市場“寒氣”蔓延，亞馬遜進入陣痛期

文｜潘瀟雨

編輯｜彭孝秋

10月27日亞馬遜Q3財報的公布，似乎也反映了今年跨境電商的水深火熱。

隨著平臺上的賣家利潤受影響越來越大，亞馬遜也交出了一份不盡人意的Q3財報。市場對這份財報給了當日盤后大跌17%的投票，對應市值蒸發超1900億美元(1.3萬億元人民幣)。

盡管其銷售額同比增長了15%，達1271億美元，但還是低于市場預期的1276億美元。凈利潤也同比下降了9%，從32億美元下降至29億美元。不過，對比前兩季度連續虧損38億美元、20.28億美元，顯然7月的Prime Day活動為亞馬遜的業績帶來了一定修復。

亞馬遜Q3財報

從各個市場來看，在北美這個大本營由盈轉虧，去年同期盈利8.8億美元變為今年虧4.12億美元，相當于減少了147%。大本營之外的全球市場，虧損更明顯。從虧損9.11億美元擴大到24.66億美元，是171%的虧損擴大趨勢。

作為亞馬遜另一看點——亞馬遜云，這個季度的增速只有28%，遜于32%的預期，凈銷售額為205.38億美元，收入達54.03億美元。值得注意的是，亞馬遜的AWS作為世界上最大的云服務提供商，在云基礎設施的市占率遠超微軟、谷歌，達到了33%。而此前，其增速始終保持在30%以上，因此，這次的增速放緩一定程度也反映了AWS的增長疲態。

一直以來，亞馬遜都是出海公司們繞不過的話題，此次Q3財報的公布，一方面反映了持續高通脹疊加疫情為全球消費帶來的沖擊;另一方面也反映出亞馬遜自身，在疫情期間大規模擴張后留下的弊病。

亞馬遜的“陣痛”

亞馬遜的主要業務可以拆分為零售相關和云計算相關，其中零售包括了電商、實體店零售、第三方賣家服務、會員訂閱和廣告業務。云計算則主要指AWS，以2021年數據來看，AWS雖然只占了整體營收的13%，但是卻貢獻了整體利潤的74%。

隨著國內幾輪電商平臺大戰后，亞馬遜已經成為了行業內默認的出海第一站。盡管近兩年來，隨著監管收緊、成本上漲，在國內市場圍繞這家零售巨頭的爭議不斷。但是從其Q3財報的反饋上，我們也能一窺市場變動，以及國內企業出海所面臨的環境。

亞馬遜從2015年開始正式進軍中國市場，而真正將其推上熱度還得從疫情說起。2020年，一場新冠疫情，徹底改變了全球供應鏈的格局。隨著3月份國內快速復工復產，全球的線上零售供應集中在了國內。也因此，跨境電商這個隱蔽的賽道，終于浮出水面，并以其嘆為觀止的暴利水平，迅速在市場上打響了火熱的一槍。

此前被人們所津津樂道的華南城四少、坂田五虎等跨境大賣，無一不是靠著在亞馬遜上大量鋪設店鋪而發家致富。隨著跨境電商浮出水面、暴富故事傳唱甚廣，涌入賽道中想要掘金的玩家們正在急劇上升。

與之對應的是，在亞馬遜平臺上賣貨，本質上是基于商家List排位的算法推薦。排名越靠前，獲得的流量傾斜也就越多，也因此，為了卡住細分品類的靠前排名，賣家們的路線也日益“狂野”。

就在這樣的混亂、無序中，2021年4月，亞馬遜的“封號潮”爆發了，大量跨境電商的店鋪因為違規操作被查封，一時之間大量囤貨的賣家損失慘重。但挫折卻僅是開始，籠罩在一眾跨境電商頭上的陰霾正在擴散：下半年海運價格暴漲、流量成本翻倍、監管政策再度收緊，出海市場在曇花一現的火熱后，快速陷入了沉寂。

而到了今年上半年，由于海外疫情的放松，低迷了許久的線下零售開始恢復生機。另一方面，隨著通脹加劇，疫情帶來的消費狂潮也在回歸冷靜。因此，如大件家具、消費電子、汽車配件等耐用品被嚴重透支了消費需求，導致了今年出海市場的一大主題就成了——“清庫存”。

消費需求的透支體現在亞馬遜身上，也同樣明顯，前兩季度連續虧損了38億美元、20.28億美元。靠著7月的Prime Day，才讓Q3的財報表現回轉。

不過對于亞馬遜自身來說，消費需求的下降僅是一方面影響，另一方面影響同樣來自于流量端。顯然，疫情給線上消費帶來的紅利，不止有亞馬遜看得見。從去年開始，沃爾瑪的線上平臺開始向國內賣家開放;新興市場如Shopee、Lazada等平臺在發力;而像SheIn、Tik Tok等平臺也同樣不肯放過這般難得的市場機會。再加上封號帶來的陣痛，也讓國內賣家開始均攤風險，“不把貨物放在同一個籃子里”。

這一點可以從數據上體現，2012年至2021年在美國的電商零售行業中，Shopify市場份額由的0.24%上升至11%左右，而以傳統零售為主的沃爾瑪電商零售市場份額從3%上升至8%。流量增速也有同樣反饋，根據Finbold最新數據，亞馬遜在美國的在線流量增長率僅為28.12%。其中，SheIn以183.45%的增速，位居2022年美國在線流量增長率電商平臺的第一名。

美國零售公司份額，圖源長江證券

然而，疫情后亞馬遜的策略卻是快速擴張。因病休假的員工比例大幅提升，亞馬遜為了滿足自身運轉的效率以及一直以來信守的“服務”，不得不擴充人員規模。2020年Q3.亞馬遜猛增了24.85萬名員工，第二年Q3也大幅增加了13.3萬名員工。也因此，在如今這個流量越漲越貴、電商平臺內卷加劇的環境下，這家零售巨頭也到了要開始關注自身成本的階段。

其中就包括關停了自主送貨上門機器人Scout和專注于研發兒童視頻通話設備的Amazon Glow，以及遠程醫療服務項目Amazon care等多項業務，并在Q2裁員了9.9萬快遞人員。

電商平臺的內卷正在日益加劇，新一輪的流量戰爭也已然敲響。隨著新興的平臺帶著各自的玩法開始爭奪市場，亞馬遜也到了尋找新故事的階段。

Prime、履約、機器人

作為亞馬遜飛輪效應的兩大驅動，履約和Prime會員一直是亞馬遜發力的重點。

疫情帶來的改變，也讓亞馬遜加大了在運轉飛輪上的布局。隨著線上電商如火如荼地發展，2020年美國物流規模同比增長了36%，包裹數量達至202億件。其中，亞馬遜的包裹數份額從13%增長至21%。由此，亞馬遜在倉儲物流上的履約投入不斷增加，不過好消息是根據2022年亞馬遜的Q1、Q2財報顯示，其倉儲擴充的目標已基本完成。

但是運力端投入增加，帶來的隱患就是——當回落的消費需求無法調動起全部的運力時，就意味著亞馬遜要承擔更高昂的成本。也因此，亞馬遜關停了自主送貨上門機器人Scout。而根據外媒The Real Deal的報道，亞馬遜也向西海岸貨運公司轉租了一項30萬平方英尺的物業，以降低物流能力空置帶來的損失。

同時，為了提升原先基建的使用率，亞馬遜也在Prime會員活動上頻出新招。今年4月，亞馬遜推出“Buy with Prime”業務，即Prime用戶可以在非亞馬遜平臺選擇其會員配送服務，包括免費送貨、次日達、無縫結帳體驗以及免費退換貨，這也釋放出了亞馬遜物流正在提升對第三方賣家的開放程度。

除此，在吃到了Prime day紅利后，亞馬遜計劃在10月初推出Prime Easy Access促銷活動，以期再次拉回消費者的消費熱情，這也是其首次在一年內兩度舉辦全球促銷活動。亞馬遜對于拉動消費的迫切性，已經不言而喻。

除了運轉好自身的飛輪外，不難發現近幾年這家零售巨頭也在向新的方向布局。

8月初，亞馬遜斥資17億美元收購了掃地機器人鼻祖企業iRobot，這也是亞馬遜歷史上第四大交易案。外界解析這是亞馬遜在構建自身智能家居生態系統，豐富機器人領域的布局。而對于兼具了AWS云服務并掌握大量零售資源的亞馬遜來說，似乎也真有可能實現AIOT這件市場爭議不斷的事。

事實上，亞馬遜在智能家居領域的布局早已有跡可循，2014年其首先推出了搭載Alexa語音助手的Echo智能音箱。隨后，又圍繞 Alexa語音助手推出了一系列智能家居硬件產品，包括Amazon Basics Microwave 基礎款語音微波爐布局智能家電，以及2021年推出的家庭機器人Astro等。

亞馬遜的智能家居布局，圖源國泰君安證券

除了AIOT之外，亞馬遜的版圖也在向機器人和自動駕駛延伸。在機器人領域上，亞馬遜的布局可以追溯到2012年，其以7.75億美金收購了物流機器人Kiva Systems，整編為Amazon robotics部門。此后又在2019年以超過1億美元，收購了機器人初創公司Canvas，并于同年與法國機器人公司Balyo(無人叉車)簽署了為期7年的協議。而在今年收購iRobot一個月后，亞馬遜又大筆一揮將比利時倉庫機器制造商Cloostermans收入囊中。

亞馬遜的機器人布局，圖源國泰君安證券

亞馬遜的自動駕駛版塊也同樣值得一提。不過不同于如今大廠都卷入自動駕駛的目的，亞馬遜早期切入自動駕駛，仍是為了實現其倉儲物流無人化的轉型計劃。

2013年，亞馬遜率先嘗試了無人機投遞包裹，并推出“Prime air” 計劃，不過盡管試飛測試成功，但這一方案卻尚未投入使用。直到2016年，亞馬遜成立了無人駕駛技術研發團隊，開始研發無人駕駛及叉車技術。再到2019年，選擇以投資的方式來加速布局，其中就包括收購Dispatch，并與紅杉資本共同投資了自動駕駛公司Aurora。后又以13億美元收購了自動駕駛公司Zoox，在2021年6月與無人重卡公司智加科技達成合作，并投資了電動汽車公司Rivian。

可以看出，除了電商與云服務，亞馬遜仍在積極構建著自身的生態版圖。盡管其收購看似十分雜亂，但是抽出其主線時卻也能看出一條明確的方向——智能化。市場的“寒氣”仍在蔓延，即便是中國玩家出海路上繞不過的零售巨頭，也需要足夠敬畏并勤勉，以期為自身構建出一條穩固的護城河。

來源：36氪

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