如何理解數字人民幣定位M0？一文看懂五道口全球金融論壇大咖觀點

構建新發展格局，推動高質量發展，是現階段金融業承擔的重要歷史使命。4月15日至17日，2022清華五道口全球金融論壇在京開幕，本次論壇以“行穩致遠，金融助力高質量發展”為主題，聚焦中國與世界、市場與監管、學術與實踐三大層面問題，共商經濟金融領域重大問題。

本次論壇主要圍繞我國數字人民幣、宏觀經濟形勢、數字經濟、養老保險等話題，央行原行長周小川、中財辦副主任廖岷、中行董事長劉連舸、原保監會副主席周延禮等嘉賓出席論壇，共議當今金融熱點話題。

M0的定位避免了打亂仗，數字人民幣注重零售而非替代美元

隨著央行數字人民幣試點的不斷擴充，諸如“如何理解數字人民幣定位M0”、“數字人民幣是否立法現行”、“數字人民幣設計定位”等相關問題受到市場廣泛關注。

針對數字人民幣定位M0的問題，市場上仍有一些爭議，對此，央行原行長周小川指出，央行研發數字貨幣是為了替代M0，應用重點放在零售環節，希望能夠在零售環節得到應用，特別是借助互聯網和移動互聯網終端提供更大方便。

“M0的定位避免了打亂仗。”周小川認為，央行作為一個很大的機構，內部任何業務都需要靠不同部門去管理，其中，管理M0和M1便是不同部門。

同時，周小川指出，M0和M1之間并非是隔絕和截然分開的，在一定條件下，M0和M1中間有管道連通，近似等價，不會出現M0是央行貨幣便高度穩定，M1不穩定的情況。

談及數字貨幣是否需要立法先行時，周小川指出，這個愿望是好的，但目前仍在研發和創新過程中，不可能把立法弄得很清楚。

據《中國人民銀行法》顯示，央行負責發行人民幣、管理人民幣流通，同時維護支付清算系統的正常運行。

“如果人民銀行要發行新版人民幣，不管是硬幣、紙幣或其他，均要事先發布公告，禁止偽造貨幣，任何單位、個人不得印制、銷售代幣票券，在一定程度上擋住了代幣產品隨隨便便發行。”他指出。

此外，周小川表示，中國的數字人民幣設計是為了零售、百姓和商戶方便，而不是為了替代美元。雖然不排除數字人民幣未來可能有跨境支付的前景，但估計依然會注重零售、跨境零售的應用。

更多政策組合在研究和儲備中，期待金融機構加大對關鍵物流企業金融服務

2021年底，中央經濟工作會議指出，我國經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊和預期轉弱三重壓力。

“從今年一季度宏觀經濟運行的情況來看，此態勢仍在延續，同時，疫情和經濟增長方面還出現一些需要我們關注的新情況、新變化。”中財辦副主任廖岷在演講中指出。

他表示，統籌疫情和經濟社會的發展、促進經濟運行保持在合理區間，相應的政策已經明確，各項措施目前都在按照提前發力、精準施策的要求全力推進，更多政策組合也在研究和儲備之中。

此外，談及金融服務實體經濟，廖岷表示，最近新冠疫情正在國內一些地方零星蔓延，給國家經濟運行，尤其是貨運物流帶來較大壓力。為此，金融管理部門已經出臺了針對性舉措，金融機構也正在精準幫扶，為貨運物流企業和從業人員疏困解難，幫助他們提高抗擊疫情的財務能力。

廖岷特別指出，“期待金融機構能夠加大對關鍵物流、倉儲、電商企業的金融服務，支持他們在特殊時期為暢通物流和供應鏈，更好發揮帶動效應和集群效應。”

金融機構加速數字化轉型，數字經濟要求構建更加安全的金融體系

助力高質量發展，數字經濟對金融提出新的要求，也帶來新的機遇。

“數字經濟、數字化轉型是金融助力高質量發展的關鍵組成部分。”中行董事長劉連舸認為，數字經濟要求金融產業加快數字化轉型步伐，當下各大金融機構，包括中小金融機構都在進行數字化轉型。

劉連舸還表示，數字經濟為增強金融服務的包容性創造了條件，主要通過大數據風控、智能營銷等方式，助力銀行業強化風險防范，有效緩解傳統金融發展的痛點問題。

同時，他認為，數字經濟要求構建更加安全的金融體系，他對此指出三方面問題：一是存在數字技術濫用問題，很多平臺亂象頻發;二是存在數字安全問題，比如信息采集泄露現象時有發生，因此被處置的機構不占少數;三是存在數據跨境流動問題，直接涉及國家金融安全。

此外，提及金融自主安全性問題時，劉連舸指出，“在產業數字化過程當中，未來正要進行的系統安全工程等給我們提出很多卡脖子的問題，需要盡快補上。”

儲蓄養老等觀念仍占主流，要構建以保險為核心的康養生態模式

當前，我國多層次社會保障體系框架基本形成，城鄉居民基本生活得到有效保障，但養老保險體系發展總體不平衡，較為依賴基本養老保險制度。

原保監會副主席周延禮指出，從總體情況分析，養老保險現在處于發展初級階段，“‘養兒防老、政府養老、儲蓄養老’觀念仍占主流，公眾對于商業養老保險在提供養老保障方面的獨特作用還需進一步了解，同時，對未來養老保障需求分析判斷不足，主動進行養老金積累和管理的意識不強。”

除了公眾意識不強以外，周延禮還認為，我國第三支柱個人儲蓄性養老保險和商業養老保險發展剛剛起步，各方對其內涵、優惠政策、發展路徑等仍存在分歧。

他強調，發展第三支柱養老保險，不應只是對第一、二支柱的“錦上添花”，而是應適應國情，增加養老投資的選擇，承擔起一定的保障功能。

“要多措并舉推動我國養老第三支柱規范發展。”周延禮表示，保險業要立足保險專業優勢，積極實踐養老金融改革發展任務，著力滿足人民群眾多層次養老保障需求，深入挖掘康養藍海的市場潛力，主動融入康養產業，充分發揮保險功能和作用，構建以保險為核心的康養生態模式，進一步發揮商業養老保險功能作用。【責任編輯/林羽】

來源：新浪財經

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