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【財(cái)報(bào)】各項(xiàng)業(yè)務(wù)全面開花亞馬遜2022力挽狂瀾？

智通　2022年02月07日 09:01

概括

亞馬遜終于在接下來的幾個小時內(nèi)受到尊重，因?yàn)樗墓善闭谏蠞q。

亞馬遜實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的第四季度和更強(qiáng)勁的 2021 年，并為創(chuàng)紀(jì)錄的 2022 年奠定了基礎(chǔ)。

我相信 2022 年股價將達(dá)到 4，000 美元，到 2029 年底，亞馬遜將成為第一家營收達(dá)萬億美元的公司。

最后，亞馬遜在盤后交易中表現(xiàn)出一定的尊重，因?yàn)楣蓛r目前上漲了 494.74 美元(17.82%)。在 2021 年第三季度的發(fā)布中，亞馬遜指導(dǎo)第四季度的收入在 130 至 1400 億美元之間。AMZN 缺少分析師的共識正在成為一個反復(fù)出現(xiàn)的主題，但 AMZN 再次交付了其指導(dǎo)。亞馬遜創(chuàng)造了創(chuàng)紀(jì)錄的季度，他們創(chuàng)造了 1374 億美元的收入。盡管 AMZN 的收入低于共識數(shù)字 - 2.3 億美元，但其在第四季度交付的 EPS AMZN 完全黯然失色。分析師團(tuán)體要求第四季度每股收益為 3.54 美元，而亞馬遜第四季度每股收益為 27.75 美元。包括北美、國際和 AWS 在內(nèi)的每個細(xì)分市場都在增長，創(chuàng)造了創(chuàng)紀(jì)錄的一年，AMZN 實(shí)現(xiàn)了 4698 億美元的收入和 334 億美元的凈收入。

AMZN 發(fā)布的 2022 年第一季度指導(dǎo)價在 112 至 1170 億美元之間，以在年初開始。AMZN 在 2021 年第一季度創(chuàng)造了 1085.2 億美元的收入，因此這將是低端增長 3.21% 和高端增長 7.82%。AMZN 還將其 Prime 會員的價格從 12.99 美元提高到每月 14.99 美元，從每年 119 美元提高到 139 美元。作為股東和 Prime 會員，我很樂意支付增加的費(fèi)用，而且對于 Prime 提供的價值，我看不到 AMZN 會失去很多會員。AMZN 以強(qiáng)勁的勢頭結(jié)束了 2021 年，并為 2022 年的強(qiáng)勁勢頭奠定了基調(diào)，我認(rèn)為股價將會突破，因?yàn)樗鼈円呀?jīng)整合了太久。

AMZN 的股票整合時間過長

過去一年，隨著 SPDR & P 500 Trust ETF ( SPY ) 上漲 16.96%，AMZN 一直落后于市場，而 AMZN 的股價則下跌了 -16.17%。自 2020 年 COVID 崩盤以來，AMZN 也一直落后于市場，因?yàn)?SPY 反彈了 88.23%，而 AMZN 增長了 51.74%。在盤后活動之前，亞馬遜的股票自 2020 年 6 月以來一直在盤整，他們所做的一切都沒有改變。2020年，我們看到成長型公司紛紛競購，因?yàn)樵S多年輕公司成為市場寵兒，不容錯過。2021年對許多大流行的佼佼者來說是一場災(zāi)難，但 AMZN 只是橫盤整理。

AMZN的股票已經(jīng)恢復(fù)生機(jī)，似乎市場不僅對收益感到興奮，而且對他們的未來指引感到興奮。2021 年，股價兩次上漲，但隨著接近 3，800 美元大關(guān)而被拋售。21 年 11 月 18 日，AMZN 收于 3，696.06 美元，隨后兩個半月跌至 2，776.91 美元。亞馬遜在盤后交易中的交易價格約為 3，265 美元，第四季度的報(bào)告可能是亞馬遜擺脫整合階段所需的燃料份額。從季度銷售額到全年銷售額都打破了記錄，AMZN 在 2021 年實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的細(xì)分市場銷售額和創(chuàng)紀(jì)錄的凈收入。AMZN 繼續(xù)接近沃爾瑪(WMT )) 作為美國的收入王者，未來電子商務(wù)和云增長的催化劑應(yīng)該會幫助他們在未來幾年超越 WMT。我相信 AMZN 將在下一輪競標(biāo)中達(dá)到每股 4，000 美元。

亞馬遜剛剛打破了許多不同的公司記錄

2020年的收入增長并不是由于大流行而僥幸。作為全球最大的公司之一，AMZN 繼續(xù)充當(dāng)成長型公司。2018 年收入同比增長 30.93%，然后在 2019 年同比增長 20.45%。2020 年 AMZN 的收入同比增長 1055.4 億美元或 37.63%。許多人表示，AMZN 的增長加速不會持續(xù)下去，這與事實(shí)相去甚遠(yuǎn)。2021年AMZN的收入同比增長21.69%，增加837.4億美元。這是一個了不起的成就，雖然這種比較不會是蘋果對蘋果，但自2018財(cái)年結(jié)束以來，WMT已增長 716.2 億美元或 14.31%。AMZN 的收入增長并非僥幸。

在 AMZN 的公司內(nèi)，每個業(yè)務(wù)部門都繼續(xù)經(jīng)歷非凡的增長。北美虔誠地同比增加了數(shù)百億美元的收入。2018年北美收入同比增長33.26%，2019年增長 20.79%，2020 年增長 38.35%，2021 年增長 18.42%。AMZN 來自北美的收入為 2798.3 億美元，同比增長 435.3 億美元。

在 AMZN 的國際業(yè)務(wù)方面，增長仍在繼續(xù)。北美以外地區(qū)仍有巨大潛力，該業(yè)務(wù)板塊同比增長 22.4%。過去4個財(cái)年，AMZN的國際收入增長了734.9億美元，增幅為135.34%。盡管隨著 AMZN 增加 297 億美元，大流行在 2020 年加速增長至 39.73%，但他們的海外擴(kuò)張繼續(xù)蓬勃發(fā)展。2021 年，AMZN 的國際收入又增加了 233.9 億美元，而且沒有放緩的跡象。

AWS 通常被視為未來收入增長的驅(qū)動力，因?yàn)槠涫杖胪仍鲩L以及云基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)在這十年中預(yù)計(jì)將增長多少。在過去的 4 個財(cái)年中，AWS 增長了 256.3%，為該業(yè)務(wù)部門增加了 447.4 億美元的收入。2020 年增長放緩至同比 29.71%，增加了 104 億美元的收入。2018 年，AWS 額外創(chuàng)造了 82.4 億美元的收入，同比增長 47.2%。三年后，隨著 AMZN 以 37.01% 的年增長率增加了 233.9 億美元的額外收入，AWS 仍在以大倍數(shù)增長。AWS 將以 20% 的年增長率在 2024 年成為 1000 億美元的收入部分。

過去，對AMZN最大的抱怨是AMZN 沒有盈利，或者利潤微乎其微。由于 AMZN 正在大幅擴(kuò)大其利潤基礎(chǔ)，情況已不再如此。2020 年凈收入同比增長 84.08%，因?yàn)?AMZN 實(shí)現(xiàn)了額外的 97.4 億美元凈收入。2021 年，AMZN 實(shí)現(xiàn)了又一個創(chuàng)紀(jì)錄的年份，凈收入為 334 億美元，同比增長 120.7 億美元或 56.58%。我認(rèn)為隨著 AMZN 找到實(shí)現(xiàn)部分業(yè)務(wù)自動化的方法、利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高利潤率并產(chǎn)生同比增長的收入，我們將看到多年的凈收入增長。

亞馬遜從這里走向何方?

展望 AMZN 的未來時，有很多令人興奮的事情。在零售方面，AMZN 不僅為其股東創(chuàng)造收入，他們還為第三方賣家提供了一個全國性的市場，以接觸更多的受眾。全球超過130，000 名第三方賣家在亞馬遜上的銷售額超過 100，000 美元，在黑色星期五和圣誕節(jié)期間，美國第三方賣家平均每分鐘售出 11，500 件產(chǎn)品。Prime 一直是 AMZN 服務(wù)的一個令人難以置信的方面，因?yàn)?2021 年在美國交付了超過 60 億次免費(fèi)送貨，超過 2 億名 Prime 會員流式傳輸視頻內(nèi)容。作為第一家星巴克(SBUX) 在紐約市開設(shè)的 Amazon Go 商店取貨。顧客可以通過星巴克應(yīng)用程序訂購星巴克取貨，并在同一地點(diǎn)從 Amazon Go 市場購買食品，而無需排隊(duì)等候付款。AMZN 還與 Affirm 合作，為其客戶提供額外的支付選項(xiàng)。SBUX 和 AMZN 計(jì)劃在 2022 年再開設(shè)兩個這樣的地點(diǎn)，下一個地點(diǎn)將在紐約市的紐約時報(bào)大樓。隨著這個概念變得越來越流行，我認(rèn)為 AMZN 將建立更多的合作伙伴關(guān)系并將這個概念擴(kuò)展到美國其他主要城市。

與零售業(yè)一樣令人興奮的是，AWS 是未來。2021年出現(xiàn)了許多里程碑，因?yàn)橐恍┳钪匾墓緵Q定轉(zhuǎn)向 AWS 來運(yùn)營其業(yè)務(wù)。納斯達(dá)克建立了一項(xiàng)多年合作伙伴關(guān)系，將其市場遷移到AWS，目標(biāo)是成為世界上第一個完全啟用的基于云的交易所。Meta Platforms ( FB ) 選擇 AWS 作為其長期戰(zhàn)略云提供商，以加速人工智能研發(fā)。Best Buy 選擇 AWS 作為其首選的云提供商，并將企業(yè)系統(tǒng)和關(guān)鍵業(yè)務(wù)工作負(fù)載遷移到云中。高盛 ( GS ) 和 AWS 為金融機(jī)構(gòu)推出了一套基于云的數(shù)據(jù)和分析解決方案。輝瑞(PFE) 還與 AWS 合作，聯(lián)合航空公司 ( UAL ) 選擇 AWS 作為其首選的云提供商。

2021 年云計(jì)算年終數(shù)據(jù)尚未公布，但截至 2021 年第三季度，AWS 從微軟 ( MSFT ) 手中奪走了 1% 的市場份額，占全球云基礎(chǔ)設(shè)施支出的 32% 。到 2030年，全球云服務(wù)市場預(yù)計(jì)將達(dá)到 1.62 萬億美元，復(fù)合年增長率為 15.8%。AMZN 目前擁有 32% 的市場份額，如果它能夠保持 15% 的市場份額，這似乎很低，那么 2030 年 AWS 產(chǎn)生的收入將為 2430 億美元。在 20% 的市場份額下，AWS 將產(chǎn)生 3240 億美元的收入。越來越多的公司將其本地基礎(chǔ)設(shè)施遷移到云端，AWS 已成為云服務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者。基于AWS‘根據(jù)目前的增長率和云服務(wù)的預(yù)計(jì)收入，到 2030 年，AWS 每年有可能產(chǎn)生數(shù)千億美元的收入。如果 AWS 能夠?qū)⑵淠壳暗氖袌龇蓊~保持在 32%，它將在 2030 年產(chǎn)生 5184 億美元的收入。

在零售領(lǐng)域，我看到 AMZN 的收入在過去十年中繼續(xù)同比增長。2022年電子商務(wù)有望首次突破零售總額20%的大關(guān)。到2024年，電子商務(wù)預(yù)計(jì)僅占零售總額的 21.8%。許多人認(rèn)為實(shí)體零售業(yè)已走到了盡頭，實(shí)體店也即將退出市場。到 2030 年，電子商務(wù)有可能甚至不占零售總額的 30%。這對 AMZN 有利，因?yàn)樗A(yù)示著未來幾年的增長之路。

沃爾瑪(WMT) 幾十年來一直是零售業(yè)的主導(dǎo)力量，據(jù)我所知，它是美國最大的創(chuàng)收公司，隨著時間的推移，AMZN 在 WMT 上不斷取得進(jìn)展。截至 2017 年底，AMZN 創(chuàng)造了 WMT 年收入的 36.61%，因?yàn)?WMT 與 AMZN 相比，該年的收入增加了 3080.1 億美元。在過去四年中，AMZN 縮小了差距，到 2021 年，WMT 創(chuàng)造了 82.14% 的年收入，其中 1021.6 億美元將這些公司分開。過去四年，WMT 的年均收入增長率為 3.42%，而 AMZN 的年均增長率為 27.68%。如果 WMT 以年均增長率增長，到 2025 年將產(chǎn)生 6543.1 億美元的收入。如果 AMZN 的增長率下降到 10%，它將在 2025 年超過 WMT，產(chǎn)生 6878.3 億美元的收入。如果 AMZN 能夠以 10% 的年復(fù)合增長率同比增長。

結(jié)論

市場終于尊重了 AMZN 的數(shù)據(jù)，而他們的增長遠(yuǎn)未結(jié)束。像 AMZN 這樣的大公司不應(yīng)該以這樣的速度增長，但 AMZN 繼續(xù)挑戰(zhàn)常態(tài)。AMZN 創(chuàng)造了創(chuàng)紀(jì)錄的一年，根據(jù)他們對 2022 年第一季度的預(yù)測，我相信 2022 年將再次創(chuàng)下新紀(jì)錄。AMZN 作為電子商務(wù)擁有巨大的動力，向云的轉(zhuǎn)變?yōu)槠錁I(yè)務(wù)部門提供了許多順風(fēng)。AMZN 一直落后于市場，股價已經(jīng)整合太久了。我現(xiàn)在要做兩個預(yù)測。2022 年 AMZN 的股價將超過 4000 美元，到 2029 年底，AMZN 將成為第一家創(chuàng)造 1 萬億美元收入的公司。我繼續(xù)將 AMZN 視為一個巨大的長期前景，因?yàn)樵谶@十年的剩余時間里，收入和利潤都有很大的增長空間。【責(zé)任編輯/林羽】

來源：智通財(cái)經(jīng)

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