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紅杉資本創(chuàng)始人去世，揭秘美國(guó)風(fēng)投行業(yè)四大天王

CEO來(lái)信　2019年10月29日 06:20

紅杉資本的創(chuàng)始人唐·瓦倫汀在10月26日去世了，享年87歲，這位風(fēng)投行業(yè)的傳奇大佬擁有輝煌的一生。

他在自己40歲的時(shí)候創(chuàng)辦了紅杉資本，后來(lái)投出了蘋(píng)果公司、思科公司、雅虎公司等知名互聯(lián)網(wǎng)科技公司，獲利頗豐，也徹底改變了不少互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的行業(yè)。

瓦倫汀還被媒體稱為“影響了投資人”的投資人，因?yàn)樗耐顿Y理念是“下注于賽道，而非賽手”，其實(shí)這個(gè)理念脫胎于瓦倫汀這句原話：

投資于一家有著巨大市場(chǎng)需求的公司，要好過(guò)投資于需要?jiǎng)?chuàng)造市場(chǎng)需求的公司。

后來(lái)投資賽道的理念也成為了一批投資人尊崇的投資邏輯。而紅杉資本在中國(guó)市場(chǎng)落地之后，紅杉中國(guó)的“掌門(mén)人”沈南鵬也很好地堅(jiān)持了投資賽道的理念。

瓦倫汀去世之后，紅杉中國(guó)的創(chuàng)始合伙人沈南鵬也在朋友圈發(fā)布一段悼念的文字，懷念瓦倫汀：

唐·瓦倫汀協(xié)助創(chuàng)立了一個(gè)行業(yè)，并成為硅谷的傳奇人物。他建立了良好的合作關(guān)系，將被深切懷念!

沈南鵬對(duì)瓦倫汀的悼念，說(shuō)他協(xié)助創(chuàng)立了一個(gè)行業(yè)，這個(gè)描述還挺準(zhǔn)確的，如果從風(fēng)投行業(yè)的發(fā)展歷史來(lái)看，瓦倫汀的地位應(yīng)該可以排在第二位，跟他處于同一個(gè)重量級(jí)的風(fēng)投大佬，但比他做風(fēng)投更早的人名字叫阿瑟·洛克。

這里不妨說(shuō)一下美國(guó)風(fēng)投行業(yè)四大天王：

“風(fēng)投之父”阿瑟·洛克，現(xiàn)年93歲，公開(kāi)資料介紹他就是“風(fēng)險(xiǎn)投資”這個(gè)詞的發(fā)明人。他1951年畢業(yè)于哈佛商學(xué)院，曾就職于投資銀行，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資很感興趣，1957年機(jī)緣巧合之下看到了諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)獲得者肖克利創(chuàng)辦的肖克利實(shí)驗(yàn)室中有8名科學(xué)家想要自謀生路，但沒(méi)有創(chuàng)業(yè)的本錢(qián)，于是洛克專程坐飛機(jī)去找這8個(gè)人并給了他們一筆150萬(wàn)美元的投資，創(chuàng)辦了仙童半導(dǎo)體，后來(lái)大獲成功。

這筆投資也讓洛克成為了風(fēng)險(xiǎn)投資的代言人。因?yàn)樵谒埃赏雽?dǎo)體的這8個(gè)創(chuàng)始人曾經(jīng)找過(guò)35家金主，都被拒絕了。

阿瑟·洛克最著名的橋段就是在投資仙童半導(dǎo)體時(shí)，因?yàn)闆](méi)有帶投資框架協(xié)議，所以直接拿出了幾張1美元的錢(qián)，讓大家在上面簽名，這就是風(fēng)投行業(yè)歷史上第一張TeamSheet。

如今我們也可能會(huì)聽(tīng)到過(guò)某某投資大佬在見(jiàn)完創(chuàng)業(yè)者后，立馬在餐廳的餐巾紙上寫(xiě)下TS，其實(shí)最早這么做的，是風(fēng)投之父阿瑟·洛克。

風(fēng)投行業(yè)里第二位不可或缺的大佬，就是紅杉資本的創(chuàng)始人瓦倫汀了。

“硅谷風(fēng)險(xiǎn)投資之父”唐·瓦倫汀，瓦倫汀的個(gè)人故事前文已經(jīng)有介紹，就不贅述了。另外，紀(jì)錄片《風(fēng)投這東西》里就有唐·瓦倫汀早年做投資的一些介紹，這部電影還被《商業(yè)周刊》評(píng)為MBA必看的30部電影之一，有興趣的朋友可以去找來(lái)看看。

“風(fēng)投之王”約翰·杜爾。杜爾在1951年出生，現(xiàn)年68歲，他就是大名鼎鼎的KPCB資本的創(chuàng)始人。他成功投資了網(wǎng)景，掀起了互聯(lián)網(wǎng)熱潮，也是2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫之前，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的主要推動(dòng)人之一。他一個(gè)人踩中了個(gè)人電腦研發(fā)以及互聯(lián)網(wǎng)兩大產(chǎn)業(yè)風(fēng)口，其投資回報(bào)率也高得羨煞旁人。

網(wǎng)景公司的投資回報(bào)率有80倍，亞馬遜公司的投資回報(bào)率是44倍，美國(guó)寬帶網(wǎng)絡(luò)公司“@Home”回報(bào)率是87倍。杜爾最高的回報(bào)率出現(xiàn)在Google的項(xiàng)目上，他投資的1250萬(wàn)美元投資款最后變成了44億美元，投資回報(bào)352倍，曾創(chuàng)下投資界的歷史紀(jì)錄。

而網(wǎng)景公司從成立到上市也只用了16個(gè)月的時(shí)間，比2019年5月份用18個(gè)月上市的瑞幸咖啡還要快2個(gè)月。

據(jù)說(shuō)杜爾曾經(jīng)40多次來(lái)中國(guó)市場(chǎng)考察，但直到2007年才在中國(guó)與華盈資本合作，成立凱鵬華盈資本，后來(lái)投資過(guò)京東、宜信、喜馬拉雅等創(chuàng)業(yè)公司。

最后一位，也是風(fēng)投四大天王中最年輕的：

全球“技術(shù)領(lǐng)域”投資之王維諾德·科斯拉，他于1955年出生在印度新德里，現(xiàn)年64歲，在他27歲時(shí)他就創(chuàng)辦了太陽(yáng)微系統(tǒng)公司，并在4年后(1986年)在美國(guó)成功上市，2009年這家公司以74億美元的價(jià)格被甲骨文收購(gòu)。在維諾德·科斯拉的投資生涯中，曾因錯(cuò)過(guò)投資思科而懊悔，所以后期投資了不少技術(shù)公司。

2001年，在福布斯公布的全球100位最好的風(fēng)險(xiǎn)投資家中，科斯拉被稱為在技術(shù)領(lǐng)域最佳風(fēng)險(xiǎn)投資者。

從以上4位風(fēng)投大佬的個(gè)人投資故事來(lái)看，風(fēng)投行業(yè)其實(shí)從一開(kāi)始投資的就是專業(yè)人士，所以國(guó)內(nèi)不少草根創(chuàng)業(yè)者都在做著一夜暴富的夢(mèng)，做這個(gè)夢(mèng)之前，就得問(wèn)問(wèn)自己，究竟是否在一個(gè)行業(yè)里已經(jīng)成為了專家。

技術(shù)方面的投資，永遠(yuǎn)是風(fēng)投最喜歡押注的。而隨著現(xiàn)在融資環(huán)境變冷，投資者也變得更加理性，風(fēng)投對(duì)于商業(yè)模式上的創(chuàng)新可能會(huì)變得越來(lái)越謹(jǐn)慎，典型的如2019年WeWork的IPO失敗，所以，從風(fēng)投四大天王的傳奇經(jīng)歷中，我們也能找到風(fēng)投行業(yè)的本質(zhì)，其實(shí)是押注早期的技術(shù)創(chuàng)新，并嘗試獲得十倍百倍的回報(bào)。

2019年的創(chuàng)業(yè)者們，是時(shí)候問(wèn)問(wèn)自己，到底有沒(méi)有掌握核心科技了。【責(zé)任編輯/古飛燕】

來(lái)源：CEO來(lái)信

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創(chuàng)客100創(chuàng)投基金成立于2015年，直通硅谷，專注于TMT領(lǐng)域早期項(xiàng)目投資。LP均來(lái)自政府、互聯(lián)網(wǎng)IT、傳媒知名企業(yè)和個(gè)人。創(chuàng)客100創(chuàng)投基金對(duì)IT、通信、互聯(lián)網(wǎng)、IP等有著自己獨(dú)特眼光和豐富的資源。決策快、投資快是創(chuàng)客100基金最顯著的特點(diǎn)。

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