全球半導(dǎo)體市場火熱,作為曾經(jīng)最具競爭力的半導(dǎo)體巨頭,英特爾仍舊沒有走出困局。
從2014年到2021年,酷睿系列芯片不斷打磨14nm工藝的七年,卻也成為了英特爾失落的七年。在此期間,英特爾從芯片制程的領(lǐng)先者變?yōu)樽汾s者,不僅被臺積電和三星紛紛趕超,就連昔日老朋友蘋果也在2022年春季發(fā)布會上憑借M1 Ultra芯片出盡了風(fēng)頭,搖身一變成了對手。
舉步維艱的英特爾被網(wǎng)友們調(diào)侃為“牙膏廠”,因?yàn)樗恳淮蔚倪M(jìn)步都像擠牙膏一樣小。
2021年1月,英特爾總算看到了一點(diǎn)曙光。新任CEO帕特·基辛格(Pat Gelsinger)上任,在這位十足的技術(shù)大牛的帶領(lǐng)下,酷睿系列芯片終于迎來了7年來的第一次真正革新——首次采用10nm工藝,伴隨著的還有英特爾長期戰(zhàn)略的巨大轉(zhuǎn)變,英特爾制定了雄心勃勃的復(fù)興計(jì)劃,試圖重回巔峰。
如今距離帕特·基辛格上任已經(jīng)過去了450天,這450天里他十分激進(jìn)地對英特爾進(jìn)行著大刀闊斧的改革,并大舉投入研發(fā),宣稱將在2024年重新實(shí)現(xiàn)先進(jìn)制程的趕超。
但是在2022年整個(gè)電子消費(fèi)市場陷入低迷、各大終端廠商紛紛砍單的背景下,這條路可能并沒有那么好走,壓力前所未有的大。
激進(jìn)改革,計(jì)劃投入超2000億美元
現(xiàn)任英特爾CEO帕特·基辛格是一位英特爾老將,曾在英特爾工作了30年之久。2021年1月13日,基辛格接任羅伯特·斯旺成為英特爾第8任CEO。
事實(shí)上,基辛格現(xiàn)年已經(jīng)60歲了,早在2000年他便成為英特爾第一位CTO(首席技術(shù)官),當(dāng)時(shí)一度還是英特爾CEO的備選人物。但是在2009年,基辛格離開了英特爾,并先后在EMC和VMware擔(dān)任COO(首席運(yùn)營官)、CEO。
基辛格的到來,意味著英特爾回歸技術(shù)路線,重新開始追求芯片制程工藝的領(lǐng)先。他的前任羅伯特·斯旺則是一名十足的財(cái)務(wù)經(jīng)理人,沒有技術(shù)背景,任期內(nèi)10nm工藝量產(chǎn)多次延期,擔(dān)任英特爾CEO不到三年就被趕下了臺,成為英特爾史上在職時(shí)間最短的一任CEO。
基辛格回歸并執(zhí)掌英特爾的消息公布后,英特爾股價(jià)聞訊上漲了13%,英特爾董事長奧馬爾·伊什拉克(Omar Ishrak)在一份聲明中表示:“經(jīng)過認(rèn)真考慮,董事會得出結(jié)論,現(xiàn)在正是在英特爾轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期,利用帕特的技術(shù)和工程專業(yè)知識來改變領(lǐng)導(dǎo)層的合適時(shí)機(jī)。”
時(shí)隔12年重回英特爾,基辛格的老東家早已不再是昔日霸主,臺積電、三星、AMD(超威半導(dǎo)體有限公司)等半導(dǎo)體廠商分別從設(shè)計(jì)、代工等領(lǐng)域威脅著英特爾的地位,甚至就連聚焦于移動處理器的高通,也試圖染指桌面處理器。
為了重振英特爾雄風(fēng),基辛格上任以來推行了多項(xiàng)戰(zhàn)略革新,全面顛覆了英特爾過去幾十年構(gòu)建的設(shè)計(jì)、制造、封裝測試一體化防線,并推出全新的IDM2.0戰(zhàn)略作為代替。
半導(dǎo)體行業(yè)一般分為三種模式,分別是IDM、Fabless和Foundry,其中IDM指的是全產(chǎn)業(yè)鏈模式,從設(shè)計(jì)、制造、封裝測試到銷售都由一家廠商一手包辦,英特爾便是其中的代表廠商;Fabless指的是無工廠模式,芯片品牌只做芯片設(shè)計(jì)和銷售,不涉及生產(chǎn)環(huán)節(jié),代表廠商有高通、聯(lián)發(fā)科、華為海思;Foundry則是指代工廠模式,廠商專注于芯片生產(chǎn),不負(fù)責(zé)芯片設(shè)計(jì),代表廠商有臺積電、中芯國際。
IDM這種“我全都要”的模式曾經(jīng)被視為英特爾崛起的關(guān)鍵戰(zhàn)略,憑借著從設(shè)計(jì)到封裝測試的自研自產(chǎn)能力和遍布全球的多家晶圓體制造廠,IDM模式曾經(jīng)為英特爾構(gòu)建了極高的競爭壁壘。但是伴隨著最近七八年英特爾的相對衰落,以及半導(dǎo)體行業(yè)分工精細(xì)化,臺積電、AMD等產(chǎn)業(yè)鏈上下游巨頭的崛起,IDM模式開始受到部分業(yè)內(nèi)人士指責(zé),F(xiàn)abless和Foundry模式現(xiàn)在更受推崇。
如今基辛格提出的IDM2.0戰(zhàn)略,則是對IDM模式的進(jìn)一步迭代。這一模式意味著英特爾并不準(zhǔn)備放棄芯片制造,但同時(shí)也在試圖尋求外部代工,同時(shí)對外開放自家代工能力,不再局限于設(shè)計(jì)、制造、封裝測試等環(huán)節(jié)的一手包辦。
“英特爾做IDM2.0是天經(jīng)地義的,IDM是寫到英特爾骨髓里的基因,他肯定會堅(jiān)持自研自產(chǎn),但是同時(shí)它的產(chǎn)能可以為其他需要的客戶開放,相當(dāng)于也是在分?jǐn)傄徊糠值难邪l(fā)風(fēng)險(xiǎn)。”芯謀研究總監(jiān)王笑龍對《財(cái)經(jīng)天下》周刊解讀IDM2.0時(shí)提到。
具體而言,在新的戰(zhàn)略體系下,英特爾一方面會加大對先進(jìn)制程工藝的投資,另一方面會尋求外部產(chǎn)能和開放代工。
在先進(jìn)制程工藝的追趕方面,英特爾的主要策略是建設(shè)更多的晶圓體代工廠,加大對先進(jìn)工藝的投資押注。今年1月,英特爾在臺積電之前成功搶購到阿斯麥(ASML)最新的NA0.55光刻機(jī),在硬件基礎(chǔ)上提前鎖定了新一代的制程工藝。
2021年3月,基辛格宣布將在亞利桑那州新建兩座晶圓廠,該建廠計(jì)劃于2021年9月正式動工,這兩家工廠預(yù)計(jì)2024年投入運(yùn)營。2022年1月,英特爾再次宣布一項(xiàng)初步投資超過200億美元的計(jì)劃,準(zhǔn)備在俄亥俄州新建兩家大型的晶圓制造廠,基辛格提到,這兩個(gè)晶圓廠預(yù)計(jì)將在2025年底前投產(chǎn)。
在宣布俄亥俄州晶圓廠投資計(jì)劃的發(fā)布會上,基辛格還提到,如果能夠得到正在審議中的《芯片法案》補(bǔ)助支持,未來十年內(nèi)英特爾在俄亥俄州的投資計(jì)劃可能會增加至1000億美元,最多興建8個(gè)新的晶圓廠。
就在上個(gè)月(2022年3月),英特爾剛剛宣布了對歐洲的首批330億歐元投資,其中將重點(diǎn)在德國投資170億歐元,建設(shè)兩座半導(dǎo)體晶圓廠,嘗試生產(chǎn)2nm以下芯片,有望于2027年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
大規(guī)模的晶圓廠擴(kuò)張計(jì)劃紛紛出臺,反映了英特爾在芯片制造領(lǐng)域重回世界第一的決心。《財(cái)經(jīng)天下》周刊整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),英特爾目前已經(jīng)宣布的未來投資計(jì)劃總額可能已經(jīng)超過2200億美元,其中部分晶圓廠已經(jīng)開始選址落地。

(《財(cái)經(jīng)天下》周刊制圖)
但是和以前不同的是,未來英特爾的晶圓廠將不再僅限于給自家產(chǎn)品代工,同時(shí)也對外承接芯片代工業(yè)務(wù)。這一模式向另一位半導(dǎo)體巨頭三星靠攏,三星電子除了生產(chǎn)自家芯片以外,同時(shí)也對外承接芯片代工,最新一代的高通驍龍8芯片便出自三星代工。
為了更好地切入代工領(lǐng)域,2022年2月15日,英特爾以54億美元收購以色列半導(dǎo)體代工廠Tower,該代工廠是全球十大半導(dǎo)體代工廠之一。英特爾宣稱這項(xiàng)交易將在約12個(gè)月內(nèi)完成,如果交易順利完成,此前從未涉足代工的英特爾將一舉躋身全球十大晶圓體代工廠。
除了自己進(jìn)入代工產(chǎn)業(yè),英特爾也開始積極擁抱外部代工,將于2023年起交由臺積電代工自家處理器的部分產(chǎn)線。2021年12月,基辛格甚至專門到訪中國臺灣,與臺積電高層商討代工3nm芯片事宜。
整體而言,IDM2.0并不意味著英特爾放棄自研自產(chǎn),而更像是某種形式的“對外開放”,一方面,這樣可以讓英特爾自家的晶圓廠直面代工市場競爭,加速制程工藝迭代;另一方面,也讓英特爾的芯片設(shè)計(jì)不再需要等待自家工藝的緩慢進(jìn)步,有機(jī)會提前使用臺積電和三星更加先進(jìn)的制程工藝。
除了大舉投資建廠,英特爾同時(shí)還繼續(xù)維持著高水平研發(fā)投入。2020年英特爾研發(fā)支出129億美元,占整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的19%,2021年前9個(gè)月,英特爾便投入了111億美元研發(fā),同比增加12.5%。此外,英特爾還準(zhǔn)備開始開放授權(quán)X86架構(gòu)給其他半導(dǎo)體廠商,以應(yīng)對大量用戶流向ARM架構(gòu)的問題。
新官上任三把火,基辛格的三把火已經(jīng)整整燒了450天,如今已經(jīng)到了檢驗(yàn)第一階段成效的時(shí)刻。從投資建廠、入局代工、增加研發(fā)支出到開放生態(tài),在新的IDM2.0戰(zhàn)略下,帕特·基辛格徹底將英特爾封閉的帝國圍城打開了,但是當(dāng)臺積電直接殺入英特爾自研自產(chǎn)的圍城之內(nèi),這會是一個(gè)正確的抉擇嗎?
內(nèi)憂外患 ,AMD蘋果前后夾擊
帕特·基辛格的激進(jìn)改革有著十足的理由。
過去幾年,英特爾正在面臨被AMD、臺積電、蘋果等上下游廠商前后夾擊的困局,高速增長的新興巨頭不斷威脅著英特爾的霸主地位。
2022年1月,英特爾發(fā)布了2021年的全年財(cái)報(bào),財(cái)報(bào)顯示其全年收入為747億美元,同比增長僅2%,其中主營業(yè)務(wù)板塊CCG(客戶端計(jì)算事業(yè)部)全年收入405億美元,同比微增1%。
另一家半導(dǎo)體巨頭三星幾乎在同一時(shí)刻發(fā)布財(cái)報(bào),財(cái)報(bào)顯示,2021年三星電子收入同比增長29%至782.9億元,超過英特爾成為全球第一大半導(dǎo)體廠商,這已經(jīng)是最近幾年三星收入第三次超過英特爾。
2017年,三星以612.2億美元的收入首次超越英特爾成為全球第一半導(dǎo)體巨頭,隨后的2018年,三星以758.5億美元蟬聯(lián)半導(dǎo)體行業(yè)收入第一寶座。但是在2019年和2020年,由于存儲芯片價(jià)格下滑的影響,三星收入暴跌,英特爾重新超越三星成為世界第一。
除了三星,英特爾在CPU領(lǐng)域的老對手AMD近年來也增勢迅猛。2021年,AMD全年?duì)I收164.34億美元,同比大幅增長68%,市場預(yù)計(jì)2022年AMD營收將達(dá)到215美元,同比增長約31%。
盡管和英特爾的體量還存在較大差距,但是AMD的業(yè)績已經(jīng)連續(xù)7個(gè)季度增長,AMD預(yù)計(jì)2022年第一季度營收會繼續(xù)攀升,達(dá)到50億美元,同比增長45%。
2022年2月14日,AMD以490億美元對價(jià)完成對半導(dǎo)體廠商賽靈思(Xilinx)的收購。受該消息影響,2月15日AMD股價(jià)大漲,市值突破1977.5億美元,歷史上第一次超過了英特爾市值。盡管這次短暫的反超只維持了一天,但是考慮到AMD去年的整體收入只有英特爾的22%,這本身就代表了資本市場對AMD的認(rèn)可。
英特爾和AMD交鋒的最重要領(lǐng)域?yàn)橐苿雍妥烂嫣幚砥鳎簿褪枪P記本電腦和臺式電腦搭載的CPU核心處理器,其中英特爾在該領(lǐng)域的產(chǎn)品線為酷睿系列,AMD在該領(lǐng)域的產(chǎn)品線為銳龍系列。2021年第四季度,英特爾在桌面處理器(臺式機(jī)CPU)領(lǐng)域和移動處理器(筆記本CPU)的市占率分別為83.8%和78.4%,AMD則為16.2%和21.6%。
2021年第四季度至2022年第一季度,英特爾第12代酷睿系列處理器陸續(xù)發(fā)布,最近兩個(gè)月,搭載這些最新款芯片的筆記本電腦正在密集上市。2月份,搭載12代酷睿處理器的游戲本開始上市,3月24日開始,搭載12代酷睿處理器的輕薄本也在陸續(xù)上市。
2021年10月首發(fā)12代酷睿芯片時(shí),英特爾提到,這款芯片是2015年以來的最大變化。盡管每一年英特爾都號稱其酷睿芯片是新一代,但其實(shí)一直在長期打磨其14nm工藝,而第12代酷睿是英特爾是首款不再繼續(xù)使用14nm制程工藝的移動處理器。
就在12代酷睿處理器發(fā)布后不久,2022年1月5日,AMD也召開了線上發(fā)布會,正式推出新一代桌面處理器銳龍6000系列和AMD Radeon顯卡。和12代酷睿相比,新一代的銳龍6000系列采用了臺積電的6nm EUV工藝,制程更為先進(jìn)。
“制程工藝方面現(xiàn)在確實(shí)是臺積電的強(qiáng),所以AMD的芯片在很多性能指標(biāo)上已經(jīng)超過了英特爾,市場份額也出現(xiàn)了極大的提升。” 王笑龍告訴《財(cái)經(jīng)天下》周刊。
不過芯片制程本身并不完全代表處理器性能,CPU性能的發(fā)揮還和晶體管密度等多種因素有關(guān),從目前各測評媒體的數(shù)據(jù)來看,第12代酷睿芯片的整體性能依舊強(qiáng)于銳龍6000系列。
而且和產(chǎn)品線非常全面的酷睿芯片相比,銳龍系列芯片型號依舊較為單一,主要分為面向游戲性能的“銳龍6000H系列”和面向輕薄便攜的“銳龍6000U系列”,銳龍芯片的市場份額目前依舊遠(yuǎn)低于英特爾的酷睿。截至目前,搭載新一代銳龍芯片的筆記本電腦尚未推出到市場。
盡管整體性能不如酷睿、產(chǎn)品線也不夠豐富,但是最近四五年,銳龍系列芯片確實(shí)在不斷威脅酷睿的地位,越來越多的筆記本選擇搭載銳龍?zhí)幚砥鳎癆MD YES”成為了數(shù)碼愛好者中的流行詞匯。
但是據(jù)《財(cái)經(jīng)天下》周刊了解,目前銳龍系列芯片的主要優(yōu)勢還是在低價(jià),大部分消費(fèi)者選擇銳龍芯片主要是出于性價(jià)比考慮,如果是同等價(jià)格水平,酷睿芯片依舊是大部分消費(fèi)者的首選。
除了桌面級處理器,在服務(wù)器芯片領(lǐng)域,AMD同樣在蠶食英特爾的市場。2021年第四季度,AMD在服務(wù)器芯片領(lǐng)域市占率達(dá)到10.7%,對比一年前的3.6%增長了三倍,而英特爾此前在該領(lǐng)域市占率一度高達(dá)99%。但是和消費(fèi)級市場相比,服務(wù)器市場更加依賴生態(tài),英特爾目前依舊是該領(lǐng)域的絕對王者。
“服務(wù)器主要是To B(對企業(yè))的,桌面處理器主要是To C(對個(gè)人)的,英特爾過去在服務(wù)器領(lǐng)域建立了很強(qiáng)大的生態(tài),企業(yè)改起來也很難,而且服務(wù)器這種東西,就算工藝落后一點(diǎn),通過面積和數(shù)量堆疊,也能實(shí)現(xiàn)同等算力,問題不是很大。”王笑龍對《財(cái)經(jīng)天下》周刊分析稱。
除了AMD,蘋果的自研芯片也在進(jìn)一步威脅英特爾的地位。2022年3月,蘋果在其春季發(fā)布會上發(fā)布了最新桌面級處理器M1 Ultra,該處理器定位為高性能發(fā)揮的臺式機(jī)處理器。
丟失蘋果這個(gè)大客戶,可能是英特爾過去幾年最大的失敗。由于英特爾制程工藝迭代緩慢,蘋果決心在其Mac系列電腦(臺式機(jī)和筆記本)上采用自研的M系列芯片。
早在2020年秋季蘋果發(fā)布M1芯片時(shí),蘋果就宣布開始其為期兩年的過渡期,表示將在2023年前把所有的Mac系列電腦全部轉(zhuǎn)換為M系列自研芯片。從M1、M1 Pro、M1 Max到M1 Ultra,蘋果正在迅速完善其桌面處理器的產(chǎn)品布局,為將來完全剔除酷睿處理器做準(zhǔn)備。
據(jù)外媒DigiTimes 在2021年的報(bào)道,隨著蘋果公司逐步替換英特爾芯片,至2023年,英特爾可能會因此喪失10%左右的市場份額,使其整體市場份額下跌至80%以下,其中2021年英特爾就可能丟失50%的蘋果訂單,2022年以后可能不會再獲得任何來自蘋果的訂單。
從市場份額來看,英特爾目前依舊是那個(gè)昔日的黃昏霸主,但是上游有AMD、蘋果,下游有臺積電、三星,2022年英特爾正在面臨前后夾擊,而基辛格改革的效果,可能還要在未來幾年內(nèi)才會陸續(xù)得到檢驗(yàn)。

焦灼的戰(zhàn)爭
在英特爾推動變革的同時(shí),競爭對手也沒有閑著,各家友商也都在加碼更先進(jìn)的工藝制程,并且從目前披露的計(jì)劃來看,同等工藝的推出時(shí)間都要早于英特爾。
具體而言,臺積電預(yù)計(jì)將在2022年下半年量產(chǎn)3nm工藝,2025年實(shí)現(xiàn)2nm工藝量產(chǎn);三星預(yù)計(jì)將于2022年上半年開始量產(chǎn)首批3nm工藝,2023年量產(chǎn)第二代3nm工藝,2025年推出2nm工藝。
當(dāng)友商都在朝著3nm、2nm工藝前進(jìn)的同時(shí),英特爾預(yù)計(jì)將于2022年下半年量產(chǎn)intel 4工藝(相當(dāng)于7nm),2023年下半年量產(chǎn)Intel 3(相當(dāng)于7nm+),2024年上半年量產(chǎn)intel 20A(相當(dāng)于5nm)。

(《財(cái)經(jīng)天下》周刊制圖)
不過有一部分業(yè)界觀點(diǎn)認(rèn)為,臺積電和三星以芯片制程命名的方式并不嚴(yán)謹(jǐn),存在一定水分。例如英特爾此前的10nm工藝,被認(rèn)為與臺積電7nm工藝相當(dāng),而英特爾標(biāo)準(zhǔn)下的5nm工藝,可比肩臺積電的3nm工藝。
通過未來幾年對先進(jìn)制程的投資,英特爾預(yù)計(jì)將在2024年開始引入High-Na EUV以支持更先進(jìn)的18A制程,從而實(shí)現(xiàn)工藝制程的反超。雖然從命名來看,18A制程僅相當(dāng)于5nm+,但是業(yè)內(nèi)一般認(rèn)為,英特爾的5nm+可以對標(biāo)臺積電2nm制程。
但即使考慮到英特爾的標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)苛,英特爾制程目前依舊落后于臺積電。
“就算英特爾可以跟臺積電領(lǐng)先一代的工藝比,但領(lǐng)先兩代肯定比不了。英特爾能夠大規(guī)模量產(chǎn)的14nm最多相當(dāng)于臺積電的10nm,但肯定不如臺積電的7nm,而且現(xiàn)在臺積電的5nm都成熟量產(chǎn)一年了,英特爾10nm才量產(chǎn)。”王笑龍表示。
且從今年的市場行情來看,英特爾大舉擴(kuò)張的前景可能沒有那么樂觀。近日有PC供應(yīng)鏈消息稱,大部分筆記本廠商已經(jīng)將2022年上半年的出貨量目標(biāo)削減了不少,部分品牌削減幅度高達(dá)50%。有業(yè)內(nèi)人士提到,品牌供應(yīng)商紛紛削減出貨目標(biāo),可能意味著筆記本市場進(jìn)入低迷期。花旗銀行在今年2月重申了英特爾“中性”評級,花旗分析師Christopher Danely則指出,2022年1月的筆記本電腦出貨量環(huán)比下降24%,高于此前預(yù)期的16%降幅。
筆記本市場萎縮的原因很復(fù)雜,業(yè)內(nèi)一般認(rèn)為和疫情引發(fā)的需求降低、消費(fèi)市場飽和以及俄烏戰(zhàn)爭帶來的全球通脹等因素有關(guān)。除了筆記本電腦市場,手機(jī)市場同樣在過去兩個(gè)月面臨需求收縮。
最近幾天,基辛格正在密集拜訪其在日本、中國臺灣等地的客戶。4月8日,據(jù)外媒報(bào)道,基辛格再次到訪臺積電,以尋求臺積電的產(chǎn)能支持。報(bào)道顯示,基辛格此次不僅是為了尋求7nm及以下的先進(jìn)產(chǎn)能,同時(shí)還在尋求28nm及其他成熟工藝的產(chǎn)能支持。
4月28日,英特爾即將發(fā)布其2022年第一季度財(cái)報(bào)。根據(jù)此前英特爾的預(yù)測,本季度其營收約在183億美元,可能將迎來環(huán)比、同比雙下滑。去年同期英特爾收入為197億美元,上個(gè)季度英特爾收入205億美元(均為美國通用會計(jì)準(zhǔn)則)。
在第一季度收入大概率面臨下滑的同時(shí),4月6日《華爾街日報(bào)》港股報(bào)道,基辛格執(zhí)掌英特爾首年一共獲得了1.8億美元的超高組合薪酬,超過前任CEO司睿博7倍左右,比蘋果CEO庫克更高。
下滑的收入、天價(jià)的薪酬,都是基辛格肩上的壓力。對于基辛格而言,執(zhí)掌這家全球第一大半導(dǎo)體巨頭的前路依舊未明,但是在上任450天之后,現(xiàn)在已經(jīng)到了他必須證明自己價(jià)值的時(shí)刻。【責(zé)任編輯/李小可】
來源:AI財(cái)經(jīng)社
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