99精品视频在线,亚洲线精品一区二区三区八戒,久久久久久日产精品

聯(lián)想帝國投資軍團大起底：君聯(lián)資本、弘毅資本、聯(lián)想之星、樂基金四大塊分別瞄準(zhǔn)不同方向

理財周報　2014年09月01日 15:22

【IT時代周刊編者按】你以為聯(lián)想只是PC界的老大么？其實除了生產(chǎn)PC，聯(lián)想還有很多的業(yè)務(wù)，其中一個方向就是投資。提到聯(lián)想投資，你首先會想到弘毅資本，但那也只是聯(lián)想投資的一部分：從2001年成立聯(lián)想投資（君聯(lián)資本），到2003年成立弘毅資本，2008年成立天使聯(lián)想之星，2010年成立移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的樂基金，聯(lián)想控股在不斷完善自己的投資產(chǎn)業(yè)鏈。現(xiàn)在我們就為你揭秘聯(lián)想投資者神秘的四大塊業(yè)務(wù)。

一提到聯(lián)想控股旗下的投資公司，很多人會想到在國企改制和跨境并購中如日中天的弘毅資本，卻不知，這只是聯(lián)想系投資版圖的一環(huán)。

近日，成立不到4年就成功在美上市的樂逗引起市場關(guān)注，背后的資本推手正是聯(lián)想控股旗下聯(lián)想之星、樂基金和君聯(lián)資本。至此，聯(lián)想系投資軍團才開始讓市場刮目相看。

今年以來，聯(lián)想控股下的投資系動作連連，除了弘毅資本的境外并購?fù)猓?lián)想斥資10億元進軍P2P行業(yè)的消息也吸睛力十足。更不要說樂逗上市引發(fā)的聯(lián)想系資本盛宴了。

從2001年本著“用資金與管理幫助和促進中國創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長”的初衷成立聯(lián)想投資，后更名為君聯(lián)資本，到2003年成立專事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的弘毅資本，2008年成立天使投資性質(zhì)的聯(lián)想之星，2010年成立專注于移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的天使投資基金樂基金。聯(lián)想控股在不斷完善自己的投資產(chǎn)業(yè)鏈。

至今，聯(lián)想控股的業(yè)務(wù)覆蓋了從孵化器，到風(fēng)險投資，到并購?fù)顿Y再到核心資產(chǎn)運營的較為完整的投資鏈條，這些業(yè)務(wù)分別側(cè)重于企業(yè)成長的初級階段、成長與成長早期和發(fā)展成熟期等階段，如此完整的產(chǎn)業(yè)投資鏈條，在整個業(yè)界，獨樹一幟。

事實上，聯(lián)想控股采用的是母子公司的組織結(jié)構(gòu)，聯(lián)想系下的各個投資鏈條相互獨立運作卻又有效協(xié)同，不同于單純的VC、PE機構(gòu)，聯(lián)想控股想要的更多是整體戰(zhàn)略性和效益的平衡。

天使投資：聯(lián)想之星、樂基金

柳傳志，這個聯(lián)想的靈魂人物，在決定做投資的時候，就為聯(lián)想系投資定下了一個投資邏輯：事為先，人為重。該邏輯在聯(lián)想之星、樂基金、君聯(lián)資本和弘毅資本中一脈相承。

在弘毅投資總裁趙令歡眼中，“事為先”就是要看行業(yè)、看企業(yè)。看行業(yè)的規(guī)律、歷史、預(yù)測、競爭環(huán)境、政策環(huán)境，然后看企業(yè)在行業(yè)中的地位，盡職報告包括行業(yè)分析、業(yè)務(wù)分析、團隊初步考察、專門的行業(yè)研究、深入的財務(wù)研究（這是弘毅特有的）。

而“人為重”就是要看團隊考察和領(lǐng)導(dǎo)人考察的結(jié)果，對“人”的考察，“我們比較注重CEO和其所從事領(lǐng)域和業(yè)務(wù)的匹配度，以及這個CEO的學(xué)習(xí)和總結(jié)的能力，我們認(rèn)為這樣的CEO最有可能在一個高速發(fā)展和變革的行業(yè)中抓住商機，把企業(yè)迅速做大。”聯(lián)想控股高級公關(guān)經(jīng)理丁飛洋這樣闡釋道。而事再好，人若不行，則堅決不投。

秉承著這樣的理念，聯(lián)想之星、樂基金、君聯(lián)資本和弘毅資本在各自側(cè)重的領(lǐng)域深耕細(xì)作。

樂逗的成功上市著實讓聯(lián)想之星這個幕后天使火了一把。

2010年，樂逗游戲剛剛創(chuàng)辦，就獲得聯(lián)想之星800萬元人民幣天使投資，并成為聯(lián)想之星的第一個主導(dǎo)投資的TMT項目。不到四年時間，聯(lián)想之星的這筆投資價值已增長約85倍。

在聯(lián)想的投資系中，聯(lián)想之星是偏公益性的天使投資，致力于成為“最懂高科技的超級天使”。從最初創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)的孵化器發(fā)展到之后的天使投資，據(jù)丁飛洋向理財周報記者介紹，“聯(lián)想之星”在國內(nèi)首創(chuàng)“三位一體”科技創(chuàng)業(yè)孵化模式，三位：創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)、天使投資和開放平臺；一體：科技創(chuàng)業(yè)。將培訓(xùn)機構(gòu)和專業(yè)投資機構(gòu)的優(yōu)勢結(jié)合，并進一步整合各類社會資源，全面解決科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)和科技成果產(chǎn)業(yè)化發(fā)展所面臨的人才、資金、資源等問題。

從投資行業(yè)來說，聯(lián)想之星主要投資三大行業(yè)：先進制造、醫(yī)療健康和TMT三大領(lǐng)域。“今年以來，聯(lián)想之星投資的TMT項目占比多一些，已經(jīng)有30多個，主要分布在‘互聯(lián)網(wǎng)改造傳統(tǒng)行業(yè)’和‘智能硬件’兩大領(lǐng)域。其中，‘互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)行業(yè)的改造’方面，我們在教育、金融、健康、娛樂、汽車、法律、家居等領(lǐng)域都有布局。”丁飛洋這樣告訴理財周報記者。此外，聯(lián)想之星在可穿戴設(shè)備、智能家居、硬件云平臺、智能硬件孵化器等方向上都有布局。

據(jù)悉，截至目前，聯(lián)想之星第一期4個億天使基金已經(jīng)投出了3億多，根據(jù)聯(lián)想之星官網(wǎng)的部分項目顯示：目前TMT行業(yè)投資19個項目，其中包括創(chuàng)新工場、讀覽天下；先進制造業(yè)5個，醫(yī)療健康7個。

聯(lián)想投資系下的天使投資還有一個鮮為人知的基金——樂基金。

成立于2010年的樂基金，規(guī)模為1億美元，樂逗是其孵化的第一個上市項目，乘著樂逗的光環(huán)在業(yè)界一鳴驚人。

據(jù)悉，至今樂基金累計投資了30多家早期公司，除樂逗游戲外，還有領(lǐng)先的人臉識別算法公司Face++、資訊聚合與互動分享閱讀軟件Zaker，圖像HDR技術(shù)恒圖科技以及積分墻廣告平臺無線點樂和中國最大的電子商務(wù)SaaS軟件平臺上海商派等等。其中有近一半的比例已經(jīng)進入B輪，甚至C輪。

與聯(lián)想之星的廣覆蓋不同，樂基金只專注于移動互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)，其目標(biāo)是成為中國移動互聯(lián)開發(fā)企業(yè)健康、快速成長的助推機。

據(jù)悉，樂基金從成立伊始，就將投資方向鎖定在“網(wǎng)絡(luò)游戲、手機游戲”，“網(wǎng)絡(luò)安全、智能手機安全、網(wǎng)絡(luò)支付安全”，“網(wǎng)絡(luò)營銷、移動電商及移動社交”，“大數(shù)據(jù)應(yīng)用”和“物聯(lián)網(wǎng)智能設(shè)備”這五大領(lǐng)域。

在唯快不破的互聯(lián)網(wǎng)界，樂基金對速度也提出了要求，除了要順勢而為之外，樂基金要求有創(chuàng)新的技術(shù)，并且在投資之后能有快速的發(fā)展甚至爆炸性的增長。正如他們曾投資了安卓市場發(fā)展最快的積分墻公司點樂。

風(fēng)險投資：君聯(lián)資本

成立于2001年的君聯(lián)資本是聯(lián)想系投資的元老，當(dāng)時名為聯(lián)想投資，其核心業(yè)務(wù)定位于初創(chuàng)期風(fēng)險投資和擴展期成長投資。

根據(jù)其官網(wǎng)介紹，目前，君聯(lián)資本共管理六期美元基金、兩期人民幣基金，資金規(guī)模合計逾160億元人民幣，重點投資于運作主體在中國及市場與中國相關(guān)的創(chuàng)新、成長型企業(yè)。團隊包括20位合伙人在內(nèi)的50余位專業(yè)人員。

“君聯(lián)資本已經(jīng)投資了200余家企業(yè)，其中，27家通過上市退出，14家通過并購?fù)顺觥！本?lián)資本對外負(fù)責(zé)人林木這樣告訴理財周報記者。

在投資的行業(yè)中，君聯(lián)資本涉獵更廣，主要關(guān)注六大行業(yè)：TMT、醫(yī)療健康、消費品、清潔技術(shù)、先進制造和現(xiàn)代服務(wù)。

值得注意的是，君聯(lián)資本也兼顧種子期的企業(yè)，但與聯(lián)想之星和樂基金不同的是，其投資的規(guī)模更大，一般在100萬到300萬美金。

“他們有聯(lián)想之星CEO的特訓(xùn)班，我們這邊的MD會給他們做一些培訓(xùn)講課，或者幫創(chuàng)業(yè)者運營公司等，有機會投資就不會排除，樂逗就是我們兩家一起做的。”林木這樣告訴理財周報記者雙方的溝通機制。

的確，樂逗的上市可以說是聯(lián)想系投資的資本盛宴，分得一杯羹的不僅有天使投資聯(lián)想之星和樂基金，還有君聯(lián)資本。

2011年8月，樂逗游戲啟動B輪融資，聯(lián)想之星執(zhí)行董事王明耀，將CEO陳湘宇介紹給同為聯(lián)想控股旗下的君聯(lián)資本，并于2011年底，促成樂逗游戲成功拿到君聯(lián)資本和紅點投資共計1000萬美元投資。2013年第三季度，為了引入占股要求較大的騰訊（127.8， 1.30， 1.03%，實時行情），打破談判僵局，聯(lián)想之星主動將半數(shù)股份轉(zhuǎn)讓給君聯(lián)資本，以平衡各方股權(quán)比例，從而促使騰訊順利入資。

而這種互動協(xié)作不僅體現(xiàn)在樂逗一個項目上，理財周報記者發(fā)現(xiàn)，聯(lián)想之星和君聯(lián)資本都投資了微吼、Zaker、恒圖科技等。

“事實上，業(yè)務(wù)之間、成員企業(yè)之間的協(xié)同也是聯(lián)想控股的一大優(yōu)勢，業(yè)務(wù)之間的互動、協(xié)作提高了聯(lián)想控股的整體運營效率。在聯(lián)想控股的孵化器業(yè)務(wù)、風(fēng)險投資業(yè)務(wù)（君聯(lián)資本）、并購?fù)顿Y業(yè)務(wù)（弘毅投資）以及聯(lián)想控股自身的核心資產(chǎn)投資，幾者之間都有經(jīng)典的協(xié)作。”丁飛洋這樣解釋道。

經(jīng)典案例之一就是樂逗，丁飛洋介紹道，以樂逗游戲為例，聯(lián)想之星在團隊初創(chuàng)期進入，除了提供資金上的支持外，還與團隊一起確定戰(zhàn)略方向，梳理商業(yè)模式，當(dāng)樂逗從游戲外包轉(zhuǎn)為游戲分發(fā)平臺，商業(yè)模式得到初步驗證，并且具備較好的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)之后，聯(lián)想之星把項目推薦給君聯(lián)資本，君聯(lián)資本再用更大的資金支持樂逗把業(yè)務(wù)做到國內(nèi)領(lǐng)先的地位。這種合作，通常在聯(lián)想之星和君聯(lián)資本都共同關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域更容易些，類似的項目還有Zaker、恒圖科技等。

近日市場關(guān)于聯(lián)想斥資10億元進軍P2P行業(yè)的消息傳得沸沸揚揚，根據(jù)聯(lián)想控股旗下的投資風(fēng)格，理財周報記者猜測君聯(lián)資本投資的可能性最大，但林木回應(yīng)并沒有得到相關(guān)的消息，只是君聯(lián)資本關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的投資，在這個產(chǎn)業(yè)鏈上有一定布局，前期投資了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)銅板街。

并購基金：弘毅資本

在聯(lián)想控股的投資體系中，弘毅資本算是重中之重，僅從480億元的基金規(guī)模就可見一斑，以其大手筆在市場上表現(xiàn)一直很活躍。

成立于2003年的弘毅資本定位是一家并購基金，主要投資于成熟行業(yè)中的成型企業(yè)和新興行業(yè)中的成長型企業(yè)。“剛好當(dāng)時我們切入國企改革領(lǐng)域，十幾年下來，國企改制（混合所有制改革）也成為我們的一個獨門兵器，也是立身之本，所以我們在這方面取得一個很大的成就。另外，弘毅還有一個側(cè)翼是跨境投資，這個是弘毅的看家本領(lǐng)，在跨境投資上，弘毅有很多成功的案例。”弘毅資本業(yè)務(wù)拓展部高級經(jīng)理邢仲瑾這樣告訴理財周報記者。

的確，無論是在國企改革還是在跨境并購上，弘毅資本的表現(xiàn)都可圈可點。尤其是今年弘毅資本在跨境并購中的表現(xiàn)亮眼。

7月12日，聯(lián)想控股旗下的弘毅投資斥資約9億英鎊（約合人民幣95.5億元）全資收購英國餐飲品牌Pizza Express，成為歐洲餐飲行業(yè)過去五年中金額最大的并購案。而這也是繼2月注資好萊塢STX電影工作室、4月投資美國云服務(wù)平臺公司Deem后，弘毅投資今年出海的第三大單。

與聯(lián)想之星、君聯(lián)資本關(guān)注的早期、成長期的企業(yè)不同，弘毅資本關(guān)注的多是成熟型企業(yè)，具有全球視野，重點在于公司的“引進來”和“走出去”。

“比如國外的公司來中國之后還有很多水土不服，對于他們不適應(yīng)的地方，我們可以幫助他們在中國取得更好的成就和發(fā)展。這是引進來的部分，還有幫助走出去的，比如中聯(lián)重科收購CIFA等，這個事情弘毅做得比較多。”邢仲瑾這樣解釋道。

從行業(yè)來看，弘毅投資關(guān)注規(guī)模較大、成長空間廣闊的行業(yè)。比如建材、醫(yī)藥、裝備制造、消費品、新能源、新材料、商業(yè)連鎖、文化傳媒、金融服務(wù)；除此以外，弘毅還特別希望將投資業(yè)務(wù)拓展到醫(yī)療服務(wù)、環(huán)保、礦產(chǎn)資源等行業(yè)。

“我們現(xiàn)在有一個想法就是企業(yè)都要有一個互聯(lián)網(wǎng)思維的準(zhǔn)備，希望能跟上時代，行業(yè)上相對比較集中，但也不是那么絕對。我們希望投有互聯(lián)網(wǎng)思維和互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新精神的公司，但不一定說就是以互聯(lián)網(wǎng)來賺錢，其實是一個新的生活方式和思維方式。我們理解互聯(lián)網(wǎng)不是一個行業(yè)，而是一種思維和生活方式。”邢仲瑾補充道，看似弘毅投資的行業(yè)都相對傳統(tǒng)，實際上具有互聯(lián)網(wǎng)的精神，比如蘇寧。

弘毅資本的體量較大，管理資金規(guī)模達(dá)到480億元，所投公司的體量也較大，投資金額比一般風(fēng)險投資高。根據(jù)其官網(wǎng)介紹，弘毅投資目前共管理七期股權(quán)投資基金（五期美元基金、兩期人民幣基金）和一期人民幣夾層基金。已先后投資于70多家企業(yè)，培育了一批行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。截至2013年底，被投企業(yè)資產(chǎn)總額16500億元，整體銷售額5360億元，利稅總額370億元。

談到弘毅投資的特點，邢仲瑾稱“帶著資源的資本”是弘毅投資很大的一個特點：“弘毅投資強調(diào)幾點，第一是價值投資，投資完成只是工作的開始，然后需要幫助公司定戰(zhàn)略、選人才、海外擴張、行業(yè)梳理、整合兼并收購等，有很多事情要做，所以需要很強的投后管理來做我們的增值服務(wù)。我們的夢想是離開之后，留給管理層一個好的公司。另外，我們是主動投資，一定要在企業(yè)的戰(zhàn)略上有影響力。”

積極探索似乎是弘毅資本的另一種姿態(tài)，除了是第一批進駐上海自貿(mào)區(qū)的公司外，現(xiàn)在的弘毅也開始在前海金融試驗區(qū)積極探索新的可能。

【IT時代周刊編后】對于規(guī)模化發(fā)展的企業(yè)，一般都不會只是在一個方向死磕。聯(lián)想也是這樣，在保證自身主營業(yè)務(wù)的同時，會就一些業(yè)界不同的發(fā)展方向做出探索和投資。而天使基金等項目的發(fā)展，一方面可以為公司積累金錢，另一方面也可以及時發(fā)現(xiàn)好的業(yè)務(wù)方向，為自身業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展積累資源。聯(lián)想的組合投資戰(zhàn)略不得不說做的非常妙。【責(zé)任編輯/馮敏】

本文作者：王小莓，理財周報記者。

來源：IT時代網(wǎng)

IT時代網(wǎng)(關(guān)注微信公眾號ITtime2000，定時推送，互動有福利驚喜)所有原創(chuàng)文章版權(quán)所有，未經(jīng)授權(quán)，轉(zhuǎn)載必究。
創(chuàng)客100創(chuàng)投基金成立于2015年，直通硅谷，專注于TMT領(lǐng)域早期項目投資。LP均來自政府、互聯(lián)網(wǎng)IT、傳媒知名企業(yè)和個人。創(chuàng)客100創(chuàng)投基金對IT、通信、互聯(lián)網(wǎng)、IP等有著自己獨特眼光和豐富的資源。決策快、投資快是創(chuàng)客100基金最顯著的特點。

相關(guān)文章