巴菲特不斷“掃貨”，投資虧損大幅收窄，伯克希爾股價“跑贏”標普500指數

當地時間11月5日，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司(下稱“伯克希爾”)公布了2022年第三季度財報。財報顯示，第三季度伯克希爾歸屬于股東的凈虧損為26.9億美元（約合人民幣194億元），原因是投資和衍生品業務大幅虧損。

不過相較于二季度而言，受益于對能源股的押注，伯克希爾投資組合的虧損已大幅收窄。此外，伯克希爾在第三季度財報中，首次納入巴菲特“愛股”西方石油。今年以來，巴菲特不斷“掃貨”，使得伯克希爾持股西方石油已超20%。

01

第三季度虧損近27億美元

當地時間11月5日，伯克希爾公布了2022年第三季度財報。報告顯示， 今年第三季度公司營收769.34億美元，較去年同期的705.83億美元同比增長9%；運營利潤為77.61億美元，較去年同期的64.66億美元同比增長20%。

財報顯示，第三季度伯克希爾在投資和衍生品方面的虧損高達104.5億美元，這也導致其第三季度歸屬于股東的凈利潤為-26.9億美元(104.5億美元虧損扣除77.6億美元運營利潤)。不過， 投資組合的虧損金額相比上一季度的530億美元已顯著收窄，二季度該公司凈利潤虧損曾高達437.55億美元。

巴菲特再次向投資者表示， 任何一個季度的賬面投資收益（損失）金額“通常都是沒有意義的”，因為會計規則要求伯克希爾公司將投資和衍生品的收益和損失也計入財報，即使它什么都不買也不賣。

從具體業務來看，第三季度伯克希爾保險投資收益為14.08億美元，高于上年同期的11.61億美元;公用事業和能源業務收益為15.85億美元，高于去年同期的14.96億美元;保險承保損失9.62億美元;鐵路業務收益從去年同期的15.38億美元下降到14.42億美元。

對于業績變化的原因，伯克希爾在報告中解釋稱， 新冠疫情、供應鏈中斷以及成本上升等問題在不同程度上繼續影響其運營業務，這些影響從2021年持續至今。

02

五大“愛股”不變

首次并表西方石油

財報顯示，截至第三季度末，伯克希爾大約73%的持倉集中在5家公司，具體來看，伯克希爾持有 蘋果公司股票市值為1265億美元，持有 美國銀行股票市值為312億美元，持有 雪佛龍股票市值為244億美元，持有 可口可樂公司股票市值為224億美元，持有 美國運通公司股票市值為205億美元。

此前公布的二季度數據顯示，伯克希爾總投資的公允價值約69%也集中于這5家公司，重倉股名單維持不變。

從重倉股的表現來看，今年以來，蘋果股價下跌超20%，美國銀行下跌超15%，美國運通跌超10%，但上述幾只股票三季度表現均優于二季度。與此同時，可口可樂、雪佛龍年內股價則錄得漲幅，其中，受石油價格飆升等因素影響，雪佛龍股價今年以來上漲超60%，為巴菲特的投資組合帶來有力支撐。

值得一提的是， 第三季度伯克希爾首次將西方石油的業績納入財報。今年以來，巴菲特“大舉掃貨”西方石油，坦言“能買多少買多少”。截至第三季度末，伯克希爾在西方石油的持股增加到1.945億股，占該公司普通股流通股的20.9%。此外，巴菲特還持有10萬股西方石油A系列優先股和認股權證，可以每股59.624美元的行權價購買約8390萬股股票。

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伯克希爾股價“跑贏”標普500指數

在回購計劃方面， 第三季度伯克希爾進行了溫和回購，大約回購了10.5億美元的股票，與二季度10億美元的回購規模相當，前三季度累計回購總額達到52.5億美元。

此外，截至第三季度末，伯克希爾現金儲備由二季度末的1054億美元，小幅上升至1090億美元。

今年以來，伯克希爾股價表現“堅挺”，其A類股票共下跌約4%，而同期標準普爾500指數下跌了近21％。目前伯克希爾的總市值超6300億美元，而電動汽車領域的領頭羊——特斯拉的總市值則超6500億美元，兩者市值已逐漸接近。

在今年年初，特斯拉的估值一度高達1.1萬億美元，比伯克希爾多4500億美元。目前，伯克希爾的市值已經超越了Meta、英偉達等一眾科技股龍頭，展現出價值型股票強大的防御能力。

來源：深圳商報

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