一則會議紀(jì)要引爆2萬億賽道！巨頭瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，第三輪上漲將來臨？

鋰價的上漲苗頭又在蠢蠢欲動。日前，一則關(guān)于鋰漲價的會議紀(jì)要引爆了A股的鋰礦與鹽湖提鋰板塊，板塊內(nèi)的個股狂掀漲停潮，截至目前，鋰礦與鹽湖提鋰板塊的總市值合計超過2萬億元。

國泰君安有色團(tuán)隊在一份電話會議紀(jì)要中表示，從本周到11月下旬，鋰價將迎來第三輪漲價，四季度到年前備貨將成為鋰價迎來第三次上漲的催化劑，本周明顯感覺廠家的采購情緒加重，詢價頻次增加，到春節(jié)前甚至12月底，電池級碳酸鋰價格或達(dá)到25萬元/噸。

鋰資源供需緊張的大背景是，2021年以來，全球動力電池巨頭們掀起了一輪史無前例的動力電池擴(kuò)產(chǎn)潮，瘋搶市場份額。11月17日，鋰電巨頭中航鋰電宣布，到2025年，中航鋰電到的產(chǎn)能規(guī)劃將超過500GWh，相比市場預(yù)期上調(diào)幅度超過80%。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，包括寧德時代、比亞迪、中航鋰電、億緯鋰能、國軒高科等動力電池企業(yè)規(guī)劃的新增產(chǎn)能已經(jīng)超過1000GWh。

一份紀(jì)要引爆2萬億賽道

日前，國泰君安有色團(tuán)隊的一份會議紀(jì)要在市場瘋傳，國泰君安認(rèn)為，從本周到11月下旬，鋰價將迎來第三輪漲價，四季度到年前備貨將成為鋰價迎來第三次上漲的催化劑，本周明顯感覺廠家的采購情緒加重，詢價頻次增加。

鋰價的核心仍然是供需關(guān)系，國泰君安指出，今年四季度鋰鹽的供應(yīng)暫無增量，且青海鹽湖供給下滑，而正極材料企業(yè)需求繼續(xù)增加，庫存方面，下游正極材料企業(yè)庫存多在半個月，春節(jié)前會有提前備貨需求。

國泰君安有色團(tuán)隊認(rèn)為，到春節(jié)前甚至12月底，電池級碳酸鋰價格或達(dá)到25萬元/噸，2022年鋰鹽價格或繼續(xù)上行。他們了解到，青海某鋰鹽大廠最近的出廠價已經(jīng)開始上漲。

這一輪漲價或許不僅僅是四季度，國君有色認(rèn)為，2022年鋰行業(yè)的緊張程度一定高于2021年，2022年鋰供給增長33%-35%，但下游正極、電池普遍排產(chǎn)規(guī)劃翻倍，供給增量可以由需求完全覆蓋，在基本面供需短缺的堅實格局下，看好鋰現(xiàn)貨價格或?qū)⒀永m(xù)到2022年和2023年，，中長期看高上不封頂。

另外，據(jù)央視報道，年初以來碳酸鋰價格漲幅已經(jīng)超過230%。據(jù)SMM數(shù)據(jù)，截止11月17日，碳酸鋰(99.5%電池級/國產(chǎn)) 均價已達(dá)197500元/噸，正在逼近20萬元/噸。

正是受益于鋰價的持續(xù)暴漲，鋰資源板塊成為了2021年最熱門的賽道之一，以鹽湖提鋰板塊為例，板塊指數(shù)上漲逾70%，個股的漲勢更為驚人，截止11月19日收盤，西藏礦業(yè)年內(nèi)累計漲幅已超過334%，藏格控股、西藏城投的累計漲幅也都超過230%，鹽湖股份、西藏珠峰、天齊鋰業(yè)等鋰礦股的漲幅也非常驚人。

國君有色認(rèn)為，前段時間，大部分鋰礦股的股價從高點回調(diào)30%-40%，但結(jié)合行業(yè)供需基本面、板塊明年估值，對于鋰板塊不必悲觀，春節(jié)前鋰價的第三波上漲，將是鋰板塊的催化劑。

鋰電巨頭瘋狂擴(kuò)產(chǎn)

鋰資源供需緊張的大背景是，2021年以來，全球動力電池巨頭們掀起了一輪史無前例的動力電池擴(kuò)產(chǎn)潮，瘋搶市場份額。

11月17日，中航鋰電董事長劉靜瑜宣布，到2025年，中航鋰電到的產(chǎn)能規(guī)劃將超過500GWh，并預(yù)計在2030年實現(xiàn)1000 GWh的產(chǎn)能。據(jù)中金公司上周的報告預(yù)計，2025年中航鋰電年產(chǎn)能將達(dá)到275GWh，相較之下，中航鋰電最新的規(guī)劃產(chǎn)能，比市場預(yù)期上調(diào)了超80%。

最新數(shù)據(jù)顯示，2021年1-10月，中航鋰電的動力電池裝機(jī)量達(dá)到6.42GWh，躋身全國第三位，僅次于寧德時代、比亞迪，成為了最大的黑馬。

11月以來，寧德時代、億緯鋰能也相繼拋出了動力電池的擴(kuò)產(chǎn)項目，寧德時代豪擲150億元在貴州、廈門兩地擴(kuò)產(chǎn)；億緯鋰能緊隨其后，上調(diào)荊州項目目標(biāo)產(chǎn)能，總投資額高達(dá)305.21億元。

另外，比亞迪也不甘示弱，11月1日，比亞迪宣布，在港股發(fā)行5000萬股H股，將融資138億港元。同時，比亞迪在公告中指出，將持續(xù)加大動力電池的產(chǎn)能布局，推動中國動力電池向全球汽車廠商的輸出。

其他一二線鋰電玩家也在大肆擴(kuò)產(chǎn)，贛鋒鋰電計劃投資84億元，在江西、重慶兩地建設(shè)年產(chǎn)15GWh新型鋰電池項目;目前產(chǎn)能為28GWh的國軒高科，則將此前2025年的100GWh產(chǎn)能目標(biāo)上調(diào)整為300GWh。

據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，包括寧德時代、比亞迪、中航鋰電、億緯鋰能、國軒高科等動力電池企業(yè)規(guī)劃的新增產(chǎn)能已經(jīng)超過1000GWh。根據(jù)國泰君安有色團(tuán)隊調(diào)研，2022年所有動力電池廠、正極材料廠排產(chǎn)規(guī)劃基本翻倍。

面對這場新能源大潮，國際動力電池巨頭顯然不愿意讓中國獨占鰲頭。其中，韓國動力電池巨頭LG化學(xué)、SK創(chuàng)新、三星SDI都拋出了巨額的擴(kuò)產(chǎn)計劃。

銀河證券指出，全球新能源車邁入新增長階段，動力電池迎來二次擴(kuò)產(chǎn)潮，預(yù)計到2025年全球主要動力電池廠產(chǎn)能較2020年底增加約1400Gwh，年均新增280Gwh，對應(yīng)2021-2025年全球鋰電設(shè)備年均市場規(guī)模300-400億元，年均復(fù)合增長率高達(dá)40%。

全球新能源大潮之下，上游的鋰資源等領(lǐng)域的景氣度大概率將繼續(xù)保持，業(yè)績增長確定性仍非常高。

鋰礦爭奪戰(zhàn)打響

面對新能源時代的紅利，最上游的鋰資源巨頭們也開始加速鋰礦的開采，甚至為了鋰礦搶得不可開交。

近日，全球最大的錳、鎳、礦砂、高性能合金生產(chǎn)商Eramet(法國埃赫曼集團(tuán))發(fā)布公告稱，將攜手中國青山實業(yè)，重新啟動阿根廷鹽湖提鋰工廠的建設(shè)。

資料顯示，埃赫曼集團(tuán)通過子公司全資控股位于阿根廷薩爾塔省的Centenario-Ratones鹽湖，其總面積約500平方公里，目前探明儲量110萬噸碳酸鋰當(dāng)量、資源量近1000萬噸碳酸鋰當(dāng)量，平均鋰濃度近400mg/L。

五礦證券認(rèn)為，埃赫曼集團(tuán)加快轉(zhuǎn)型清潔能源金屬的里程碑，這是歐洲鋰資源戰(zhàn)略布局的一大步。歐洲作為全球主要的新能源汽車終端市場之一，目前鋰資源需要全部外購，Centenario-Ratones將成為歐洲企業(yè)運營的第一個大型鋰資源項目，投產(chǎn)后緩解歐洲的“鋰資源焦慮”。

另外，國內(nèi)鋰礦巨頭的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程也在加速。11月16日，西藏珠峰與阿根廷共和國薩爾塔省政府正式簽署了《薩爾塔省鹽湖資源工業(yè)化開發(fā)項目投資協(xié)議》，標(biāo)志著公司在阿根廷規(guī)劃總投資額17億美元（約合人民幣108億元）的2個鹽湖開發(fā)項目正式啟動。

根據(jù)此次簽署的投資協(xié)議約定，西藏珠峰及下屬公司將在薩爾塔省的安赫萊斯鹽湖建設(shè)年產(chǎn)5萬噸碳酸鋰產(chǎn)品的產(chǎn)能，并計劃投資不少于10億美元，在阿里扎羅鹽湖建設(shè)年產(chǎn)5-10萬噸規(guī)模碳酸鋰產(chǎn)品產(chǎn)能。

當(dāng)前的格局下，誰手握鋰礦資源，誰就掌握了未來。A股的兩大巨頭：寧德時代與贛鋒鋰業(yè)在海外鋰礦項目上搶得非常激烈。11月1日，加拿大鋰業(yè)公司美洲鋰業(yè)宣布，將以4億美元(約合人民幣25.5億元)的價格收購千禧鋰業(yè)。而就在一個月前，寧德時代剛剛從贛鋒鋰業(yè)手中搶到了千禧鋰業(yè)的收購權(quán)，價格為19.4億元。如今，美洲鋰業(yè)以更高的收購價再次搶走，而美洲鋰業(yè)的大股東正是贛鋒鋰業(yè)。

盡管鋰礦供應(yīng)在不斷增加，但仍然滿足不了下游旺盛的需求。光大證券認(rèn)為，2022年全球鋰資源供需缺口約3.4萬噸LCE(碳酸鋰當(dāng)量)，到2023年，全球范圍內(nèi)有大量新增礦石和鹽湖項目投產(chǎn)，供需缺口有所收斂。未來五年鋰資源供給側(cè)的年復(fù)合增長率為30%低于需求側(cè)的34%，因而鋰價仍有上行空間。【責(zé)任編輯/周末】

來源：證券時報

IT時代網(wǎng)(關(guān)注微信公眾號ITtime2000，定時推送，互動有福利驚喜)所有原創(chuàng)文章版權(quán)所有，未經(jīng)授權(quán)，轉(zhuǎn)載必究。
創(chuàng)客100創(chuàng)投基金成立于2015年，直通硅谷，專注于TMT領(lǐng)域早期項目投資。LP均來自政府、互聯(lián)網(wǎng)IT、傳媒知名企業(yè)和個人。創(chuàng)客100創(chuàng)投基金對IT、通信、互聯(lián)網(wǎng)、IP等有著自己獨特眼光和豐富的資源。決策快、投資快是創(chuàng)客100基金最顯著的特點。

相關(guān)文章

一則會議紀(jì)要引爆2萬億賽道！巨頭瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，第三輪上漲將來臨？