美國司法部大規(guī)模調(diào)查做空交易，已涉及30多家機構！

去年“闖禍”不少的華爾街空頭們，這次攤上事了!

根據(jù)多家外媒援引知情人士消息，美國司法部(DOJ)正在收集數(shù)十家投資公司和研究機構涉嫌參與做空的信息，這是美國政府調(diào)查潛在濫用交易(優(yōu)勢)的行動之一。此外，據(jù)悉，目前司法部已經(jīng)向一部分公司和機構發(fā)出了傳票。

此次美國司法部可謂是重拳出擊，名單涉及范圍非常廣。

據(jù)彭博社消息，這份名單中除了包括此前已曝光的幾家知名做空機構，例如安森基金(Anson Funds)、渾水資本(Muddy Waters Capital)、 香櫞(Citron)、Marcus Aurelius Value以做空中概股著稱的Carson Block以及梅爾文資本管理公司(Melvin Capital Management)等，現(xiàn)在更是擴大到了30多家機構，甚至包括了一些著名的機構研究人員和本身并非激進型賣空基金的公司。

調(diào)查早在去年就已全面開展

據(jù)彭博社消息，早在2021年初，美國聯(lián)邦調(diào)查局(FBI)就已經(jīng)直接從華爾街“做空大戶”香櫞的創(chuàng)始人Andrew Left的家中檢獲了他的電腦。

“當你并未被指控任何事情，那么為自己辯護就非常困難了，”Left回應采訪稱，他表示自己因為此事“非常沮喪”。據(jù)悉，當時FBI和司法部進行這項調(diào)查時，并未指控任何人有違法行為，也未發(fā)出傳票，只是在做信息收集。

根據(jù)彭博社報道稱，這項針對做空機構以及個人的調(diào)查最早在去年12月就已經(jīng)全面開展。

同樣被傳即將或者已經(jīng)遭受了調(diào)查的還有梅爾文資本管理公司的創(chuàng)始人Gabe Plotkin、曾經(jīng)的全球最大的賣空對沖基金Sophos Capital Management的創(chuàng)始人Jim Carruthers以及私募股權機構Orso Partners的創(chuàng)始人Nate Koppikar等。

而2022年伊始，美國司法部的調(diào)查名單更長了。據(jù)悉，除了上述幾家知名做空機構，現(xiàn)在還包括了Atom Investors， Bonitas Research， Connective Capital Management， Falcon Research， GeoInvesting， Gotham City Research， GrizzlyRock Capital， J Capital Research， Oasis Management等在內(nèi)的公司，以及著名的研究人Nate Andersonand以及他所在的Hindenburg Research，F(xiàn)raser Perring 以及他的Viceroy Research。

但是，許多公司的代表，包括Falcon、GrizzlyRock、J Capital、Oasis、Valiant和White Diamond，都表示調(diào)查人員尚未聯(lián)系他們。Oasis的發(fā)言人Taylor Hall也表示：“我們很難對我們不了解的事情發(fā)表評論。”

值得注意的是，這些公司的代表們都堅稱他們沒有做任何非法或不正當?shù)氖虑椋⒉幌矚g自己的名字被金融媒體抹黑。

要求調(diào)查的投訴增多

美國司法部承壓

事實上，美國證券交易委員會(SEC)和司法部多年以來一直在追查對沖基金的“扭曲和做空”行為，即發(fā)表具有誤導性的不實信息，以壓低有關公司股價，影響和操控市場情緒，并從這一過程中大量獲利。

這項調(diào)查由美國司法部欺詐部門與洛杉磯的聯(lián)邦檢察官共同主導，其正在探究對沖基金是如何利用研究公司進行買賣，特別是在研究公司發(fā)表影響股票的報告之前。根據(jù)此前報道，他們正在檢查名單上公司的幾十支股票的交易，以及這些對沖基金和研究人員之間的財務關系。

根據(jù)彭博社12月的報道，對沖基金Sabrepoint Capital被曝光在2018年向一名研究人員支付每月9500美元的保證金，鼓勵他深入研究房地產(chǎn)公司Farmland Partners Inc。隨后，該研究人員在著名投資信息網(wǎng)站Seeking Alpha上化名發(fā)表一份有關房地產(chǎn)投資信托Farmland Partners的文章，導致該公司股價單日下跌39%，單日市值蒸發(fā)近1.15億美元。

Farmland公司隨即提出了訴訟，迫使Quinton Mathews公布自己的身份并撤回不實文章，這才與其達成和解。在Quinton Mathews發(fā)表的聲明中，他坦言，這篇文章里許多關鍵陳述(可疑的第三方轉賬、破產(chǎn)風險等)都是不正確的。

據(jù)悉，包括瑞幸咖啡、高途、跟誰學、加州銀行、Mallinckrodt在內(nèi)的眾多知名的空頭目標得到了調(diào)查人員的密切關注，數(shù)十家公司將進入了調(diào)查名單，這些公司的共同點是近一兩年內(nèi)股價都遭遇暴跌。

而對于開展此次調(diào)查，美國司法部堅稱，是因為近年來他們接到越來越多來自投資者的投訴，這些投訴要求政府調(diào)查賣空者和他們聯(lián)合研究機構的“陰謀”。

事實上，長年以來，美國眾多散戶投資者一直要求當局加強對沖基金的監(jiān)管，頗有點“天下苦機構空頭久矣”的感覺，而這種呼吁在去年散戶狂買游戲驛站、AMC等股票大戰(zhàn)華爾街空頭們之后，更是甚囂塵上。

控訴也來自大型企業(yè)的高管們。比如特斯拉創(chuàng)始人埃隆·馬斯克就曾強烈抨擊賣空者和做空行為，指責他們惡意中傷企業(yè)以獲利。

去年年初，馬斯克就曾力挺散戶大戰(zhàn)機構空頭。馬斯克在推特中寫道：“你不能賣掉不屬于自己的房子，不能賣掉不屬于你的汽車，但你卻可以出售不曾擁有的股票!?這太離譜了，做空就是一種騙局。”

空頭日子不好過

業(yè)內(nèi)要求披露更多空頭頭寸信息

SEC和司法部的調(diào)查讓去年日子本就不好過的空頭們更是“雪上加霜”。

去年美聯(lián)儲施行寬松貨幣政策“大放水”，美股不斷走高，空頭們哭慘的狀況尤為明顯。而這種氛圍在年初的散戶聯(lián)合大戰(zhàn)華爾街空頭中被推向了巔峰，首當其沖的老牌做空機構香櫞被大量散戶和混跡其中的對沖基金聯(lián)合絞殺，使得香櫞被迫宣布不再尋求做空機會，而是專注于做多。這一戰(zhàn)損失慘重的還包括Melvin Capital，Citadel和Point72。

美國學術界和業(yè)內(nèi)也一直呼吁政府徹查空頭，披露更多空頭頭寸信息。

2020年初，美國哥倫比亞大學法學教授Joshua Mitts發(fā)布研究報告，報告指出，賣空者的報告可能會引發(fā)“恐慌性拋售”。Mitts檢驗了2010年至2017年間匿名賣空者的1700多份報告，得出的結論是，這些報告促成了超過200億美元的股票價格錯配。此外，研究還指出，看跌報告的確會給空頭留下賺錢機會。

Mitts因此聯(lián)合其他十余名美國著名證券法專家聯(lián)合敦促SEC建立更完善的空頭監(jiān)管政策，要求空頭們披露自己的平倉時間。若發(fā)現(xiàn)有空頭在發(fā)布負面報告，造成股價下跌的那段時間內(nèi)立即平倉獲利，呼吁將其以“操縱市場”定罪。而美國證監(jiān)會目前對空頭頭寸的披露要求僅是需披露每家公司的空頭利息總額。

業(yè)界呼吁更嚴格監(jiān)管的聲音也頗多。美國SEC主席Gary Gensler也表示，GameStop事件將促使SEC對規(guī)則進行審查。“SEC工作人員正在研究措施，包括加大對‘賣空’行為的披露。”

但反對聲也存在。不少專業(yè)的市場參與者則認為，賣空交易從某種程度上能確保股票的公平定價。【責任編輯/安寧】

來源：中國基金報

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