承接中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，越南到底行不行

提起越南，估計大部分人的第一反應就是摩托車。為什么越南有這么多摩托車呢?因為越南沒有輕軌、沒有地鐵、沒有高架，甚至貫穿全國的高速公路、鐵路都很少。因此，也有專家稱越南的發(fā)展階段是“50公里時速”。

但是這些年，越南是各種參局混圈，大有一副“摩托變奧拓”的氣勢。比如在今年6月8號，越南和歐盟就簽訂了自由貿(mào)易協(xié)定，將取消或減少99%的關(guān)稅。

這個消息一出來，反響很劇烈，世界銀行稱這個協(xié)定在2030年會為越南經(jīng)濟帶來2.4%的GDP增速。而后臺也有很多朋友朋友來詢問我們，越南會不會成為世界工廠，是否會對中國產(chǎn)業(yè)形成巨大沖擊，甚至取代中國地位?

這種擔憂，我們認為，DUCK不必。但是，越南在全球電子產(chǎn)業(yè)里的地位確實在不斷提高。而未來會怎樣，都要從越南的“舊愛與新歡”說起。

過去十幾年，和越南最親近的伙伴就是同在東亞的日韓兩國。

自1990s起，日企眼饞東南亞經(jīng)濟繁榮，便大舉進入越南。索尼、東芝、三洋等公司紛紛在當?shù)亟⒐S，組裝電視機、DVD機和收錄音機等產(chǎn)品。

在日本提出的大名鼎鼎的“雁陣模式”里，越南便是重要的雁身。而這兩年，日本企業(yè)把一些組裝廠遷出大陸時，基本上都不忘了給老伙伴一口飯吃。

而韓國，雖然比日本來得晚，但卻愛得更猛烈。2007年越南正式加入WTO，三星、LG等公司便陸續(xù)進入。此后，越南從日本和韓國吸收的FDI(外商直接投資)比例長期保持在40%以上，2017年更是達到48%的歷史高點。

2014年則是標志性的轉(zhuǎn)折點：韓國超越日本，成為越南最大的FDI來源國。而韓國后來居上的重要推手，就是三星。這家在韓國只手遮天的“國民企業(yè)”，在異國他鄉(xiāng)同樣打造了根深蒂固的基業(yè)。

三星在越南的布局，更是高層直接定下的“戰(zhàn)略大計”。

2009年，三星在越南的第一家工廠正式投產(chǎn);三年后，會長李健熙親自訪問越南，和接班人李在镕等領(lǐng)導層在當?shù)卣匍_會議，商討未來布局。隨后便有了第二家工廠，該方案更由李在镕親自主導，被稱為“李在镕項目”。而在2019年，李在镕還直接和越南總理阮春福進行會談，打通政商關(guān)系，規(guī)劃三星未來的投資計劃。

而三星“越南帝國”的磚石，其實也正來自于中國大陸。

三星在大陸的老據(jù)點是成立于1992年的惠州工廠，從生產(chǎn)MP3等電子產(chǎn)品起步。該工廠曾被評為“花園式單位”，而李健熙更是因為這筆投資，在訪問中國時受到主席總理的接待。

2006年該工廠引入手機生產(chǎn)線，巔峰時月均生產(chǎn)手機600萬臺，占全球出貨量約17%。隨后，三星在蘇州、東莞、天津等地相繼開廠，三星對中國工人的愛，可謂深沉。但在2015年左右，三星“變心”了。

2015年，為三星代工的普光蘇州廠和東莞廠倒閉停產(chǎn)，2018年，深圳三星和天津三星也先后關(guān)門大吉。工廠關(guān)停潮疊加公司業(yè)績下滑和Note7“爆炸門”，令吃瓜群眾不禁感嘆又一家外企“樓塌了”，灰溜溜敗走中國。

而在2019年10月，三星大陸大本營惠州工廠也關(guān)停了，徹底停止在中國大陸生產(chǎn)手機產(chǎn)品。一位惠州工廠女員工在抖音上分享了辦理離職手續(xù)的全過程，一位位工齡超過十年的老員工們排隊領(lǐng)取紀念品——一部Galaxy S10+手機。

十年時間，三星在越南總計投資超過173億美元，建起8家工廠和一個研發(fā)中心，產(chǎn)品范圍覆蓋智能手機、顯示器和家電。僅智能手機一項，越南工廠每年產(chǎn)量就在1.5億臺左右，約占全球總產(chǎn)量的一半。而從整體上看，2018年越南三星的出口額達到600億美元，是越南全國出口的1/3。

巨頭的影響力不可小覷，三星牽一發(fā)動全身，撬動了各家配套廠商，更直接帶動了一座城市的崛起。

2019年底，三星的一級供應商中，在越南投資的已達42家，此外，還有大約200多家配套廠商抱團布局。僅在北寧廠區(qū)，就有約12萬名員工，每天上百輛員工巴士穿梭于60公里范圍之內(nèi)。而原本在地里勞動的農(nóng)民，如今都成為年入近五千美元的裝配線工人，當?shù)厝司鵊DP也達到全國水平的三倍。

三星、LG、夏普、英特爾等公司都在越南上馬新產(chǎn)線，就連任天堂也開始在越南生產(chǎn)Switch游戲機。而對于外企的大舉進軍，尤其是三星的布局，當?shù)厝艘贿呄硎苤t利，一邊又充滿了“疑惑”：如果有一天朝韓統(tǒng)一了，那現(xiàn)在越南所擁有的，都將歸朝鮮所有。

令人擔憂越南是否會取代中國工廠地位的，莫過于中國公司產(chǎn)業(yè)鏈的遷移。這波熱潮始于2018年，而最主要的原因就兩個字：關(guān)稅。

轉(zhuǎn)移企業(yè)中，最具代表性的便是臺企為主的消費電子組裝廠，以及大陸的蘋果供應鏈。臺企在越南的布局其實也得追溯到多年以前，但真正走上臺面，還是貿(mào)易摩擦之后的事。

2007年越南加入WTO時，鴻海郭臺銘就曾親自乘車考察從深圳龍華廠到河內(nèi)的跨國運輸路線，之后在越南北寧買下超過400公頃土地，隨后因金融危機，計劃暫時擱淺。2010年，該工廠再次正式啟動，但規(guī)模僅僅為三個廠房、4萬多員工。和大陸動輒幾十萬人工廠相比，并沒啥存在感。

但毛衣戰(zhàn)一打，“鴻海”馬上就開始施展騰挪大法。性質(zhì)較敏感的網(wǎng)通產(chǎn)品，原本在廣西南寧廠生產(chǎn)，在關(guān)稅威脅下立馬撤出大陸，轉(zhuǎn)移到越南北寧。目前，鴻海在北寧的工廠已經(jīng)成為美國的網(wǎng)通產(chǎn)品的制造中心，服務于思科等大客戶。

其它組裝廠同樣也順流而下。筆記本組裝廠“仁寶”重啟了在北越永福的工廠，網(wǎng)通產(chǎn)品一廠即將滿載，生產(chǎn)PC的二廠也將在明年年中投產(chǎn)。緯創(chuàng)、和碩和英業(yè)達等企業(yè)，也都將前往越南，于2021至2022年開始生產(chǎn)。

心急的企業(yè)甚至等不及買地建廠。比如通信設備廠商“啟碁”則直接租下漢達精密的一間廠房，畢竟再晚一兩個月，“靴子”落地之時，美國大客戶可能就保不住了。

而在電子產(chǎn)品王者iPhone方面，鴻海并未將生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到越南，而是直接再下沉一步，投向了“人多勢眾”的印度。而大陸的蘋果供應商倒是先行一步，立訊精密、歌爾聲學、藍思科技、德賽電池等廠商小步快跑出國門，投身北越搞生產(chǎn)。

立訊精密于2016年在越南建廠投產(chǎn)。去年，董事長王來春表示，之前的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移已經(jīng)基本解決關(guān)稅帶來的問題，必要時公司會將受影響的產(chǎn)品繼續(xù)轉(zhuǎn)移至越南或其他國家。未來，立訊將建立第二個廠區(qū)，越南總計將承載1/3的產(chǎn)能。

同樣生產(chǎn)AirPods系列的歌爾聲學，其實早在2013年便作為三星的代工廠，同步來到越南建廠，之后多年生產(chǎn)EarPods有線耳機和Lightning連接線，而在去年也開始組裝AirPods產(chǎn)品。

德賽電池的一名主管則表示，客戶有七成產(chǎn)品要銷往美國，急著找過來要求在越南生產(chǎn)，以后可能還要擴產(chǎn)。

2018年，越南吸引FDI的排序依次為：韓國、日本、新加坡、中國臺灣、英聯(lián)邦島國、中國香港、中國大陸。除去舊愛日韓兩國，臺灣和大陸，加上相當大比例通過新加坡、英聯(lián)邦島國和香港過去的資本，折射出中國日漸鐘情于這個與廣西和云南接壤的國家，成為“新歡”。

畢竟關(guān)稅背景之下，“新歡”們更希望找到新陣地，將組裝生產(chǎn)的最后一環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移出去，借所在國的貿(mào)易政策有效避稅。而越南堪稱在毛衣戰(zhàn)中受益最大的國家之一。

作為多個國際自由貿(mào)易協(xié)議成員，越南左右逢源，吃盡紅利：加入CPTPP協(xié)定，開始收割加拿大市場訂單;和歐盟簽訂EVFTA自貿(mào)協(xié)定，將在十年內(nèi)消除雙邊貿(mào)易中99%的關(guān)稅;此外，還有東盟經(jīng)濟共同體、一帶一路、WTO……有人這樣形容：在越南，總有一款“零關(guān)稅”適合你。

貿(mào)易摩擦是引爆點，其中的產(chǎn)業(yè)邏輯同樣也值得深究。對于相對更晚入局的企業(yè)，越南有三大亮點：“人口紅利”、“政策優(yōu)勢”、和“地理條件”。

人口紅利主要是和外企的舊相好中國大陸相比，屬于“推”的因素。

大陸勞動力在年齡結(jié)構(gòu)和薪酬水平上的優(yōu)勢日漸微弱，而越南目前有近1億人口，中位年齡30.5歲，35歲以下青壯年占比56%。薪酬方面，越南目前平均月薪尚在300美元以下，僅為大陸的三分之一左右，在東南亞各國中也處于較低水平。

政策優(yōu)勢則是主動“拉”的因素。越南政府多次修改《投資法》，大力吸引外商投資。企業(yè)所得稅率為20%，低于中國的25%，工業(yè)園中的企業(yè)能獲得“兩免四減半”(頭兩年免稅，之后四年繳稅減半)的政策優(yōu)惠，高科技產(chǎn)業(yè)更能享受到“四免九減半”。

地理條件則是越南相比其他東南亞國家更為得天獨厚的位置。

在我們的認知里，東南亞各國蝸居在我國西南角，具體也分不清誰在哪里。而拿出地圖仔細觀察，會發(fā)現(xiàn)越南有得天獨厚的地理優(yōu)勢：只有越南同時和云南和廣西接壤，離廣東也非常近，老撾和緬甸都只是和云南邊陲相鄰，其間更有危險地帶“金三角”。

鴻海當年在越南考察，正是考慮到和中國供應鏈的距離，才放棄當時臺商云集的南越，而將工廠放在北越。從深圳龍華到北寧，總路程不過13小時，從南寧出發(fā)還能縮短一半。

而按照“FDI存量/GDP”這項指標來看，越南每1美元GDP對應著0.6美元的FDI，位于東南亞最高水平：高于泰國0.45，馬來西亞0.43，印尼0.27和菲律賓0.25。而高效的轉(zhuǎn)化率配合三大優(yōu)勢，使得越南成功吸引外商投資，率先吃下這波產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的紅利。

這種成績，誰看了都拍手叫好。也不得不令人擔憂，“越南制造”即將取代“中國制造”，成為下一個電子產(chǎn)業(yè)的基地。然而前景當真如此美好嗎?其實，盛景之下的隱憂，就藏在這些如今的優(yōu)勢“因素”之中。

越南并不是第一個吃到產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移紅利的國家地區(qū)。

縱觀歷史上的三次電子信息產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，從美國本土到日本，從美日到韓國和中國臺灣，最后再到中國大陸，無一不是由于遷出國本身產(chǎn)業(yè)升級，主動移出低附加值的產(chǎn)能，才養(yǎng)肥了下一個新玩家。

如今，雖然貿(mào)易摩擦和疫情的雙殺，強行攪亂全球產(chǎn)業(yè)鏈的分工布局，逼迫部分企業(yè)遷出中國，但很難斷言向東南亞地區(qū)，特別是越南的“第四次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移”已成定局。而依次回顧前文分析的四大優(yōu)勢來看，也難言穩(wěn)定，難言靠譜。

勞動力方面，越南畢竟“只”擁有1億人口，相比中國和印度的14億要遜色不少，這也就意味著人口紅利雖然存在，但總量不大。

越南注定只能承接從中國轉(zhuǎn)移出的一部分產(chǎn)能：一半三星手機，大部分AirPods，一些PC和網(wǎng)通設備，這可能就是越南胃口的上限。東南亞其他國家同樣能“雨露均沾”，而若真不得不尋找下一個“中國制造”，印度顯然才是更優(yōu)解。

正因人口體量小，在吃下毛衣戰(zhàn)帶來的擴產(chǎn)需求后，越南的勞動力成本快速水漲船高，前幾年均以每年10%的速度增長，近兩年增速也有5%-7%，趕上中國可能也就是三五年時間。同時，適齡勞動人口的數(shù)量也已出現(xiàn)拐點。

政策和營商環(huán)境方面，稅收優(yōu)惠力度仍然誘人，但蜂擁而至的廠商推高了土地價格。

2019年，南部胡志明市的工廠租金平均達到4.1美元/平米，北越經(jīng)濟圈也有3.5-4美元，與之相比，蘇州是4.2美元，東莞只有3.6美元，而越南的水電價格也要高于中國。如此，廠商便要在勞動力+稅負的紅利和其它成本之間做出權(quán)衡，越南的優(yōu)勢并不穩(wěn)固。

兩項長期優(yōu)勢已經(jīng)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，而這與許多廠商選擇撤離中國的原因異曲同工。只不過，投資的熱度上升過快，導致越南享受紅利的時間可能要短得多。貿(mào)易摩擦背景下，更折射出越南難以擺脫“風口上的備胎”的角色。

混沌天成研究院一份報告的標題“關(guān)稅加征，越南吃撐”就頗為形象。越南的確依靠手里的幾張貿(mào)易協(xié)定，于中美之間左右逢源，在大國博弈里取得最有利的區(qū)域地位。

然而，這也意味著越南的命運綁定在中美關(guān)系之上，無論是中美經(jīng)貿(mào)談判還是年底的美國大選，都在暗處改變著企業(yè)的抉擇，產(chǎn)能的騰挪，資金的流向。

最后，越南地理位置也決定了其在產(chǎn)業(yè)鏈中的分工角色。越南經(jīng)濟呈現(xiàn)高外貿(mào)依存度的特征，進出口總額甚至達到GDP的兩倍，但凈出口卻只占3.4%(GDP=消費+投資+政府購買+凈出口，凈出口=出口-進口)。這意味著，越南承擔的還是苦力活，進口零部件再組裝運出，中間環(huán)節(jié)的附加值非常少。

所以，無論是三星還是中國企業(yè)，都將投資重點放在更靠近中國的越南北部。這樣可以利用中國東南沿海企業(yè)，快速獲得零部件和原材料，而其本國工業(yè)體系和產(chǎn)業(yè)鏈還尚未培育起來。

比如在疫情期間，由于越南防控成果較好，三星將希望放在了當?shù)氐墓S。但是，大批零部件因陸路交通受阻滯留在中國，當?shù)嘏涮讖S存貨有限，產(chǎn)能卻還是來不及恢復。三星不得不增加空運和海運來應付困難。

而更高級的零部件，三星也依然留在了中國。比如在西安建了半導體廠，在天津建了MLCC廠。

外交學院教授施展的著作《溢出》中，越南電子產(chǎn)業(yè)被形容為“兩頭在外”的“半體外循環(huán)”狀態(tài)，是中國產(chǎn)能的“溢出”而非“轉(zhuǎn)移”。當?shù)匾幻a(chǎn)業(yè)專家也表示“我們不需要產(chǎn)業(yè)政策，因為我們有廣州”，可謂姿態(tài)謙卑、定位明確。

搭上中國順風車的越南，確實發(fā)展很快，但要PK中國，無異于想一邊砸車一邊坐車，只可能自食其果。畢竟本質(zhì)上來說，越南是中國產(chǎn)業(yè)鏈的自然延伸而不是顛覆。

另一點上來說，靠打工是不可能打成強國的，任何一個發(fā)達經(jīng)濟體都需要有一兩個能產(chǎn)生大量利潤、且掌握在自己手里的大產(chǎn)業(yè)。韓國的存儲芯片、中國臺灣的芯片代工、日本的汽車、中國大陸的通信、電力都是如此。

而拿下這樣的大產(chǎn)業(yè)往往都需要有自主的企業(yè)配合政府的支持，進行一兩次“賭國運”式投資，擊敗原有的對手，才能實現(xiàn)。

但目前的越南，敢于深耕科技行業(yè)的企業(yè)還沒有露頭，逼仄的國際環(huán)境留給后發(fā)國家的大產(chǎn)業(yè)也越來越少，沒有打過硬仗前的越南，大概率只能靠著新歡和舊愛度過一段黃金的高速增長期，然后撞上國際分工的玻璃天花板。

越南，做東莞行，做深圳、不太行。【責任編輯/周末】

來源：遠川研究所

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