年內(nèi)20余家公司違規(guī)減持 誰在把監(jiān)管當(dāng)兒戲？

證監(jiān)會發(fā)布“減持新規(guī)”已兩周年，如今正頻頻遭遇挑戰(zhàn)。

5月20日晚間，東軟集團公告稱，因家屬誤操作，高管蓋龍佳違規(guī)清倉式減持了公司股份，為此發(fā)布致歉聲明。蓋龍佳減持成交均價為14.24元/股，而截至5月20日收盤東軟集團最新股價為12.38元。蓋龍佳承諾6個月后將減持股份全部購回。

《華夏時報》記者根據(jù)交易所公告統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年以來已有20余家上市公司股東進行了違規(guī)減持。其中不少違規(guī)減持的高管將原因解釋為家屬誤操作，一些機構(gòu)則解釋為對減持相關(guān)規(guī)定認(rèn)知不足。

著名經(jīng)濟學(xué)家宋清輝向《華夏時報》記者表示，家屬代管情形并不必然導(dǎo)致高管免責(zé)。一些機構(gòu)違規(guī)減持稱是對減持規(guī)定認(rèn)知不足，這種說法更是荒唐可笑。違規(guī)減持頻發(fā)說明目前在股東減持方面存在不少監(jiān)管漏洞，另外監(jiān)管尺度也過于寬松。

東軟集團高管清倉式減持

5月20日晚間，東軟集團公告稱，蓋龍佳于3月29日通過上交所集中競價交易系統(tǒng)減持公司股票27650股，占公司總股本的0.0022%，成交均價為14.24元/股。本次減持后，蓋龍佳不再持有本公司股票。

上述交易違反了《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》中關(guān)于高級管理人員不得在定期報告窗口期買賣股票、每年減持不得超過25%的限制性規(guī)定;同時，本次減持未按照《上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份實施細(xì)則》的規(guī)定進行預(yù)披露和公示。

東軟集團表示，經(jīng)與蓋龍佳核實，因平時工作繁忙，其證券賬戶一直由家屬代為管理。公司審議聘任蓋龍佳為高級管理人員的董事會系以通訊表決方式于2019年3月28日召開，蓋龍佳對該次董事會會議時間記憶有誤，導(dǎo)致家屬進行了上述誤操作。公司對蓋龍佳進行了批評教育，要求其繼續(xù)認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件，并要求其對家屬代為交易的行為進行嚴(yán)格管理，避免此類情況再次發(fā)生。

蓋龍佳還就本次違規(guī)減持事項致歉聲明稱，對本次違規(guī)減持公司股票的行為進行了深刻反省，并就本次行為向公司和廣大投資者致以誠摯的歉意。

《華夏時報》記者注意到，盡管蓋龍佳所持股份不多，但此次減持可謂精準(zhǔn)。在今年2月1日至3月11日期間，東軟集團股價走出了一波大行情，最高漲幅達(dá)75%，在3月份減持的股東將收益不菲。蓋龍佳減持成交均價為14.24元/股，而截至5月20日收盤東軟集團最新股價為12.38元。

值得注意的是，在致歉公告中，蓋龍佳承諾將在上述交易發(fā)生之日起6個月后將本次減持的股份全部購回，并在本屆任期內(nèi)不進行減持。

年內(nèi)20余家公司現(xiàn)違規(guī)減持

上市公司股東違規(guī)減持近來頻頻發(fā)生。

涪陵榨菜5月19日公告，稱公司副總經(jīng)理賀云川違規(guī)減持公司股份，原因是其配偶對高管減持的要求認(rèn)識不足，因操作失誤，在賀云川本人不知情的情況下進行了減持股票交易操作。賀云川對本次違規(guī)減持公司股票行為給公司的負(fù)面影響深表歉意，對廣大投資者致歉。

5月16日，博騰股份發(fā)布公告稱，公司高管喻詠梅的家屬因誤操作通過集中競價交易方式減持公司股份1300股，未在減持十五個交易日前披露。喻詠梅主動向公司出具了關(guān)于本次違規(guī)減持的情況說明及致歉函。

5月15日，回天新材公告稱，公司董事劉鵬的家屬因誤操作通過集中競價交易方式賣出股份，劉鵬先生就本次違規(guī)減持行為致歉。

《華夏時報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至5月20日，滬深兩市已有20余家上市公司發(fā)布了違規(guī)減持相關(guān)公告。除去上述提及的公司，還包括南京熊貓、柳藥股份、華脈科技、神力股份、新通聯(lián)、福達(dá)股份、艾華集團、元祖股份、濱化股份、靈康藥業(yè)、浙大網(wǎng)新、新智認(rèn)知、晨曦航空、國軒高科、智慧松德、黑貓股份、天翔環(huán)境等。

其中，高管違規(guī)減持解釋為家屬“誤操作”的還包括國軒高科、涪陵榨菜、回天新材等。此外，一些機構(gòu)股東違規(guī)減持則解釋為對減持相關(guān)規(guī)定認(rèn)知存在偏差。如柳藥股份被持股5%以上股東九泰基金違規(guī)減持，華脈科技被股東上海金融發(fā)展投資基金(有限合伙)違規(guī)減持。

違法成本低是主因

為進一步規(guī)范上市公司股東及董監(jiān)高減持股份行為，促進市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展，2017年5月27日，證監(jiān)會曾發(fā)布《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，彼時被稱為“減持新規(guī)”，如今該規(guī)定滿兩周歲，仍然頻遭挑戰(zhàn)。

根據(jù)該規(guī)定，上市公司大股東、董監(jiān)高計劃通過證券交易所集中競價交易減持股份，應(yīng)當(dāng)在首次賣出的15個交易日前向證券交易所報告并預(yù)先披露減持計劃，由證券交易所予以備案。

上市公司股東、董監(jiān)高未按照本規(guī)定和證券交易所規(guī)則減持股份的，證券交易所應(yīng)當(dāng)視情節(jié)采取書面警示等監(jiān)管措施和通報批評、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分措施;情節(jié)嚴(yán)重的，證券交易所應(yīng)當(dāng)通過限制交易的處置措施禁止相關(guān)證券賬戶6個月內(nèi)或12個月內(nèi)減持股份。證監(jiān)會則依照有關(guān)規(guī)定采取責(zé)令改正等監(jiān)管措施。

在上述20余家股東違規(guī)減持的公司中，元祖股份控股股東卓傲國際有限公司就因違規(guī)減持，在今年4月被證監(jiān)會上海監(jiān)管局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

巨豐投顧投顧總監(jiān)郭一鳴向《華夏時報》記者指出，上市公司的股東和高管會因為各種各樣的原因進行減持，只要是規(guī)定范圍之內(nèi)的減持都無異議。但今年來違規(guī)減持不斷，對市場造成了一定的影響。其主要集中于“未提前預(yù)先披露相關(guān)減持計劃公告”、“低于此前約定減持價格減持”、“超出減持計劃數(shù)量上限”等，從其公告原因看，多是因為“操作不慎”、“認(rèn)知偏差”、“政策不了解”等，但真正的原因是什么，可能不僅僅是這么簡單。

郭一鳴表示，對于違規(guī)減持，相關(guān)處罰力度不高，監(jiān)管也不到位，這可能是違規(guī)減持的主要原因。而股東、高管對于減持規(guī)定的重視度不夠也有很大原因。從上到下都需要重視起來，上則對于違規(guī)減持要加大處罰力度，下則要求熟知減持規(guī)定，做到自律自覺。

宋清輝接受《華夏時報》記者采訪時則表示，不少上市公司高管借口公務(wù)繁忙，將證券賬戶日常由其家屬代為管理和交易，但代管情形并不必然導(dǎo)致高管免責(zé)。因為根據(jù)《證券法》相關(guān)要求，上市企業(yè)高管證券賬戶由他人代管這一情形屬于違規(guī)行為，其交易產(chǎn)生的收益應(yīng)收歸公司所有。一些機構(gòu)減持則稱是對減持規(guī)定認(rèn)知不足，這種說法更是顯得荒唐可笑，因為這是最基本的證券常識。

宋清輝還認(rèn)為，違規(guī)減持頻發(fā)說明目前在股東減持方面存在不少監(jiān)管漏洞，另外一方面的原因是監(jiān)管尺度寬松。違規(guī)減持行為的低成本，不僅影響到普通投資者的公平交易，也影響他們對規(guī)則的信任，證監(jiān)會應(yīng)高度重視對違規(guī)減持等相關(guān)行為立案調(diào)查，未來對股東減持方面的監(jiān)管尺度要更加嚴(yán)厲，以儆效尤。【責(zé)任編輯/江小白】

(原標(biāo)題：年內(nèi)20余家公司違規(guī)減持 誰在把監(jiān)管當(dāng)兒戲?)

來源：華夏時報

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