FTX創(chuàng)始人警告稱，一些加密貨幣交易所已“秘密破產(chǎn)”

在加密貨幣的世界，每個人心里都有一個疑問，那就是我們是否已經(jīng)觸底了。自去年11月以來，已有近2萬億美元的加密貨幣市值蒸發(fā)。兩個數(shù)字資產(chǎn)的領頭羊：一個旨在維持與美元平價的價值160億美元的穩(wěn)定幣TerraUSD，和一個與TerraUSD相關(guān)的價值400億美元的加密資產(chǎn)Luna，均已經(jīng)崩盤。本月早些時候，比特幣的交易價格也下探到2萬美元以下，為2020年12月以來的最低水平。

但影響還遠未結(jié)束。本月早些時候，對Luna持有2億美元敞口的新加坡高杠桿加密貨幣交易公司三箭資本(Three Arrows Capital)透露，該公司幾乎資不抵債。3AC從眾多加密貨幣公司借入了大量資金，包括新澤西的Voyager Digital和紐約的BlockFi。為了從3AC的違約中生存下來，這兩家數(shù)字資產(chǎn)交易所求助于億萬富豪、FTX的創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried，他也是加密貨幣領域最富有的人，身家約205億美元。通過FTX和他的定量交易公司Alameda，Bankman-Fried向這兩家公司提供了7.5億美元的信貸額度。沒有人能保證Bankman-Fried會收回他的這筆投資，但他說:“你知道的，如果這是穩(wěn)定局面和保護客戶所必需的，我們愿意做這樣一筆有點糟糕的交易。”

Bankman-Fried的注資絕非是出于利他主義的動機。在陷入困境的加密貨幣市場上，他非常清楚自己的財富取決于該市場的健康反彈和增長，并且他已經(jīng)成了一名聰明的食腐資本家。Bankman-Fried還入股了加密貨幣經(jīng)紀公司Robinhood, FTX已經(jīng)持有該公司7.6%的股份，有傳言稱他正在考慮收購該公司。

Bankman-Fried否認與Robinhood有任何積極的合并談判，但他告訴《福布斯》，更多的加密貨幣交易所即將破產(chǎn)。Bankman-Fried說：“有一些三線交易所已經(jīng)秘密破產(chǎn)。”

Bankman-Fried的FTX與Coinbase、Kraken和幣安一樣，都是數(shù)字資產(chǎn)交易所中的巨頭。它們擁有數(shù)以百萬計的客戶賬戶，從功能上講，它們的運作類似于在線股票經(jīng)紀公司。但在這些“巨頭”之外，世界各地有還有600多個加密貨幣交易所，它們都在一個基本上不受監(jiān)管的領域運營。沒聽說過AAX, Billance和Hotbit嗎?你不是一個人，但它們和Coinbase一樣，都可以交易比特幣、以太幣和狗狗幣，并向客戶提供慷慨的保證金貸款——高達其初始資本的20倍。由于缺乏任何有意義的監(jiān)管，許多加密交易所很容易受到騙子和黑客的攻擊。

2018年，日本交易所Coincheck就被黑客竊取了價值5.3億美元的加密貨幣，新加坡交易所KuCoin在2020年損失了2.75億美元，然后在2021年12月，位于開曼群島的Bitmart被黑客竊取了2億美元。早在2016年，Bitifinex就曾被黑客攻擊，導致近12萬枚比特幣被盜，目前價值25億美元。

但是，盡管有慷慨的救助，但甚至連Sam Bankman-Fried都不能夠、也不愿意永遠向壞賬里面投入好錢。Bankman-Fried說:“有些公司基本上已經(jīng)走得太遠了，由于資產(chǎn)負債表上的重大漏洞、監(jiān)管問題，或者沒有多少業(yè)務可以拯救等情況，要為它們提供支持是不現(xiàn)實的。”不過他拒絕透露任何具體的加密交易所的名稱。

正如《福布斯》在其對全球最優(yōu)秀的60家加密貨幣交易所的分析中所報道的那樣，數(shù)字資產(chǎn)交易所業(yè)務在開始募集客戶資金之前或之后，普遍缺乏對新實體的認證標準。美國證券交易委員會(SEC)不負責監(jiān)管加密貨幣交易所，而美國商品期貨交易委員會(commodity Futures and Trading Commission)只負責監(jiān)管少數(shù)幾個加密衍生品市場。在美國，也沒有像FINRA這樣的成員組織來自我監(jiān)管加密交易所。

Bankman-Fried之所以擔心這些交易所會持續(xù)倒閉，是因為在加密貨幣價格上漲的熱潮中，交易所不斷加大賭注，以豐厚的存款收益率吸引客戶。BlockFi和Voyager曾承諾向客戶支付超過12%的年收益率，支付方式要么是向借款人收取至少高出12%的利息，要么更有可能是將這些錢投入到去中心化的金融DeFi應用中。在加密貨幣一路上漲的時候，這種做法很管用，但現(xiàn)在看來，這樣做的后果是災難性的。

就像1907年的股災和崩盤時的摩根大通一樣，Bankman-Fried正利用加密貨幣的混亂來擴張他的帝國。他最近完成了對陷入困境的日本交易所Liquid的收購。BlockFi和Voyager Digital也都在他的掌控之中，盡管他否認Robinhood可能是他下一個收購對象。據(jù)熟悉他向Voyager貸款的消息人士透露，他的Alameda公司可能會損失至少7,000萬美元已經(jīng)發(fā)放的信貸。2021年，公開上市的Voyager公司的數(shù)字市值超過30億美元。如今，該公司股價僅為幾美分，其6,200萬美元的市值也指向即將提交的申請破產(chǎn)。

盡管遭遇了重創(chuàng)，但Bankman-Fried告訴《福布斯》，F(xiàn)TX在過去10個季度一直保持盈利。FTX最大的競爭對手Coinbase在2022年第一季度損失了4.32億美元，其股價較歷史高點下跌了近90%。

Bankman-Fried還關(guān)注了加密貨幣礦工，他們中的許多人利用21世紀的數(shù)字淘金熱，以驚人的速度杠桿化資產(chǎn)負債表，并迅速擴大規(guī)模。包括Marathon Digital Holdings和Riot區(qū)塊鏈在內(nèi)的上市加密貨幣礦商的股價今年迄今已下跌超過60%。

但是，Bankman-Fried并不擔心的一個加密貨幣領頭羊是Tether，它是世界上最大的與美元掛鉤的穩(wěn)定幣，市值超過700億美元。許多行業(yè)觀察人士認為，這是一顆定時炸彈，因為它有問題的抵押品一旦失效，幾乎肯定會對整個加密貨幣市場構(gòu)成生死攸關(guān)的威脅。在Luna崩潰期間，Tether也受到了沖擊和考驗，一度失去了它與1美元的掛鉤，價格跌至95美分。但此后，它成功地處理了超過100億美元的取款，又恢復了與美元的掛鉤。

Bankman-Fried說：“我認為那些真正看空Tether的觀點是錯誤的……我不認為有任何證據(jù)支持他們的觀點。”【責任編輯/鄒琳】

來源：福布斯中國

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