重傷的ofo：站著死還是跪著生？

1月12日，有國內媒體放出重磅消息，聲稱ofo“訂單量從3200萬單銳減到1000萬單”，“拖欠供應商貨款25億”，賬上現金“只能維持一個月”。而ofo在發了一紙聲明、向爆料媒體寄出律師函后，并未對外披露更多信息。

一時之間，ofo陷入輿論的暴風眼，看衰的聲音驟起。這幾天，車東西經過多方采訪，實地調查，將ofo危局的里里外外悉數呈現。

一、ofo危局調查：已是重傷，但仍不致死

一位熟悉共享單車供應鏈的業內人士向車東西表示，ofo拖欠供應商的貨款已經是“公開的秘密”。ofo的兩大主要供應商——富士達與飛鴿被拖欠的貨款金額都在一億元以上。

另一位要求匿名的ofo供應商則認為，ofo所欠的供應商貨款并沒有25億那么夸張，預計在7億～8億左右，但他也表示，每家供應商都存在被ofo拖欠貨款的情況。更準確地說是，ofo與供應商議定的賬期被不同程度延長，原來是1個～2個月，現在則是到3個～4個月。不過由于ofo暫緩投放，新下的訂單量銳減，因此所欠款項基本是舊賬。

車東西此前報道中已經了解到，天津王慶坨鎮等自行車的分散產能已經在共享單車的游戲中出局，但現在即使是大廠，也在越拉越長的賬期中倍感壓力。該供應商還透露，為了緩解資金壓力，ofo與供應商之間已經開始引入第三方擔保公司。

而在日訂單量上，對于騰訊所稱的“ofo日訂單量從峰值3200萬單回落到1000萬單”，網絡上以及不少行業人士倒是為ofo“叫屈”。因為ofo官方發布這一數據是去年10月中旬，正是最適合騎行的黃金季節。而入冬之后，由于天氣寒冷，人們騎單車出行的需求已經大幅度下降，尤其是在北方地區。

一家主要在南方運營的共享單車負責人表示，即使是在溫暖一些的南方，共享單車冬季期間的訂單量也會減半，更不用說最低溫度在零度以下的北方地區。車東西在人流密集的五道口現場調查發現，在6點半～7點半的下班高峰時間點，一處集中停放點的81輛ofo單車，只被使用了30次，在關鍵時間點的使用率不足40%。

上圖為晚6點半拍攝，下圖為7點半攝

因此，ofo的日訂單量銳減，其實是建立在“用最好成績對比最差成績”這一基礎上的，并不具備長期的參考價值。但上述共享單車行業人士也表示，ofo日訂單數據“被懟”，不能全怪老天，其中也有ofo自己種下的苦果——為了在數據上壓制對手，其實在3200萬的訂單量數據上“注了水”。

二、ofo危局背后：五方力量亂戰

盡管ofo對外說明乃至發出了律師函，但都未能在關鍵的數據上予以回應。被小藍、酷騎倒閉事件教育過的消費者，已經對共享單車的潛在風險愈發謹慎。對ofo的爆料文章發出后，網上不少ofo用戶開始退押金。ofo陷入了新一輪的信任危機中。

而與去年的Uber相似，ofo這一輪危機，核心問題其實是內耗。如今的ofo，已經成為5種不同力量的博弈場：CEO戴威帶領的ofo創始團隊，作為第一大機構股東的滴滴，虎視眈眈的阿里，只想短期持有的投資機構/人(朱嘯虎)，想要長期投資ofo的小米系等資方。

不久前曾有消息稱，ofo新一輪10億美元融資即將完成，阿里巴巴參與其中。當時雙方均未回應。而最近來自ofo匿名投資方的爆料顯示，能夠幫助ofo極大改善形勢的新一輪融資其實已經敲定，確認由阿里領投。但是，作為第一大機構股東的滴滴拒絕在協議上簽字，因為阿里的進一步入股，將稀釋滴滴在ofo中的股權。

滴滴一直想將ofo納入自己的大出行布局中，由ofo來負責“兩輪”與短途出行場景。對于ofo，滴滴所花心血甚多——ofo過去的8輪融資中，滴滴參與了金額最高的后4輪。此前滴滴也派駐多名高管進入ofo管理層。可謂給錢又給人。

然而，ofo的創始團隊以戴威為首，并不想成為滴滴的附庸。ofo創始團隊很早通過董事會席位設置保證了他們對公司的控制權：在ofo董事會中，ofo創始團隊獨占5席董事，滴滴作為第一大機構股東占2席，其他董事則是朱嘯虎(金沙江創投)、肖敏(經緯中國)等投資機構代表。并且，由于戴威個人占股超過34%，因此擁有對公司事務的一票否決權。

據《財經》此前的報道，利用一票否決權，戴威頻頻否掉滴滴系管理層的建議。一位接近ofo管理層的人士告訴車東西，“戴威待人接物時表現謙和，但在重大問題上非常堅決。換做其他年輕的創業者，在這樣的資方壓力下早就交出控制權了。”

雙方的矛盾在去年末滴滴系高管從ofo“出走”后爆發，并在阿里參與ofo新一輪融資后進一步升級。面對ofo方面意圖引入阿里資本架空自己的做法，滴滴自行組織共享單車業務的計劃開始浮出水面。就在幾天前，滴滴宣布接管小藍單車，以免押金騎行的方式支持小藍單車的運營，并將其接入滴滴的出行平臺中。

同時，供應鏈人士向車東西透露，滴滴的自營單車也已經向自行車廠發出了40萬輛訂單，其中下給富士達20萬訂單，其中本部5萬，靜海新廠15萬。滴滴的新車名叫“青桔”，22號前后就會開始投放。其實，20萬輛車在ofo的千萬投放量級下無足輕重，供應鏈人士分析稱，在目前這個時間點，放棄ofo再扶持一個共享單車品牌需要投入大量資源，對滴滴來說其實并不劃算。“復活小藍”、自建品牌，更像是滴滴對ofo擺出的姿態，表明自己有決心也有能力另立門戶。

值得關注的一個細節是，滴滴已經在其APP中上線了“單車”這一入口，ofo與小藍均被接入平臺之中。這也說明，滴滴和ofo之間，并未全然撕破臉皮。只不過，這個入口最初的計劃是僅為ofo預留的。

但另一方面，也有媒體引述行業人士話稱，滴滴將會在自有品牌成長起來后逐步在APP中替換掉ofo。一二線城市的單車投放將會參照網約車制定牌照制度，滴滴拿下小藍，也是為自有品牌的牌照做儲備。

ofo的局中，看上去阿里正在成為將改變游戲的角色。 如果阿里領投10億美元進駐ofo董事會，加之螞蟻金服此前對ofo近億美元的投資，ofo內部各方的勢力會發生巨大的變化：

一方面，巨額資金將讓所有“ofo沒錢了”的質疑消失，支撐ofo很長一段時間，并開展汽車相關業務，尋找新的盈利模式;

另一方面，滴滴在ofo超過20%的股權占比將被大幅度稀釋，ofo管理層在與滴滴的對壘中，將占據更大的優勢。

然而，阿里方面也清楚，ofo只是向其借力，而非投誠，因此開出的條件是“取消戴威的一票否決權”。在ofo與滴滴的對抗中，阿里此時殺至，為的是“鷸蚌相爭，漁翁得利”。

在戴威領導的創始團隊、 滴滴、阿里三方博弈時，此前頻繁發聲的朱嘯虎已經變得沉默。朱嘯虎是ofo投資方中的另一股活躍力量，代表的是希望短期持有ofo股權、早日套現的投資機構。作為專注早期投資的VC， 在滴滴與ofo矛盾發酵時，金沙江創投的朱嘯虎不斷喊話試圖推動摩拜與ofo合并，以尋求退出。

阿里試圖進一步注資ofo的計劃，使得雙方合并的可能再度渺茫。近兩日坊間盛傳朱嘯虎已經退出，將股份悉數賣給阿里，作價30億美元。但綜合投資人給出的信息，朱嘯虎退出是可能的，但其股權占比在明面上只有5% ，顯然不可能值到30億美元。

在ofo中，還有一股較為沉默的力量，是希望長期持有ofo股權、作長期戰略儲備的機構，比如小米系，以及被小米介紹入局的DST，但他們現在也被迫卷入了亂局中。小米系介入ofo的動機最初是謀求IoT上的雙方合作，然而現在本無BAT插旗的ofo面臨阿里強勢介入，其這條路徑也會受到一向熱衷控制權的阿里力量的影響。不過因為股權占比不多，這部分力量目前并未表現出對抗性的動作。

三、亂局之外：燒錢之戰仍將繼續

再把視野從ofo的亂局中抽離出來，看向與ofo對壘已久的摩拜，情況似乎要好一些。

摩拜最大的優勢在于，沒有嚴重的內耗。摩拜其實是一個由投資人主導的項目——摩拜的想法來自于天使投資人李斌，現任的CEO王曉峰，也是由李斌找來的，乃至摩拜來自愉悅資本等機構的投資，也都是托了李斌在資本圈建立的關系。這樣的情況下，摩拜有一個事實上的老大，而不存在多方爭權的情況。

但供應鏈人士同時也向車東西表示，別看ofo處境不佳，其實摩拜同樣也拖欠著供應商的貨款，而摩拜的訂單量同樣也會受到冬季氣候的打擊。

即便沒有氣候因素，在大量的單車投放和免費騎行對抗中，共享單車原有的盈利模式也早已崩塌了。共享單車最終的盈利模式必然要與大出行的概念結合。其中3公里～7公里的出行場景，會傾斜向電動兩輪工具發展，而更長距離則交給共享汽車。

因此也可以看到，ofo與摩拜此前均試點了共享電單車，而摩拜最近還在貴陽開始試點共享汽車。但顯然ofo與摩拜現在都缺錢來拓展這一塊業務——ofo與摩拜的共享電單車項目規模只有數千輛，因為單臺車的成本超過2000元。而共享汽車的單車成本，則是其10倍不止。

到目前為止，兩家共享單車的龍頭已經接近半年沒有融過資，目前雙方的競爭重點，也并非在單量上斗狠，而是全力找錢。在殘酷的競爭中，即便是龍頭，也未能盈利，在這個寒冷的冬天，仍然只能靠燒錢取暖。

共享單車誕生兩年，繞了一圈，最后的重點仍然是賈老板的那句話：“找錢”。【責任編輯/衛安】

（原標題：風暴眼中的ofo：站著死，還是跪著生?）

來源：虎嗅網

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