一個(gè)季度，軟銀放下愿景基金巨虧2.3萬(wàn)億！

全球最大的科技獨(dú)角獸基金公布了令人失望的業(yè)績(jī)。

軟銀集團(tuán)昨日公布，旗下愿景基金在今年二季度虧損2.33萬(wàn)億日元(合172億美元，約1163億元人民幣)，而上一季度虧損了2.2萬(wàn)億日元。2021年同期則是盈利4519億日元。

在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，軟銀集團(tuán)總裁孫正義把虧損歸結(jié)于兩大原因：一是美股大跌，愿景基金公開(kāi)持股指數(shù)在二季度大跌31%;二是日元走低，日元貶值造成的影響占到當(dāng)期集團(tuán)虧損的25%。

對(duì)這只全球最大的科技基金而言，經(jīng)濟(jì)放緩背景下，全球市場(chǎng)偏好非成長(zhǎng)股，科技股遭估值和業(yè)績(jī)“雙殺”。愿景基金持有了不少長(zhǎng)期前景不錯(cuò)的獨(dú)角獸公司，但短期沒(méi)有好的變現(xiàn)價(jià)格。在出售給英偉達(dá)失敗后，軟銀希望推動(dòng)持有的芯片設(shè)計(jì)公司 ARM 盡快上市，但目前還沒(méi)有成功。

目前3只愿景基金合計(jì)持有473家公司股份

目前，愿景基金持有著近473家未上市公司股份，許多未上市股份的估值大打折扣：愿景基金持有的TickTok股份估值較去年下跌了25%，持有的一家小眾瑞典金融科技公司估值更是大跌85%。

愿景基金2020年來(lái)的累計(jì)利潤(rùn)大幅縮水

愿景基金最風(fēng)光的時(shí)候，累計(jì)盈利達(dá)到7萬(wàn)億日元，但目前已經(jīng)大幅縮水，回到1120億日元。

當(dāng)季，軟銀集團(tuán)整體出現(xiàn)凈虧損3.16萬(wàn)億日元(合234億美元)，這一虧損也創(chuàng)下軟銀有史以來(lái)最差業(yè)績(jī)。

軟銀的股價(jià)也大受影響。目前軟銀的股價(jià)已經(jīng)回到2017年發(fā)起愿景基金時(shí)。軟銀已經(jīng)宣布了1萬(wàn)億日元的回購(gòu)計(jì)劃，在回購(gòu)行動(dòng)加速的背景下，軟銀集團(tuán)股價(jià)今年出現(xiàn)了微漲。最新軟銀又設(shè)立了新開(kāi)回購(gòu)，擬以多達(dá)4000億日元，回購(gòu)最多6.3%的股份。

業(yè)績(jī)直下也影響了旗下大批投資人士出走。據(jù)報(bào)道，愿景基金近期又有兩名管理合伙人Yanni Pipilis以及Munish Varma離職，這使得自2020年3月以來(lái)，這家全球最大科技投資基金的高層離職人數(shù)達(dá)到至少10人。

為解困境售阿里股份

面對(duì)基金的巨額虧損，孫正義指出，現(xiàn)在應(yīng)執(zhí)行三條政策，包括減少開(kāi)支、增加新投資的紀(jì)律性并增加現(xiàn)有投資的價(jià)值。

據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，軟銀集團(tuán)今年已通過(guò)預(yù)付遠(yuǎn)期合約(一種衍生品)出售了所持阿里約1/3的股份，預(yù)計(jì)將為其籌集220億美元(約合人民幣1485億元)。

孫正義在發(fā)布會(huì)上回應(yīng)指出，阿里巴巴股份存在相關(guān)衍生品交易，能夠幫助集團(tuán)保持良好的現(xiàn)金水平。

從軟銀的凈資產(chǎn)來(lái)看，阿里巴巴在2020年股價(jià)最高時(shí)，占到軟銀凈資產(chǎn)近6成，而隨著阿里股價(jià)回撤，目前僅占約2成。自7月1日以來(lái)，軟銀就從阿里巴巴遠(yuǎn)期合約融資68億美元。

最新季度，愿景基金大幅放緩了投資節(jié)奏，進(jìn)入防御模式，對(duì)投資標(biāo)的更加嚴(yán)格，較過(guò)往一季過(guò)百億美元的投資大幅減少，僅有其零頭。

在被問(wèn)及何時(shí)走出寒冬?孫正義在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上指出，不少公司上市前估值太高，上市后估值迅速縮水，給愿景基金帶來(lái)虧損。他表示 ，目前非上市公司估值仍偏高，亞洲不少獨(dú)角獸公司創(chuàng)始人仍不愿意接受較低估值。上市公司的寒冬還在持續(xù) ，非上市公司的冬天可能更長(zhǎng)，他會(huì)等到非上市公司的估值低于上市公司。【責(zé)任編輯/常滿】

來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)

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