73歲達利歐辭職！一代傳奇，“退休”！

當地時間10月4日，全球最大對沖基金公司橋水基金官宣長達12年的“交班計劃”正式完成。

橋水基金表示，創始人瑞·達利歐已辭去該公司三位聯席首席投資官之一的職務，并將所有投票權轉讓給公司運營董事會，這意味著在執掌橋水基金47年后，瑞·達利歐不再擁有該公司的控制權。

此后，瑞·達利歐將以首席投資官導師、運營董事會成員的身份繼續為橋水基金效力。

12年的“交班計劃”

今年已經73歲的達利歐會如何交出他在橋水基金的“最后一棒”一直以來備受市場關注。

事實上，這一“交班計劃”最早可以追溯到12年前。2007年金融危機前，達利歐成功遇見此后的世界性金融危機，又在之后對危機結束時間作出正確判斷。在這場幾乎人人虧損的危機后，橋水基金強勢上漲，達利歐和橋水基金開始受到公眾關注，逐漸被“神化”。

達利歐曾坦言，這場危機也讓他開始思考在自己離開以后，橋水基金接班人的問題。因此，2010年，達利歐啟動了一項繼任計劃。一開始，達利歐計劃用兩年時間完成這一計劃，而事實是，直到12年后，達利歐才最終交出公司的控制權。

達利歐曾在接受Business Insider采訪時公開表示：“我對我的人生道路有清晰的規劃。具體而言，在我60至70歲的時候，我需要有一個過渡——培養一個能夠脫離我進行獨立決策的接班人。最初的我太天真了，以為兩年就可以做成這件事，但后來我把尋找接班人的進度條拉長至十年，因為其中的不確定因素實在太多了。”

正如達利歐自己所言，尋找接班人并非易事。梳理橋水基金權力交接的12年，“達利歐接班人”可謂換了一茬又一茬。

據中國基金報此前報道，2017年3月1日，創始人瑞·達利歐宣布當年4月15日，兩位聯席CEO 大衛·麥考米克和艾琳·默里接下橋水的指揮棒，此后，瑞·達利歐任公司的聯席首席投資官。兩位聯席CEO掌舵直至2020年一季度，艾琳·默里離任，此后大衛·麥考米克任單獨CEO。2022年1月3日，橋水宣布大衛·麥考米克離任。

2021年12月，橋水基金宣布成立運營董事會，該運營董事會負責橋水基金日常運營，這一董事會由首席投資官、獨立董事、職工代表董事等組成。

1月3日，該董事會任命尼爾·巴迪和馬克·貝托里尼擔任聯席CEO。

2月15日，橋水基金官方網站宣布，橋水基金的權力交接正式進入最后一步，管理層已簽署具有法律效益的文件將創始人瑞·達利歐對公司的控制權轉移到運營董事會，并將在未來幾個月內完成一些監管步驟和對投資者的通知。

10月4日，這項交接計劃正式宣布完成，瑞·達利歐事實上不再擁有橋水基金的控制權。此后，瑞·達利歐將以首席投資官導師、運營董事會成員的身份繼續為橋水基金效力。

“橋水一直以來的優勢是我們擁有最優秀的投資和咨詢人才隊伍。在我們的聯合首席執行官和聯合首席投資官的領導下，這些人才隊伍和我們系統化的投資流程，比任何個人都具有更大、更深遠的影響力。” 總裁兼首席商務官Kyle Delaney在本次官宣交接完成時表示。

橋水基金2022年再奪桂冠

近日，投資雜志《養老金與投資》(Pension & Investments)網站公布的“2022年全球前十大對沖基金名單”中，橋水基金蟬聯冠軍。截至2022年6月30日，橋水以1264億美元的資產管理規模位居首位，這一資產規模較2021年增長近20%。

橋水旗下主要基金有純阿爾法基金(Pure Alpha)、全天候基金(The All Weather Fund)等。據中國基金報此前報道，橋水今年業績突出，旗下的純阿爾法波動率12%策略，今年前8個月錄得收益率17.56%，大幅跑贏全球對沖基金行業均值。

9月中，在美國高于預期的通脹數據出爐引發全球金融市場動蕩后，達利歐對美股和美國經濟的預測更是為市場潑了一盆冷水。他在領英發文稱，美國利率大幅上升，將推動私營行業信貸增長放緩，影響私營行業的支出，進而影響美國經濟。他還表示，若美股利率提升到4.5%，美股或將下跌近20%。他同時補充道，投資者可能仍然對長期通脹過于掉以輕心。雖然債券市場顯示交易員預計未來十年平均每年通脹率約為2.6%，但他預測美國通脹率將在4.5%至5%左右，并且在受到經濟沖擊的情況下，通脹率還可能“大幅上升”。

百億外資私募，長期看好中國

這只全球最大的對沖基金近年來不斷布局中國，達利歐本人也在不同場合公開表示看好中國資產的投資價值。

就海外市場而言，據中國基金報此前報道，近日，橋水上個月向美國證監會SEC 披露了旗下中國全天候基金的最新銷售記錄，該數據顯示，截至9月23日，橋水在海外發行的全天候中國基金累計銷售額為27.27億美元(約196.83億元人民幣)。

美國證監會SEC披露的信息顯示，橋水全天候中國基金2017年成立于開曼群島，2018年9月，該只基金的總銷售額僅為1.61美元(約11.27億元人民幣)。對比2022年的最新銷售數據27.27億美元，四年間該只基金的總銷售額增加了15倍多，足以說明橋水基金在境外發行的中國基金受到投資者的熱情追捧。

再看中國境內，中國證券投資基金業協會信息顯示，由橋水獨資的橋水(中國)投資管理有限公司成立于2016年3月，實繳資本2.27億元。目前擁有全職員工36人，其中26人擁有基金從業資格，管理規模超100億元。

私募排排網數據顯示，截至2022年9月30日，橋水(中國)投資管理有限公司累計收益為2.6%，年化收益為0.66%，今年來收益為1.37%，目前在管產品共55只，其中其中36只基金業績獲得披露，在披露的36只基金中，僅有5只自成立以來業績為負。

橋水基金創始人瑞·達利歐本人也在不同場合多次公開表達其對于中國資產投資布局的熱情和信心。他在8月接受證券時報采訪時曾表示：“我是中國的長期投資者，是因為我相信中國提供了極好的機會，而不投資中國將會冒著錯過高收益的風險。只要中國奉行的政策能夠保持我此前提到的優勢，諸如教育水平、成本競爭力、技術創新、資本市場體系、貨幣在世界各地的使用、軍事實力等，那中國的長期基本面是有吸引力的，我將長期看好中國。”【責任編輯/賈琪】

來源：中國基金報

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