不收傭金的股票交易應用Robinhood要如何顛覆傳統券商？

【IT時代網編者按】在美國，通過券商進行股票交易，一般要支付7~10美元的傭金。對很多人來說這是一筆不小的開銷，斯坦福的兩個畢業生推出了一個零傭金股票交易應用 Robinhood。雖然零傭金并不是Robinhood首創，但是現在屬他們玩得最溜。

股票市場的交易成本一直居高不小，Robinhood則打造了一個零傭金的股票交易系統，并借助互聯網低成本的邊際形式進行擴張。從而擁有徹底顛覆傳統券商的可能性。

在美國，通過券商進行股票交易，一般要支付7~10美元的傭金。對很多人來說這是一筆不小的開銷，斯坦福的兩個畢業生，Vlad Tenev 和 Baiju Bhatt 基于這樣的背景，推出了一個零傭金股票交易應用 Robinhood。

獨具一格的商業模式

傳統券商的運作離不開大量的實體店和人力資源，正是由于這個特點，它們收取的傭金高，擴展的速度慢。而Robinhood是一個社交投資平臺，它讓股票交易變得更便捷。用戶可完全自由選擇買賣股票、期權和企業債權。

借助互聯網模式，Robinhood 運作的邊際成本很低，易于擴展服務范圍，商業模式也與傳統券商迥異：基礎服務免費，高級服務需付費。目前Robinhood提供的高級服務包括：

訂單流付款。將客戶的交易訂單賣給大型做市商，收取回扣。

保證金貸款。為風險投資者提供貸款。

現金流利息。投資者所產生的現金流將帶來利息收益。

應用程序接口。通過引入第三方插件提高盈利。

其他高級服務。

Robinhood不從交易中收取手續費，但這并不意味著它不能成為一樁正經嚴肅的生意。Robinhood已經從用戶的存款中賺取了不少利息，現在還在測試一種交易方式，可以讓用戶用保證金或者還沒有存入用戶賬戶里的欠款進行交易，暫行利率為3.5%。

Robinhood主要通過用戶賬戶中留存資金的標準利息來獲得收入。同時，用戶使用保證金或信用來買入股票，那么Robinhood也將對此收取利息。此外Robinhood提供收費的開放應用程序接口(API)服務，允許其他公司訪問其系統。而如果Robinhood能積累足夠多的交易量，那么股票交易所為了增加市場的流動性，也將會向其付費購買交易量。

增速最快的股票經紀行

Robinhood瞄準的對象是那些可能因為傭金而放棄購買股票的年輕人。而經過多年的監管和安全控制Robinhood已有了自己的券商技術，只要保證安全問題萬無一失，任何公司恐怕都很難趕上Robinhood在該領域的發展。

Robin hood用戶平均年齡僅為27歲。由于沒有實體門店，而且只為那些管理自己賬號且通過移動設備交易的用戶提供免費服務，因此有助于降低成本，從而實現免費服務。

不過這種定位也存在一定的風險性。公司客戶群體主要以年輕人為主，這些缺少股市經驗的初學者的帳戶資金其實并不穩定，他們是否真的會使用保證金貸款還是未知數。理論在現實中能否挺住壓力，實現愿景，仍然是個問題。

從目前的情況來看，這種免費服務已經得到了用戶的青睞。Robinhood表示，自從2013年12月推出這項服務以來，該公司已經吸引了約50萬人注冊。而短短一年半的時間里，Robinhood就完成了B輪融資，總共融資6600萬美元。

相較于其它同類型產品， Robinhood以零傭金交易為其獨出一幟的優勢獲取了廣大用戶的青睞。截止目前，Robinhood已經有15萬用戶，已經完成了10億美元的交易，節約交易手續費2200萬美元。盡管當前Robinhood只能在美國運營，但是公司正在積極推進海外業務拓展，未來也將建立全球化業務。

緣何從競爭中脫穎而出?

零傭金其實并不是Robinhood首創。在Robinhood之前，有近50家券商曾經嘗試零傭金。2000年，Freetrade.com第一個嘗試零傭金服務。網絡券商Zecco在2007年推出零傭金，風頭一時無雙，每周有上千投資者開戶，但其缺點日益顯現，空帳戶占總帳戶30%左右，尤其是在各大銀行降低傭金加入競爭后，Zecco無法在短時間內獲得足夠多的客戶資源，其收益最終無法抵消成本，在2011年被迫恢復傭金收取。時至今日，美國多數個人投資者仍以每手7至10美元的價格在進行股票交易。

與其競爭對手相比，Robinhood可以很好地幫助用戶降低風險。用戶在Robinhood應用程序內買賣股票，不僅僅完全免費。另外它還會實時更新市場數據，并且在必要的時候提醒你。而讓其從同類競爭對手中能夠脫引而出的秘訣就是——不斷努力縮減資金轉賬需要耗費的時間，并且為用戶提供實時交易服務。

不久前Robinhood還推出了一個名為Robinhood Instant的新功能，這項新功能為銀行轉賬客戶提供高達1000美元的可立即投資金額。這樣，消除了用戶需要坐等資金到賬后才能投資的障礙。而在即刻取現方面，用戶賣出股票所得的錢則可以立即用于再投資。而在此之前，用戶往往需要等待三天的時間，錢才能退回賬戶。

更即時的交易其實也帶來了更大的風險，如果用戶交易安全性無法得到保障，或者說系統遭到攻擊，用戶便會對Robinhood的可靠性產生懷疑，懷疑的種子一旦萌發，會對公司造成毀滅性傷害。事實上，出于對資金安全性與系統可靠性的考慮，公司的交易服務經過了兩年研發才正式推出。

Robinhood將大部分資金及精力都放在了網絡安全協議建設和維護上，希望能完全保障投資資金賬戶及敏感個人信息的安全。同時Robinhood招攬了來自斯坦福大學、麻省理工學院、以及加州理工學院，曾供職于谷歌、Facebook和Palantir等公司的頂級信息安全和基礎設施專家。【責任編輯/閆紅玉】

來源：逐鹿網

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