合力集體維權(quán)。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，在逾80家出現(xiàn)問題的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)里，投資者損失獲得追回的案例僅為個(gè)位數(shù)。小金額、多平臺(tái)的分散投資理論目前在網(wǎng)貸圈大行其道，其本身就包含默許壞賬發(fā)生的意味。

第三，政策的不完善也給P2P網(wǎng)貸亂象帶來了可乘之機(jī)。

目前，中國的P2P市場(chǎng)就像一個(gè)商品零售市場(chǎng)，有資金就可以嘗試；而美國有著很長的P2P借貸歷史，卻只有兩家主要的平臺(tái)——Lending Club和Prosper，其核心原因是SEC設(shè)立了400萬美元的注冊(cè)資金，并且公開每一份借貸信息，形成了極高的準(zhǔn)入門檻和嚴(yán)厲的監(jiān)管。

而中國本土的準(zhǔn)入門檻卻非常的低。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只需根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》在工商管理部門進(jìn)行注冊(cè)，根據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》及《互聯(lián)網(wǎng)站管理工作細(xì)則》的規(guī)定在通信管理部門進(jìn)行備案。登記與備案后，并沒有有效的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸處于無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“三無”狀態(tài)。這大大增加了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉和出逃的風(fēng)險(xiǎn)。

而且中國式的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，正在打著“非法集資”的擦邊球。多位監(jiān)管層人士指出，新開設(shè)的P2P借貸網(wǎng)站數(shù)量和貸款規(guī)模迅速飆升，其中有部分涉嫌非法集資。

據(jù)處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君明確表示，目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉嫌非法集資的情況主要有三種：第一種是資金池。一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金再尋找借款人和項(xiàng)目，使放貸人的資金進(jìn)入平臺(tái)賬戶，由此產(chǎn)生資金池。第二種是一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的經(jīng)營者沒有盡到借款人身份真實(shí)性的核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息，向不特定的人群募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金用于高利貸。第三種是個(gè)別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的募集資金，采取借新還舊的“龐氏騙局”模式，短期募集大量資金。

不過隨著P2P行業(yè)趨于規(guī)范，超高收益的產(chǎn)品將難以為繼。大亂之后是大治，P2P網(wǎng)貸的野蠻成長，注定不能長久。隨著監(jiān)管和法律的日益完善，P2P網(wǎng)貸會(huì)注定會(huì)大浪淘沙，讓真正健全完善的網(wǎng)貸平臺(tái)留下來。【責(zé)任編輯/馮敏】

來源：IT時(shí)代網(wǎng)

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