衰退概率飆升至98%! 看跌情緒籠罩華爾街，美股拋售潮未完待續(xù)

周一美股市場(chǎng)的波動(dòng)性行情可以說給華爾街那些沖動(dòng)的多頭們帶來嚴(yán)峻警告：美股跌勢(shì)仍未停息，市場(chǎng)看跌情緒遠(yuǎn)未枯竭——尤其是在態(tài)度極其“鷹派”的央行行長(zhǎng)們對(duì)可能深陷衰退的市場(chǎng)可以說“視而不見”的情況下。

智通財(cái)經(jīng)了解到，標(biāo)普500指數(shù)如今跌至2020年12月以來的最低水平，本月跌幅近8%，與此同時(shí)美元指數(shù)屢創(chuàng)新高，高通脹壓力下英國(guó)政府出臺(tái)的刺激性財(cái)政措施致使英鎊匯率貶值至創(chuàng)紀(jì)錄水平，而大宗商品在美元大幅升值的重壓下持續(xù)下跌。美國(guó)國(guó)債收益率持續(xù)上升，10年期美債收益率昨日一度攀升至3.933%，為2010年4月以來的最高水平。

在全球一致激進(jìn)加息的背景下，歐洲和美國(guó)的貨幣政策制定者沒有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)施以援手，這些資產(chǎn)不斷創(chuàng)下令人沮喪的負(fù)面里程碑。昨日有美聯(lián)儲(chǔ)官員強(qiáng)調(diào)，他們的首要任務(wù)仍然是控制國(guó)內(nèi)通脹?？死蛱m聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特周一表示，金融市場(chǎng)的波動(dòng)可能會(huì)影響投資者的決策，而美元的價(jià)值確實(shí)會(huì)影響美國(guó)經(jīng)濟(jì)，但他們的首要任務(wù)仍然是恢復(fù)物價(jià)穩(wěn)定。

華爾街投資機(jī)構(gòu)Ned Davis Research目前預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的可能性為98%，來自摩根士丹利財(cái)富管理部門的Lisa Shalett警告稱，對(duì)收益率持樂觀態(tài)度的人正在“夢(mèng)游懸崖邊”。

衰退預(yù)期急劇升溫，拋售行情愈演愈烈

隨著來自全球各地的壞消息越來越多，市場(chǎng)拋售壓力仍在不斷加大，而股市的表現(xiàn)已經(jīng)是2008年以來最糟糕表現(xiàn)。

投資機(jī)構(gòu)Homrich Berg首席投資官Stephanie Lang表示：“不幸的是，這只是一個(gè)需要進(jìn)行的過程，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)不會(huì)停止加息，市場(chǎng)必須相應(yīng)地消化。”“目前仍有一些不利因素，因?yàn)槲覀兊那熬翱赡苁牵杭词刮覀儧]有陷入衰退，也很快會(huì)陷入衰退?！?/p>

標(biāo)普500指數(shù)不斷突破低點(diǎn)

英國(guó)金融市場(chǎng)的悲觀形勢(shì)一定程度上削弱了全球的風(fēng)險(xiǎn)偏好，加劇了人們對(duì)全球金融市場(chǎng)面臨崩潰的擔(dān)憂，而歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)官員們?nèi)栽诓粩喟l(fā)出堅(jiān)決抗擊通脹的類似聲音。標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)五日下跌，其中科技股遭受重創(chuàng)，羅素2000小盤股指數(shù)下跌約1.4%。

其實(shí)，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂已持續(xù)數(shù)月，但工業(yè)周期和美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)疲弱，令投資者擔(dān)心情況正在迅速惡化。

Ned Davis Research統(tǒng)計(jì)全球衰退概率的模型顯示最新數(shù)據(jù)上升到98%以上，觸發(fā)了嚴(yán)重衰退信號(hào)。來自該機(jī)構(gòu)的分析師Alejandra Grindal和Patrick Ayres表示，該模型僅有的其他幾次類似如此高的數(shù)據(jù)是在此前嚴(yán)重衰退期間，比如2020年和2008-2009年。他們?cè)谝环輬?bào)告中寫道：“這表明，在2023年的一段時(shí)間內(nèi)，全球嚴(yán)重衰退風(fēng)險(xiǎn)正在上升，這將給全球股市帶來進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

經(jīng)濟(jì)衰退的可能性高達(dá)98%

周一，標(biāo)普500指數(shù)有400多只成份股收盤走低，幾乎所有板塊出現(xiàn)下行，其中房地產(chǎn)和能源板塊跌幅均超過2%。該基準(zhǔn)指數(shù)在200日移動(dòng)均線下方已有長(zhǎng)達(dá)逾110日的時(shí)間，是2008年以來這種情況持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的一次。

投資者上周五也以創(chuàng)紀(jì)錄的速度大舉買入看跌期權(quán)，這是在此前幾次市場(chǎng)觸底之前出現(xiàn)的情況，然而許多股票價(jià)格仍落后于短期均線水平。

若宏觀面未實(shí)質(zhì)性回暖，市場(chǎng)仍將繼續(xù)探底

然而，隨著投資者情緒和倉(cāng)位不斷觸及低點(diǎn)，對(duì)于市場(chǎng)的恐懼繼續(xù)超過貪婪，這也令押注市場(chǎng)已經(jīng)觸底的“逢低買入”多頭們望而卻步。

華爾街高人氣策略師、投資機(jī)構(gòu)22V Research的創(chuàng)始人Dennis DeBusschere表示：“這些波動(dòng)是如此劇烈，所有人都在等著看是否有什么事物率先崩潰。”“這些往往是非常糟糕的市場(chǎng)或經(jīng)濟(jì)結(jié)果?！?/p>

在2022年的大部分時(shí)間里，投資者都在抵制企業(yè)利潤(rùn)衰退的說法。然而，若宏觀層面尚未實(shí)質(zhì)性回暖(比如通脹明顯降溫，或美聯(lián)儲(chǔ)政策出現(xiàn)轉(zhuǎn)向)，這看起來越來越難以避免。

摩根士丹利財(cái)富管理部門首席信息官Shalett表示，包括房地產(chǎn)市場(chǎng)在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)放緩跡象意味著，一旦他們意識(shí)到美聯(lián)儲(chǔ)的政策具有滯后性，他們有可能會(huì)面臨清算的那一天。

一般來說，問題在于股票投資者往往只擅長(zhǎng)將經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為六個(gè)月或之后的盈利預(yù)期，這意味著當(dāng)前的任何盈利預(yù)期利好都有可能支持一種“錯(cuò)誤的安全感”。然而，政策運(yùn)作的滯后時(shí)間一般來說比較長(zhǎng)，有時(shí)甚至長(zhǎng)達(dá)兩年之久。

她在一份報(bào)告中寫道：“這一場(chǎng)熊市還沒有結(jié)束，如果投資者繼續(xù)低估利率快速上升帶來的影響，他們應(yīng)該預(yù)料到后市將出現(xiàn)更多類似的拋售行情?！彼€表示，如果第四季出現(xiàn)“熊市反彈”行情，投資者應(yīng)進(jìn)行資產(chǎn)賣出操作。

與此同時(shí)，美元不斷走強(qiáng)正在給全球制造業(yè)帶來巨大挑戰(zhàn)。周一，美元兌所有主要貨幣再度強(qiáng)勢(shì)上行，再次引發(fā)了可怕的“厄運(yùn)循環(huán)”呼聲。近期在美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息預(yù)期下，美元指數(shù)不斷飆升，且屢創(chuàng)新高，使得以美元計(jì)價(jià)的大宗商品對(duì)于多數(shù)海外買家來說比之前更加昂貴，進(jìn)一步侵蝕了全球市場(chǎng)的需求前景。數(shù)據(jù)顯示彭博商品現(xiàn)貨指數(shù)昨日下跌1.6%，收于1月24日以來的最低水平，自6月份達(dá)到峰值以來，該指數(shù)已下跌近22%，并且抹去了自俄烏沖突升級(jí)以來的所有漲幅。

FBB Capital Partners研究主管Mike Bailey表示：“我們幾乎在進(jìn)行一場(chǎng)軍備競(jìng)賽，全球各大央行都在激進(jìn)加息，而雇主則在負(fù)責(zé)留住工人?！薄斑@種情況可能會(huì)持續(xù)到明年春天，利率會(huì)相當(dāng)高，這對(duì)債券和高度成長(zhǎng)型股票非常不利。”【責(zé)任編輯/常歡】

來源：智通財(cái)經(jīng)

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