普惠金融的“京東”式實踐下，從宏觀到微觀構(gòu)建的京東金融全業(yè)務(wù)閉環(huán)， 將多方位激發(fā)金融創(chuàng)新

【IT時代周刊編者按】惠普金融傳遞了一種普通老百姓都可以享受金融服務(wù)的理念，在電子商務(wù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的支撐下，惠普金融正在中國落地，作為惠普金融的重要部分，寶寶類理財產(chǎn)品的迅速蔓延無疑是拉開了互聯(lián)網(wǎng)金融的大幕。雖然京東在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域被公認(rèn)為“慢人一步”，但“京東生態(tài)圈”、“金融業(yè)務(wù)閉環(huán)”、以及針對個人的“金融服務(wù)閉環(huán)”這三個層次的布局，著實從宏觀到微觀上為京東金融構(gòu)建起全業(yè)務(wù)閉環(huán)，激發(fā)了“京東”式實踐下從內(nèi)而外的金融創(chuàng)新。

金融的本質(zhì)是資金融通，傳統(tǒng)金融所推動的資金融通，脫離不了“高大上”的銀行和資本，難以“普惠”。而普惠金融則是一種有效、全方位為社會所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。十八大提出“發(fā)展普惠金融。鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”，并將互聯(lián)網(wǎng)金融歸納為普惠金融的一個重要組成部分。

至今，普惠金融的理念已經(jīng)提出9年，在電子商務(wù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)支撐下，正在中國逐步變成現(xiàn)實：京東集團(tuán)憑借11年電商平臺運(yùn)營的積累，在兩三年時間內(nèi)，打造起國內(nèi)最全面的金融服務(wù)閉環(huán)和生態(tài)鏈，為普通消費(fèi)者提供完整、公平的金融服務(wù)。

不僅是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，更是金融創(chuàng)新

傳統(tǒng)金融認(rèn)為，普惠式的小額信貸、消費(fèi)信貸具有運(yùn)行成本高、效率低等缺點(diǎn)。相比傳統(tǒng)金融的笨拙，普惠金融需要更多創(chuàng)新，而創(chuàng)新往往是從金融功能開始的。在互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的支撐下，改革肇始于金融機(jī)構(gòu)以外的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，也就不足為怪了。

京東作為最大的直營電商平臺，通過11年的用戶積累，在零售行業(yè)上下游徹底整合了產(chǎn)業(yè)鏈各方。相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在甄別貸款對象時，只能依靠支付類為主的靜態(tài)數(shù)據(jù)。京東除了支付類的數(shù)據(jù)，還有一些客戶基本信息，比如配送地址信息，過往消費(fèi)習(xí)慣，并且這是一個動態(tài)的過程記錄，這些能有效降低風(fēng)控成本。

而針對供應(yīng)鏈上的企業(yè)的數(shù)據(jù)則更為全面。京東的供應(yīng)鏈金融將涉及到整個交易鏈條，不是供應(yīng)商沒錢進(jìn)貨，才借錢給他。供應(yīng)商可以使用京東的資金去做采購、生產(chǎn)；如果他賺到錢，可以將錢放入在線賬戶，獲取增值服務(wù)收益。換句話說，針對供應(yīng)商的金融服務(wù)不再是簡單的借貸，而是把各種服務(wù)融合在一起。

說到融合，普惠金融實現(xiàn)所需要的多維度改革中，最需要的就是融合。在京東白條之前，所有的互聯(lián)網(wǎng)金融都是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式，任何一款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品都還離不開銀行。而“京東白條”的貸款來自于京東自有資金，在消費(fèi)產(chǎn)生后京東并不墊付資金，而是將是列入應(yīng)收賬款。

實現(xiàn)這一創(chuàng)新的關(guān)鍵就是京東將自身的資金、信息、服務(wù)實現(xiàn)了全方面融合。從本質(zhì)上說，京東白條”是以京東會員的信用體系為依據(jù)，用戶在京東消費(fèi)時，享受“先消費(fèi)、后付款”的信用賒購服務(wù)。但它又具備金融功能。可見，京東金融所實現(xiàn)的不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，更是金融的創(chuàng)新。

而互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的優(yōu)點(diǎn)，在京東金融的服務(wù)中，體現(xiàn)明顯：有效降低了風(fēng)險控制成本、節(jié)約了交易成本；覆蓋范圍廣泛，在一定程度上打破了城鄉(xiāng)差別、東西部差別；另外就是效率更高了，針對京東自有供應(yīng)商的“京保貝”，可以實現(xiàn)自動化審批，將融資時間從傳統(tǒng)的按天計算，壓縮到3分鐘以內(nèi)。

【IT時代周刊批注】作為一個阿里里巴巴金融上的追隨者，京東商城從2011年就開始封殺支付寶，B2C模式也說明京東電商生意并沒有因不支持網(wǎng)上付款而減少供貨商資源和個人資源的積累。在此背景之下，伴隨著京東最關(guān)鍵的棋子網(wǎng)銀錢包的落地，京東此前積累包括第三方支付牌照、京東金融、服務(wù)供貨商的京保貝以及服務(wù)個人用戶的京東白條在內(nèi)的賬戶資源，也都被統(tǒng)統(tǒng)地連接在了一起。至此，京東賬戶體系的布局的已基本完成，為下一步發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融打好基礎(chǔ)。

鏈?zhǔn)浇鹑诖蛟烊聵I(yè)務(wù)閉環(huán)

無論是創(chuàng)新性融合，還是互聯(lián)網(wǎng)思維，能夠?qū)⒕〇|金融體驗推進(jìn)到“極致”的，其實是京東對于自身體系的完整構(gòu)建。宏觀上的是“京東生態(tài)圈”，中觀的是金融服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈，微觀的有針對企業(yè)和個人的資金服務(wù)，這三個層次京東金融構(gòu)建起完整閉環(huán)，也激發(fā)出從內(nèi)而外的金融創(chuàng)新動力。

首先是京東構(gòu)建的生態(tài)圈。去年，劉強(qiáng)東提出京東五大戰(zhàn)略，即移動和大數(shù)據(jù)、金融、渠道下沉、O2O領(lǐng)域、國際化。通過其電商、物流、技術(shù)和金融四大平臺的信息融合，形成一個宏觀層面的互聯(lián)網(wǎng)金融閉環(huán)。其邏輯是建立在電商和物流基礎(chǔ)上的大數(shù)據(jù)等技術(shù)能力，可以支撐京東金融的“低成本、高效率”，而京東金融又反向促進(jìn)電商這一核心業(yè)務(wù)的做大做強(qiáng)。

其次是京東完整的“金融業(yè)務(wù)閉環(huán)”，包括了供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、電子支付和平臺業(yè)務(wù)四大服務(wù)。其中，供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)金融，作為針對企業(yè)和個人的金融服務(wù)，都是以京東自有資金進(jìn)行的。

按照京東的說法是京東花得起這錢，現(xiàn)金流足夠支撐。而深層次的考量在于：京東作為一個獨(dú)立、可控的系統(tǒng)，無論是供應(yīng)鏈、物流配送、購買，是一個閉環(huán)的鏈條。接入消費(fèi)金融后，不僅能有效拉動銷售，還可以有更多創(chuàng)新的探索，整個系統(tǒng)是具備彈性的，可有效消化消費(fèi)金融所帶來的風(fēng)險。

第三個層次是針對個人的“金融服務(wù)閉環(huán)”。京東的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)“融合”，為個人以及其家庭提供支付、貸款、理財?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)。未來京東不僅僅是個人的消費(fèi)購物平臺，更是一個理財平臺。

小金庫提供了個人資產(chǎn)增值的服務(wù)，而京東白條，則解決了在傳統(tǒng)金融服務(wù)中實體信用卡申請期限長等缺點(diǎn)，用戶在提供個人信息后即可使用。這些都使得普惠金融成為可能，并做到了多、快、好、省。此外，個人金融體系的完整，也確保了大數(shù)據(jù)采集，為京東能實行良好的風(fēng)險管控，不斷降低京東金融的系統(tǒng)運(yùn)行成本提供了可能。

開放與融合的新前景

可以說，上述三個金融服務(wù)層次的運(yùn)行，為京東金融的發(fā)展提供了內(nèi)生動力，也為未來的進(jìn)一步開放融合提供了基礎(chǔ)，在有完整的產(chǎn)品體系和優(yōu)秀體驗的基礎(chǔ)上，應(yīng)用場景的增加，將會為京東金融提供更多發(fā)展機(jī)遇。

消費(fèi)金融必須有消費(fèi)場景對接，這點(diǎn)上，百度、騰訊、新浪等也都在探索，但它們都把注意力集中在了投資理財方面，而沒有考慮到消費(fèi)情景的融合，所以它們做個人消費(fèi)信貸是不靠譜的。當(dāng)然，阿里的天貓和淘寶可以做，只不過由于只是平臺方，對采購、供應(yīng)鏈、物流配送上，控制力很弱，鏈?zhǔn)菙嗔训模鄙倥c業(yè)務(wù)系統(tǒng)的打通，創(chuàng)新空間受限。相比，京東“白條”是嵌入到業(yè)務(wù)流程的金融服務(wù)。

金融主要解決的問題就是讓資金流通起來，讓有錢的人獲得更好的回報率，讓缺錢的人得到資金。這是金融最本質(zhì)的問題，所以未來京東整體的金融策略應(yīng)該是在開放平臺里創(chuàng)造更多“鏈條”，讓資金達(dá)到最有效地匹配。

【IT時代周刊編后】盡管余額寶有著先入為主的強(qiáng)勢，但隨著貨幣基金收益率的下滑，再加上阿里貨幣基金以外的產(chǎn)品優(yōu)勢不很明顯，就會給像京東這樣的競爭對手以可乘之機(jī)。京東金融所包含的網(wǎng)銀在線、消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融和平臺業(yè)務(wù)這四大業(yè)務(wù)的完備，表明京東金融將正式開始發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融，但其野心又何止是貨幣理財產(chǎn)品那么簡單。而京東金融的發(fā)展戰(zhàn)略或?qū)⒊蔀?014互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最大的變量。【責(zé)任編輯/王麗娜】

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來源：IT時代網(wǎng)

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