天風證券電子首席潘暕和民生證券計算機首席呂偉在朋友圈“開戰(zhàn)”

兩位分析師又“引燃戰(zhàn)火”。

10月11日，兩位分析師被曝在朋友圈因電子行情互掐，截圖流出后也在社交平臺上廣為傳播。本次“口水戰(zhàn)”的兩位主角分別為天風證券電子行業(yè)首席分析師潘暕和民生證券計算機首席呂偉。

雙方的分歧在于暴跌的電子板塊。潘暕在11日晚間發(fā)布了一則關(guān)于電子行業(yè)行情預(yù)測的朋友圈，提到“電子板塊的牛市將要來臨，這次電子的暴跌類似2019年中的暴跌”。隨后，該觀點疑似引起呂偉的反駁和嘲笑，評論區(qū)中簡短的“Sb”回應(yīng)，似乎明顯表示對此持反對觀點。

據(jù)財聯(lián)社記者求證，潘暕確實發(fā)出相關(guān)朋友圈，而對于記者疑問為何給出電子板塊牛市將要來臨的判斷，其回應(yīng)稱“直覺”。

每到市場低點時，分析師對后市預(yù)測的相關(guān)觀點和研判都更受關(guān)注。5個月前，招商證券策略首席張夏曾在朋友圈公開發(fā)文強調(diào)市場底引發(fā)關(guān)注，彼時張夏表示，現(xiàn)在就是市場底部，并直言“就算打臉，也會站直”。后續(xù)的接連反彈也驗證了張夏觀點的價值。

本次兩位行業(yè)分析師的不同觀點，又有哪些不同依據(jù)，是否也反映出當下的“磨底”階段也是后市布局良機呢?

疑對電子看法不一，兩分析師互懟

電子與計算機板塊是近幾年大火的熱門賽道。電子板塊細分為消費電子、半導體、面板、LED、PCB和被動元器件等行業(yè)，計算機板塊則囊括了物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)&云計算、5G新基建等。

近期伴隨著大盤的震蕩下行，電子板塊調(diào)整明顯，而在2019年中期，電子板塊同樣跟隨大盤一同暴跌，而后迎來新一輪牛市行情。

在徐小慶的大宗資產(chǎn)輪動規(guī)律中，有這樣一種觀點，“事不過三”，也就是說基本上沒有看到任何一類資產(chǎn)能夠連續(xù)三年以上獲得正收益或者負收益。此時距離2019年中至2020年初的上一輪牛市行情已過去兩年多，即將迎來三年期限的變局期，市場似乎已處在周期輪動的關(guān)鍵節(jié)點之中。

周一再度跌破3000點，大盤將何時迎來新一輪結(jié)構(gòu)性行情也備受投資者關(guān)注。在上述“口水戰(zhàn)”中，呂偉的觀點正與潘暕背道而馳。

記者就此采訪資深私募人士，該人士指出，電子板塊指向過于籠統(tǒng)，尚不能確定具體指向是消費電子還是半導體。如果是消費電子，目前來看，暫時沒有大的機會行情，看向明年也同樣難有突破，最多是止跌下行空間有限，但行業(yè)景氣度依舊向下。如果是半導體，近期也難以樂觀，高端技術(shù)難以突破，疊加外部各種政策卡脖子，近期半導體股票大跌也確實說明問題。

但部分資金反饋更為樂觀，國慶節(jié)后兩個交易日多只半導體芯片ETF實現(xiàn)凈流入。其中，華夏國證半導體芯片ETF 9月至今累計凈流入資金超20億元。已有資金看好板塊投資機會，提前進行布局。

曾精準把握2019年電子行情

履歷顯示，潘暕本碩均畢業(yè)于復旦大學，獲微電子與固體電子學碩士學位，有7年的電子行業(yè)研究經(jīng)驗，曾在2015年7月—2016年9月就職于安信證券，后加入天風證券，在2019、2020年新財富最佳分析師分別獲第4名、第2名，曾多次獲得金牛獎、水晶球獎、金牛獎、金麒麟和Wind前五名的佳績。目前為天風證券的電子行業(yè)首席分析師，已發(fā)布1789篇行業(yè)研報。

不少投資者給予潘暕極高的評價，并也對潘暕在2019年中預(yù)測電子板塊的牛市行情表示肯定，這一次潘暕是否能精準預(yù)測?我們拭目以待。

記者注意到，潘暕在10月11日剛剛發(fā)布主題為“美對華半導體出口管制范圍擴大，國產(chǎn)化有望再加速”的公開研報。在最新的關(guān)于半導體的報告中，天風證券電子團隊(潘暕為作者之一)提到，節(jié)前一周，半導體行情跑輸主要指數(shù)，并總結(jié)了10月7日，美國商務(wù)部下屬的工業(yè)和安全局(BIS)發(fā)布多項對華出口管制新規(guī)的主要三大影響，由此得出半導體產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化有望再次加速，并認為半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。建議投資者關(guān)注布局半導體材料設(shè)備、代工封測、IDM4與半導體設(shè)計相關(guān)公司。

兩分析師曾共事于安信證券

公開資料顯示，呂偉現(xiàn)為民生證券計算機行業(yè)首席分析師，同樣從業(yè)7年，北京大學理學碩士，2021年10月加入民生證券研究所。而在2014年12月-2021年10月，呂偉同樣曾就職于安信證券，也曾歸屬于時任首席胡又文團隊，計算機曾是安信證券研究所的王牌研究領(lǐng)域之一。2021年，胡又文加盟民生證券任副總裁及研究院院長，從登記機構(gòu)變更上看，呂偉與胡又文同期加盟民生證券。

呂偉專注于計算機板塊研究，共發(fā)布研報901篇，在10月10日發(fā)布的最新研報，則是關(guān)于均勝電子的前三季度業(yè)績解讀，并給出了“推薦評級”。

值得注意的是，這已經(jīng)是年內(nèi)第二起分析師前同事“互懟”事件。激烈競爭極度內(nèi)卷生態(tài)下，分析師同行之間相愛相殺的競爭關(guān)系可見一斑。

早在7月1日，中信建投電新行業(yè)分析師張亦弛和莫尼塔先進制造首席陳兵，在朋友圈為光伏互掐，截圖流出后也在社交平臺上廣為傳播，兩位分析師也同樣在中信建投共事3年。

本次潘暕與呂偉雖并未反復引發(fā)口水戰(zhàn)，更多的是引發(fā)投資者對市場走勢和電子板塊是否低點已至的疑問。【責任編輯/慶華】

來源：財聯(lián)社

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