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暴跌降價(jià)！全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈嘗到美國(guó)封鎖“苦果”，中國(guó)為何還在擴(kuò)產(chǎn)？

zhangli 　2022年11月05日 08:49

圖片來(lái)源@視覺(jué)中國(guó)

文 | 王新喜

近日，華爾街日?qǐng)?bào)中文網(wǎng)報(bào)道了一則消息：一位在華經(jīng)營(yíng)6家工廠(chǎng)的美國(guó)人說(shuō)，考慮到供應(yīng)鏈問(wèn)題、貿(mào)易緊張局勢(shì)以及疫情封控，客戶(hù)希望他到其他的地方生產(chǎn)商品，他表示，沒(méi)有哪里比得上中國(guó)，他用了30年時(shí)間才打造出這條供應(yīng)鏈，使其像瑞士鐘表一樣精密運(yùn)行，沒(méi)有什么能比得上它。

華爾街日?qǐng)?bào)承認(rèn)，對(duì)于開(kāi)始重新思考對(duì)中國(guó)依賴(lài)的公司來(lái)說(shuō)，與這個(gè)全球第二大經(jīng)濟(jì)體脫鉤談何容易。

而對(duì)于脫鉤帶來(lái)的影響，近期全球芯片行業(yè)對(duì)此感受更加深刻。

全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈初嘗美國(guó)封鎖苦果

10月28日，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)數(shù)據(jù)顯示，2022年9月，全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額環(huán)比下降0.5%，同比下降3%。半導(dǎo)體寒冬正在到來(lái)。

從廠(chǎng)商方面來(lái)看，全球最大的存儲(chǔ)芯片制造商三星電子此前表示，第三季度半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為23萬(wàn)億韓元(161億美元)，同比下降14%。此外，韓國(guó)SK海力士的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比減少60.3%，環(huán)比減少61%。

英特爾第3季度營(yíng)收同比下降20%，凈利潤(rùn)同比下降85%。AMD消費(fèi)業(yè)務(wù)營(yíng)收環(huán)比、同比跌幅分別達(dá)到了53%和40%。英偉達(dá)2季度營(yíng)收67億美元，環(huán)比下降19%;凈利潤(rùn)12.9億美元，同比下降51%，環(huán)比下降62%。

據(jù)英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》網(wǎng)站10月17日?qǐng)?bào)道，9月底，總部設(shè)在愛(ài)達(dá)荷州的存儲(chǔ)芯片制造商美光科技公司季度銷(xiāo)售額同比下降20%。一周后，加利福尼亞州芯片設(shè)計(jì)公司超威半導(dǎo)體公司將第三季度銷(xiāo)售預(yù)期下調(diào)了16%。今年到目前為止，在美國(guó)上市的半導(dǎo)體企業(yè)總市值已經(jīng)減少了超過(guò)1.5萬(wàn)億美元。

美國(guó)排行最高的三家半導(dǎo)體制造設(shè)備供應(yīng)商的股價(jià)表現(xiàn)也不樂(lè)觀。美國(guó)應(yīng)用材料公司下跌了57%;泛林研究公司下跌了59%;科磊公司下跌了45%。從目前來(lái)看，盡管全球半導(dǎo)體下滑，但資本支出仍是新高。

伴隨下滑而來(lái)的，是各大廠(chǎng)開(kāi)始集體縮減支出與砍單，早前，美光、鎧俠削減近三成2023年資本支出，當(dāng)前全球第二大DRAM廠(chǎng)SK海力士也宣布將大幅縮減明年資本支出七至八成。

此外是臺(tái)積電芯片遭遇大客戶(hù)砍單50%。今年來(lái)，臺(tái)積電縮減開(kāi)支計(jì)劃，已經(jīng)兩次下調(diào)了今年的資本開(kāi)支，每次下調(diào)的幅度超過(guò)了40億美元，并且還宣布關(guān)停部分EUV光刻機(jī)。

日前據(jù)最新消息指出，由于3nm制程大客戶(hù)臨時(shí)取消訂單，臺(tái)積電因而大砍訂單，最多高達(dá)四、五成。

根據(jù)業(yè)內(nèi)的說(shuō)法，目前具體是哪個(gè)客戶(hù)砍單臺(tái)積電暫時(shí)還不清楚，但對(duì)臺(tái)積電的打擊頗大，畢竟3nm工藝是花了200億美元投資建成的，少了客戶(hù)就很難收回投資。

從目前全球市場(chǎng)來(lái)看，芯片行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)構(gòu)性的，消費(fèi)電子芯片已經(jīng)全面過(guò)剩，晶圓代工產(chǎn)業(yè)也在逐季下行。各大廠(chǎng)也在試圖通過(guò)降價(jià)來(lái)去庫(kù)存，降低風(fēng)險(xiǎn)，比如德州儀器(TXN.US)，其型號(hào)為T(mén)PS61021的通用消費(fèi)類(lèi)電源管理芯片，價(jià)格已從去年45元的最高點(diǎn)跌至目前的3元左右。跌幅高達(dá)93%。

去年手機(jī)芯片缺貨的時(shí)候，一些芯片價(jià)格漲幅在5倍以上，但目前許多已跌回到原價(jià)。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，近三年來(lái)，我國(guó)平均每年都要支出4000億美元的用于進(jìn)口芯片，甚至遠(yuǎn)超對(duì)石油的進(jìn)口量，芯片是中國(guó)第一大進(jìn)口商品。2021年我國(guó)進(jìn)口芯片數(shù)量為6355億個(gè)，較2020年增長(zhǎng)了16.9%，創(chuàng)下我國(guó)進(jìn)口芯片的紀(jì)錄。在整個(gè)2021年間來(lái)自中國(guó)企業(yè)的訂單，吃下了全球芯片市場(chǎng)超60%的產(chǎn)能。

可以說(shuō)，全球芯片產(chǎn)業(yè)的下行，一方面是全球電子消費(fèi)產(chǎn)品的萎縮，一方面也都在初嘗美國(guó)芯片禁令的苦果。

因?yàn)閺恼麄€(gè)市場(chǎng)來(lái)看，全球電子消費(fèi)市場(chǎng)都在萎縮之際，去制裁一個(gè)全球最大、占比達(dá)60%的芯片進(jìn)口市場(chǎng)，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的打擊會(huì)形成鏈條式的蝴蝶效應(yīng)，會(huì)在整個(gè)全球產(chǎn)業(yè)鏈的廠(chǎng)商之間傳導(dǎo)，這種初步效應(yīng)正在呈現(xiàn)，未來(lái)的負(fù)面效應(yīng)很可能會(huì)持續(xù)放大。

Gartner實(shí)踐副總裁Richard Gordon也表示：“全球半導(dǎo)體市場(chǎng)正在進(jìn)入疲軟期，這種疲軟期將持續(xù)到2023 年，屆時(shí)半導(dǎo)體收入預(yù)計(jì)將下降2.5%?！?/p>

逆全球大環(huán)境而動(dòng)，中國(guó)為何要擴(kuò)大產(chǎn)能？

如前所述，近三年來(lái)，我國(guó)平均每年都要支出4000億美元用于進(jìn)口芯片，也因?yàn)榻?jīng)歷了刻骨銘心的“卡脖子”之痛，國(guó)產(chǎn)市場(chǎng)從“買(mǎi)辦”思維轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾魈娲季S，自研芯片已經(jīng)成為一股浪潮。

在如今全球性芯片產(chǎn)能過(guò)剩，全球芯片大廠(chǎng)大跌的環(huán)境下，國(guó)內(nèi)芯片大廠(chǎng)卻在擴(kuò)產(chǎn)。中芯國(guó)際在上月就投入515億擴(kuò)產(chǎn)28nm。

中芯國(guó)際擴(kuò)大產(chǎn)能，有多方面的原因。

一方面是響應(yīng)國(guó)家政策，因?yàn)閲?guó)內(nèi)提出芯片供給未來(lái)國(guó)產(chǎn)化要達(dá)到70%，要實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo)，就必須擴(kuò)大產(chǎn)能，另一方面，為了芯片的戰(zhàn)略安全也需加快國(guó)產(chǎn)替代，減少對(duì)外依賴(lài)。

不同于14nm以下的高端芯片更多用于小部分行業(yè)領(lǐng)域，28nm是成熟工藝，在很多行業(yè)用到，所以先穩(wěn)安全，再攻克難關(guān)是比較現(xiàn)實(shí)的路徑。

而對(duì)于芯片的需求，國(guó)內(nèi)與海外不同，中國(guó)是全球最大的芯片進(jìn)口國(guó)，60%的芯片需求都在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，世界范圍內(nèi)過(guò)程，但中國(guó)芯片并不過(guò)剩。2021年，中國(guó)大陸集成電路市場(chǎng)規(guī)模為1865億美元(本土消耗)，實(shí)際在大陸制造的芯片產(chǎn)值僅為312億美元，自給率約為16.7%。

由于美國(guó)制裁導(dǎo)致的芯片限制，大量的芯片進(jìn)不了中國(guó)市場(chǎng)，為了滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能就要替代外國(guó)企業(yè)產(chǎn)能，因此，這是中芯國(guó)際擴(kuò)大產(chǎn)能的重要原因。

從國(guó)內(nèi)對(duì)芯片的需求來(lái)看，28nm的芯片產(chǎn)品可以應(yīng)用于新能源汽車(chē)、自動(dòng)駕駛、家電、通信，以及物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、路由器和機(jī)頂盒等領(lǐng)域，比7nm、5nm制程的芯片的市場(chǎng)需求要廣泛的多，基本上可滿(mǎn)足市場(chǎng)90%需求。

尤其是汽車(chē)電子絕大部分還是要28納米以上的芯片制程。由于國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在高速發(fā)展，對(duì)28nm的芯片需求非常龐大，因此，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)能需要進(jìn)一步提升，降低對(duì)進(jìn)口的依賴(lài)，提升國(guó)產(chǎn)化率。

在目前，國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展整體是向上走的。尤其是當(dāng)前28nm芯片已經(jīng)成了中芯國(guó)際的拳頭產(chǎn)品，其制程和光刻技術(shù)是相對(duì)領(lǐng)先的。

數(shù)據(jù)顯示，今年1到9月，我國(guó)進(jìn)口芯片總量為4171.3億顆，同比下降了12.8%，半導(dǎo)體制造設(shè)備進(jìn)口數(shù)量也同比下降了6.9%，相當(dāng)于中企累計(jì)砍單了610億顆芯片。

砍單的背后，是部分國(guó)產(chǎn)芯片產(chǎn)能已經(jīng)上來(lái)了，對(duì)成熟工藝實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)替代，國(guó)內(nèi)芯片擴(kuò)產(chǎn)，也強(qiáng)化本土芯片的供應(yīng)能力，對(duì)外的需求自然就降低了。當(dāng)然對(duì)于國(guó)內(nèi)的芯片戰(zhàn)略來(lái)看，另一方面還需要加快芯片的出口，向海外搶占中低端芯片的市場(chǎng)份額。

國(guó)產(chǎn)芯片，未來(lái)3~5年或會(huì)成為世界重要一極

從目前來(lái)看，美國(guó)的半導(dǎo)體打壓其實(shí)形成了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的真空地帶，資本與人才會(huì)向國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)聚攏，這在過(guò)去是很難想象的。

全世界許多半導(dǎo)體企業(yè)的芯片其實(shí)都是想賣(mài)到中國(guó)市場(chǎng)去的，但是美國(guó)試圖通過(guò)芯片卡脖子壓制國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)向上游產(chǎn)業(yè)鏈與尖端領(lǐng)域發(fā)展，制定了一些限制條款，這樣一來(lái)，海外生產(chǎn)的一些芯片產(chǎn)品無(wú)法賣(mài)到我國(guó)，這也是全球芯片產(chǎn)能過(guò)剩的一個(gè)重要方面。

這種負(fù)面效應(yīng)在未來(lái)幾年會(huì)愈來(lái)愈強(qiáng)，半導(dǎo)體市場(chǎng)正在進(jìn)入一個(gè)行業(yè)下行周期，大量廠(chǎng)商有市場(chǎng)去庫(kù)存與出貨謀求利潤(rùn)的壓力，美國(guó)的禁令限制會(huì)讓全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈上的焦慮情緒愈加濃厚，去美化需求會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)美國(guó)芯片同盟的“離心力”。

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求擺在這里，需求能驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新，當(dāng)全球市場(chǎng)芯片過(guò)剩的時(shí)候，我們的市場(chǎng)沒(méi)有過(guò)剩，市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)也能帶動(dòng)規(guī)?；a(chǎn)業(yè)鏈，只是以后我們會(huì)完全自給自足了，被美國(guó)限制的廠(chǎng)商，時(shí)間拖的越久，未來(lái)重新?lián)寠Z國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)就越小了。

這帶來(lái)的結(jié)果可能會(huì)類(lèi)似光伏產(chǎn)業(yè)，芯片產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)也將逐步培育出完整的產(chǎn)業(yè)鏈，并且很有可能如業(yè)內(nèi)預(yù)料，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈崛起，會(huì)將芯片價(jià)格打下來(lái)，隨著價(jià)格優(yōu)勢(shì)的喪失，國(guó)外芯片的競(jìng)爭(zhēng)力也將持續(xù)滑坡。

正如有業(yè)內(nèi)人士指出，光伏當(dāng)年也是不亞于芯片的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，結(jié)果二十年過(guò)去了，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)光伏占據(jù)全球份額70%以上，剩下30%也基本都是組裝工廠(chǎng)。

芯片或許也將是類(lèi)似的軌跡，利潤(rùn)營(yíng)收與市場(chǎng)都是自己說(shuō)了算。

從苗頭來(lái)看，我國(guó)芯片制造的突破在逐步推進(jìn)，上海相關(guān)國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)90nm制程芯片，中芯國(guó)際28nm的成熟工藝正在取得領(lǐng)先，14nm芯片量產(chǎn)在即，5nm蝕刻機(jī)，12英寸大硅片等方面也在突破。

韓國(guó)《亞細(xì)亞經(jīng)濟(jì)》近日公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全球市值排名前100的芯片公司，中國(guó)大陸有42家、美國(guó)有28家，而韓國(guó)僅有3家。

從芯片公司數(shù)量上來(lái)看，中國(guó)大陸排名第一，這意味著國(guó)內(nèi)正在謀求實(shí)現(xiàn)芯片產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋的路線(xiàn)推進(jìn)，從趨勢(shì)來(lái)看，全球芯片的走勢(shì)與中國(guó)市場(chǎng)的芯片發(fā)展與美國(guó)的預(yù)想不同，這一次，美國(guó)可能要失算了。

整體而言，國(guó)產(chǎn)芯片自主突破的氛圍與決心比以前更強(qiáng)了，國(guó)內(nèi)政策層面也需要給芯片產(chǎn)業(yè)留出更好、更開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境、人才流動(dòng)環(huán)境以及商業(yè)化土壤，將自主國(guó)產(chǎn)化替代作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略持續(xù)深耕、推進(jìn)，按照目前的發(fā)展走勢(shì)來(lái)看，國(guó)產(chǎn)芯片在未來(lái)3~5年會(huì)崛起成為世界重要一極，我們拭目以待。

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