華為旗下哈勃投資崛起：操盤團隊和投資版圖曝光 IPO根本停不下來

華為旗下的哈勃投資從成立之初，就受到業(yè)界廣泛關(guān)注，而近期哈勃投資動作頻頻，圍繞整個半導體產(chǎn)業(yè)鏈的投資版圖逐漸浮現(xiàn)在大眾的面前。

證券時報記者根據(jù)企查查和已經(jīng)申報IPO的公司招股說明書進行了統(tǒng)計，自2019年成立以來，哈勃投資累計投資了25家公司，涵蓋芯片設計、半導體材料、裝備、工藝解決方案、微光學產(chǎn)品、裝備檢測等領域。

在2020年9月，哈勃已經(jīng)收獲了第一家在科創(chuàng)板上市的公司——專注于高端模擬芯片的設計和銷售的公司思瑞浦，而燦勤科技也在2020年12月通過科創(chuàng)板上市委員會的審核，即將登陸上交所，如果進展順利，哈勃即將迎來第二家IPO公司。除此之外，還有多家被投公司如東芯半導體、山東天岳、好達電子都在擬上市的進度中。對于一個成立僅僅一年多的機構(gòu)而言，這樣的投資業(yè)績可謂是十分亮眼。

下半年投資加速

根據(jù)公開資料，哈勃科技投資有限公司成立于2019年，法定代表人為白熠，注冊資本為27億元人民幣，一般經(jīng)營項目是創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。而華為對內(nèi)對外關(guān)于哈勃投資的任何信息都顯得十分低調(diào)，談到哈勃投資一致的口徑都是并不知情。根據(jù)證券時報記者實地了解，哈勃投資在深圳福田的注冊地址也并非實際辦公之地，而是華為的某個業(yè)務部門的辦公場所，當記者詢問哈勃投資的相關(guān)情況，前臺人員表示并沒有該公司在此辦公，物業(yè)管理處的相關(guān)負責人也表示在管名單沒有哈勃投資這家公司。記者就此和華為方面聯(lián)系核實，截至發(fā)稿暫未得到回復。

從其披露的信息來看，目前高管團隊共有5人。哈勃科技董事長兼總經(jīng)理為白熠，華為全球金融風險控制中心總裁，此前擔任華為財務管理辦公室副總裁，而華為戰(zhàn)略部的職責，除了戰(zhàn)略投資，還包括戰(zhàn)略規(guī)劃、品牌戰(zhàn)略、標準等;李杰擔任哈勃投資的監(jiān)事，而他1992年就加入華為，在華為集團的任職也是公司的監(jiān)事會主席，審計委員會主任，其余三位董事則并沒有詳細的個人介紹。

哈勃投資從誕生之日起，就蒙上了一層神秘的面紗。但是今年以來尤其是下半年，其在投資圈變得更為活躍。根據(jù)其已經(jīng)投資的企業(yè)和業(yè)內(nèi)人士的觀察，哈勃投資的團隊以華為內(nèi)部的人員構(gòu)成為主，多數(shù)為財務背景出身。目前投資還是以產(chǎn)業(yè)投資為主，主要圍繞華為的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，包括半導體材料、芯片、檢測裝備等領域，未來可能要儲備的戰(zhàn)略性項目，以及根據(jù)華為本身的戰(zhàn)略體系需要建立的投資。

2019年4月，哈勃投資成立之初注冊資本是7億元，隨著哈勃投資的項目越來越多，華為不斷向哈勃增資。2020年1月，華為追加對哈勃科技的出資至14億元;2020年10月，華為再次追加至27億元。華為對外投資的步伐顯然在不斷加快。

根據(jù)企查查統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，哈勃投資在下半年出手的項目就有13個，平均每月出手2個項目，都以戰(zhàn)略投資為主。但最近一筆投資則投向更早期的A+輪。2020年12月29日，哈勃投資入股湖北九同方微電子，該公司的核心業(yè)務就是從事EDA軟件研發(fā)，目前這個市場主要被美國Synopsys、Cadence、Mentor三家公司壟斷，在美國禁令之后，他們已經(jīng)停止與華為合作，國產(chǎn)EDA(電子設計自動化)軟件在高端芯片設計上依然有很長的路要走。

從戰(zhàn)略投資到更早期的介入，體現(xiàn)出華為扶持整個產(chǎn)業(yè)鏈的決心。而記者發(fā)現(xiàn)湖北九同方微電子位于武漢未來科技城，與華為武漢基地僅有一條馬路之隔。

其官網(wǎng)介紹多用公司英文名稱NineCube，成立于2011年，是一家專注IC設計服務的國際化軟件公司，擁有16名留美博士核心研發(fā)團隊，涵蓋全球EDA領域資深架構(gòu)師和領先的IC設計專家。且湖北九同方微電子的核心人物：董事長萬波、首席技術(shù)官CTO劉民慶均是博士學歷，分別曾任Cadence公司高級工程經(jīng)理和Cadence公司高級顧問、貝爾實驗室高級工程師，且共同擁有EDA領域的兩項專利。

目前EDA三巨頭幾乎在所有細分領域都有產(chǎn)品涉及，業(yè)內(nèi)人士的看法幾乎一致，而EDA行業(yè)入門門檻高，成本彈性大，對性能依賴性強，在海外斷供的背景下，從早期扶植國產(chǎn)替代廠商，投資向最前端也體現(xiàn)出哈勃投資與其他半導體投資機構(gòu)的不同策略。

投資版圖浮現(xiàn)

從哈勃投資成立之日起，華為就打破任正非親自定下的“不投供應商”的原則。

根據(jù)AI財經(jīng)社報道，哈勃的投資團隊在外找到項目后，實際值不值得投，不是由哈勃決定，而是由華為各事業(yè)部負責人拍板決策。哈勃投資的項目并不會傳遞至EMT(華為執(zhí)行管理團隊)，現(xiàn)在哈勃所進行的投資更為分散，因此將這種權(quán)力下放，有利于迅速出擊。

從已經(jīng)公開的項目上來看，哈勃投資和很多知名的投資機構(gòu)都有交集。作為手機廠商，華為和小米各自看中了射頻芯片領域。手機終端的通信模塊主要由天線、射頻前端模塊、射頻收發(fā)模塊、基帶信號處理等組成。射頻前端介于天線和射頻收發(fā)模塊之間，是移動智能終端產(chǎn)品的重要組成部分。射頻前端芯片和射頻SoC芯片供應商昂瑞微和無錫好達電子就被兩家手機廠商看中，哈勃投資分別在小米之后，投資了上述兩家公司。

思特威作為國內(nèi)本土重要的CIS圖像傳感器企業(yè)，近年來已經(jīng)在安防監(jiān)控應用領域頗有建樹并且擁有自身特有的技術(shù)優(yōu)勢，也成為哈勃投資和小米競相追捧的 “香餑餑”。此外，還有3D光學芯片廠商縱慧芯光也同時獲得兩家投資。

根據(jù)上述表格，在共同投資的項目上，哈勃投資和中芯聚源共同投資的項目最多，如中科飛測、東微半導體、裕太微電子、杰華特微電子，和深創(chuàng)投、元禾控股旗下的基金以及聚焦芯片投資的華登國際等多個知名機構(gòu)都有不同的項目對接，哈勃投資的角色不僅僅是接盤方，相當部分是比較早期投資以后，后續(xù)才有其他投資機構(gòu)進入，且有幾家都是獨家投資。

在今年9月21日，哈勃投資收獲了第一家IPO公司——思瑞浦微電子科技(蘇州)股份有限公司，發(fā)行價為115.71元。根據(jù)招股說明書，哈勃投資在2019年6月以32.13元/股的價格，完成對思瑞浦7200萬元的注資，持有股份比例達到8%，在IPO之后股權(quán)稀釋后仍持有思瑞浦6%的股份。按照2021年1月3日思瑞浦的收盤價401.2元來計算，其總市值321億元，哈勃投資持有該公司的市值接近20億元人民幣，不到一年的賬面浮盈就超過18億元。

2020年12月22日，上交所發(fā)布信息顯示，江蘇燦勤科技股份有限公司(下稱“燦勤科技”)科創(chuàng)板首發(fā)過會，哈勃投資占燦勤科技發(fā)行后的持股比例為3.44%，累計持有1375萬股。存儲芯片設計公司東芯半導體也已經(jīng)申報科創(chuàng)板，并在2020年12月21日進行了首輪問詢。根據(jù)招股書，哈勃投資在2020年5月增資持有1326萬股，持股比例在IPO發(fā)行后為3%;山東天岳、好達電子已經(jīng)在IPO輔導。此前還有天科合達也申報科創(chuàng)板并走完了問詢，但意外地撤回了申請。

由于華為圍繞產(chǎn)業(yè)上下游的投資都是“硬科技”為主，趕上了注冊制全面推行的好時機，很快有退出的項目也是可預期的。哈勃從投資+布局產(chǎn)業(yè)鏈的雙輪驅(qū)動，圍繞半導體、5G材料、軟件設計、裝備檢測等各個環(huán)節(jié)的布局，也是華為在海外“斷供”背景下的一條新路子。供資金、供技術(shù)，未雨綢繆、儲備未來的戰(zhàn)略性項目，快速崛起的哈勃投資儼然已經(jīng)成為投資界一股不可忽視的新力量。【責任編輯/常青】

來源：證券時報

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